南方财经全媒体记者 周妙妙 深圳报道
目前，实体经济企业应收账款回收问题较为突出。
作为一种新型的金融活动模式设计，供应链金融以真实贸易和交易作为支撑，通过金融手段支持产业链发展，链上的核心企业借此扩张和提升竞争力，与核心企业有交易关系的中小微企业也能基于历史交易数据获得金融资源支持。
实体经济企业或能通过供应链金融缓解账款问题。十余年来，供应链金融对盘活中小企业应收账款，缓解融资难和融资贵等问题做出了较大贡献，但目前供应链金融服务与中小微企业业务活动的之间的耦合程度仍不够高。
当下，产业竞争已从单个企业间的竞争扩大到企业以及供应链体系的竞争。供应链金融应如何突破难题，真正赋能整个产业链？
账款拖欠问题何解？
“当前，实体经济企业应收账款的回收是一个非常突出的问题。”商务部国际贸易经济合作研究院信用研究所所长、研究员兼商业保理专委会主任韩家平在接受南方财经全媒体记者专访时表示。
当企业在销售过程中采用赊销的模式，让买方在一定期限内根据合同约定付款，账期便由此诞生。账期的形成是市场竞争博弈的结果。“当市场经济发展到买方市场阶段以后，买方在交易中占据主导地位，拥有更多的选择权和决定权。由于供大于求、市场竞争激烈，供应商为了获得订单、获得业务机会，一般会采用有账期的方式去销售，否则可能拿不到订单。”韩家平表示。
作为信用经济，赊销这类信用交易本身是符合经济发展规律的，可以突破资金瓶颈，放大交易规模，提高交易效率，目前给中小企业造成较大的经营压力的并非账期本身，而是账期过长的问题。
最新数据显示，4月末，规模以上工业企业应收账款平均回收期为63.1天，同比增加6.4天。“相比于2011年，应收账款平均回收期延长了一个月还要多，一个月账期的延长相当于一个企业减少了一个月销售额的现金流。”韩家平表示。
他进一步指出，大企业拖欠中小企业账款的原因十分复杂，受市场竞争、信用体系尚不健全等多方面因素影响。“信用体系缺失主要是指商业信用方面，对于企业之间或是企业和个人之间的应收账款，相应的征信机制还没建立起来，对于大企业拖欠款项并没有一个有效的约束机制，这需要通过信用体系建设来加大对拖欠的约束才有可能逐渐解决问题。”
目前，对大企业拖欠账款行为的信用约束机制尚未发挥作用。2020年7月14日，国务院发布的《保障中小企业款项支付条例》第二十七条明确指出，大型企业违反条例，未按照规定在企业年度报告中公示逾期尚未支付中小企业款项信息或者隐瞒真实情况、弄虚作假的，由市场监督管理部门依法处理。但实际真正公示的企业数量很少。
此外，他指出，近年来，包括企业征信、信用保险、供应链金融（保理）和商账催收等与企业应收账款管理相关的信用服务业在我国得到了快速发展。但各行业之间发展并不平衡，有的甚至还未完全开放，难以满足企业应收账款管理和催收服务的需求。
基于拖欠账款问题形成原因较为复杂，在解决方案上也需要综合施策。韩家平建议积极发展供应链金融，尤其是商业保理。商业保理是基于受让企业的应收账款为企业做融资、应收账款催收以及买方付款保障的综合性服务，能助力加快企业应收账款流转，盘活存量应收账款，缓解拖欠问题。因此，未来，商业保理行业有非常大的发挥空间。
供应链金融能否帮助中小企业止痛？
供应链贯穿于商品的生产、流通、消费全过程，联通经济社会各个环节和领域，是宏观经济不可或缺的重要组成部分。供应链金融以真实贸易和交易作为支撑，通过金融手段支持产业链发展，链上的核心企业借此扩张和提升竞争力，与核心企业有交易关系的中小微企业也能基于历史交易数据获得金融资源支持。
十余年，供应链金融对盘活中小企业应收账款，缓解融资难和融资贵等问题做出了较大贡献，但目前供应链金融服务与中小微企业业务活动的之间的耦合程度仍不够高。
“当前，供应链金融没有摆脱对核心企业的依赖，没有真正地满足产业链上中小微企业最底层的需求，对于底层或末端的需求并没有很好的解决方案。怎么纵向穿透整个供应链体系，服务核心企业的供应商的供应商的供应商、经销商的经销商的经销商，这些产业数字金融滞后的问题将使得传统的供应链金融模式发展受到很大的限制。”近日，微众信科CEO耿心伟在京东供应链金融科技大消费产业峰会上表示。
由清华大学经管学院商业模式创新研究中心发布的《供应链金融科技重塑产业模式研究报告》（以下简称《报告》）指出，传统的供应链金融模式往往过于依赖核心企业提供与其相关的交易链数据信息，但部分核心企业对供应链金融认识不足，导致金融机构难以对其链属上下游企业的进行客户身份识别、贸易背景核查、交易确权以及管理抵质押物等等，从而使金融机构识别核心企业信用大多仅能涉及一级供应商或一级经销商，难以对供应链上的第二层乃至第三层企业形成有效覆盖。
《报告》指出，由于信用主要基于核心企业的信用确权，金融机构往往也更偏向于对核心企业上游从事保理融资或信用流转业务，而对于下游经销商的采购融资，由于没有核心企业的担保增信，缺乏推广的意愿和能力。
与此同时，由于供应链商流、物流、信息流和资金流四流数据难以统一归集整合，供应链各主体也没有形成在数据层面更精密的模式设计和更紧密的连接，使得金融机构更难为链条中的中小微企业进行信用评价，从而导致其对中小微企业的金融服务和融资支持相对缺失。
此外，中小微企业在获得供应链金融的资金支持后，缺少提高供应链管理能力的解决方案。这导致链条中的一些企业虽然能够进行更大规模的业务交易，但供应链的运行效率却没有得到显著的提升。
因此，在耿心伟看来，从金融活动对供应链进行优化，并不仅是简单利用数字化技术，通过识别企业间的交易行为就可以为中小微企业提供有效的金融服务，更要求从事金融活动的主体需要具备相关产业的行业认知，为产业链各方设计数据共享平台，从商业模式层面理解企业间的交易结构，使信用评价的主体从单个企业拓展到全产业链。
以数字产融破解传统供应链金融难题
针对传统的供应链金融模式发展面临的痛点，耿心伟在会上提出了“两头出发、两类信用、两种穿透、两种风控”四个“两”的数字产融破题思路。其中，“两头出发”是指从核心企业出发，把核心企业作为一种场景、作为批量获客的通道，同时也从普惠金融的角度出发，满足每个小微企业的需求。
“核心企业方面，以提升整体供应链竞争力、稳定供应链为出发点，核心企业做供应链金融的业务，不局限于盘活资金、扩大赊销的需求，要提升数据自开放度，能够赋能供应链客群，提升产业链的融资能力。中小微企业要注重自身的交易数据、信用数据的积累，保持良好的信用的记录、履约的记录，积极融入到产业链的数据生态，联动银行等金融机构去共建数字产业的金融生态。”耿心伟表示。
“两类信用”是指在评估某个供应链企业的信用时，既要考虑企业自身的交易信用，同时也要考虑企业以及主体经营的信用。在他看来，数字产融产品是把主体信用和交易信用相结合的产品。
“两种穿透”是指纵向穿透和横向穿透。其中，纵向穿透是对核心企业在单一产业链的交易传导中的一种穿透。每一个中小微企业在跟核心企业发生交易的过程中，它可能不仅仅给某一个核心企业供货，也可能不是唯一的某一个核心企业的经销商。因此，横向穿透是指以供应链企业为中心，进行网状交易的关系穿透，评估企业在多个链条中的交易情况。此外，“两种风控”是指专家决策模型和量化风控模型。
由此，耿心伟认为供应链金融科技公司应做到“四化”，其中，交易数据的数字化是基础。而要将交易的数据化做成交易的资产化，则需要将数据信用化和信用资产化。“只有把数据变成了信用，把信用作为一种资产，那交易的资产化就形成了。”他表示。
产业实践 京东科技搭建供应链金融科技平台“双十模型”
据了解，京东科技在数字产融发展供应链金融上已有实践。
“实际上，以数据驱动的风控和运营加持的供应链金融模式，对于在供应链过程中产生数据的要求非常高，如果供应链场景的数智化程度不高，便无法获取数据，也就无法去做以数据驱动的供应链金融业务。”京东科技供应链金融科技部总经理周李军在京东供应链金融科技大消费产业峰会上表示。
基于这一痛点，京东提出了“数智供应链+供应链金融”的“双链联动”模式。作为新型实体企业，京东长期深耕于供应链金融领域。目前，京东供应链金融科技已发展到3.0阶段，提供综合型供应链金融科技服务，从对内服务向对外输出系统平台进行升级。
“我们现在处于3.0的阶段，实际上是把京东在做生态圈内供应链金融服务时沉淀的底层技术底座整合到一个平台上对外输出。科技输出要做到‘四化’（场景化、线上化、数智化、标准化）。其中，标准化是指供应链作业流程的标准化，期望通过标准化的作业流程生成的供应链金融信贷资产能够让更多的参与方尤其是资金方认可。”周李军表示。
此外，基于“双链联动”的逻辑，京东科技构建了供应链金融科技平台的主体架构“双十模型”，即“十大供应链金融业务系统+十大数智供应链服务体系”。
“先去解决供应链本身的数字化基础的需求，通过十大数智供应链服务体系的能力，为企业数字化转型赋能，再链接服务各场景的供应链金融业务，将十大供应链金融业务系统植入进场景，解决数字供应链和供应链金融之间怎么联动做业务的要求。”周李军介绍。
针对更多的中腰部核心企业，由于其业务属性及所处的快速发展阶段，也有做供应链金融业务管理需求，周李军在会上透露，目前京东科技推出了一个供应链金融科技平台Lite版。
“一方面，部分核心企业没有办法掏出那么多资金或者没有那么长时间去等待‘双十模型’平台建设，另一方面，就算部分央企、国企有接入‘双十模型’的实力，但是需要花大量力气去说服企业接入平台，废弃企业原有的平台，也不现实。而Lite版可以轻量部署、快速上马，符合这部分企业的需求。”他表示。
周李军表示，整体而言，平台的核心能力是风控能力。京东科技既希望通过平台链接各方，能够实现商流、信息流、物流、资金流四流合一，同时通过平台取得的贸易数据，再结合京东自身的数据以及第三方的数据，形成一个风控大数据模型的概念，解决原来在风控领域里面只是单个模型去跑，或者说数据不足导致的对客户风险识别能力不足，进而导致授信不足和额度不足以及利率偏高的问题，最后再通过征信牌照，将这些结果合规、合法地对外进行输出。
“京东供应链金融科技将推动‘科技-金融-产业’良性循环，助力实体经济高质量发展，以及大中小企业融通创新发展。”他表示。
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