曾“联姻”A股公司鲁北化工未果的金盛海洋科技股份有限公司（以下简称“金盛海洋”），今年开始冲击沪市主板IPO，并在近期披露了一轮问询回复意见。此番谋求上市，金盛海洋拟募资9.3亿元，不过闯关背后公司不少问题遭到了监管层追问，无论是分红流向的合规性还是账上货币资金走低，都需要金盛海洋详细解释。
现金分红流向是否合规
报告期内，金盛海洋累计现金分红3.38亿元。
据金盛海洋招股书，2019-2021年以及2022年前三季度，公司现金分红金额分别约为1.08亿元、3000万元、0元、2亿元，对应公司当期实现归属净利润分别约为7030.72万元、4319.25万元、1.22亿元、2.02亿元。不难看出，报告期内，相比公司净利，金盛海洋分红金额较高。
IPO公司中，冲击上市前大手笔分红的情况并不罕见，不过，金盛海洋的分红金额流向却较为特殊。
金盛海洋2022年前三季度分红额最高，分别在当年的3月、9月进行了分红，分红金额分别为1.5亿元、5000万元。经计算，报告期内，金盛海洋累计分红金额3.38亿元。值得一提的是，3.38亿元的分红额中，有1.8亿元直接冲抵应收关联方汇泰控股集团股份有限公司（以下简称“汇泰集团”）的资金占用款，并未实际支付现金。
据了解，汇泰集团系金盛海洋原控股股东，实际控制人张大腾、张小飞曾分别持有汇泰集团51%股权及37.84%股权。2022年9月，张大腾及张小飞分别将其持有的汇泰集团51%股权及37.84%股权全部转让给实际控制人张大腾、张小飞父亲张荣强控制的企业海南邦普投资有限公司。
在一轮问询中，上交所也要求金盛海洋说明现金分红冲抵应收资金占用款是否符合相关规定。
此外，在金盛海洋2022年9月的5000万元分红中，有1000万元用于帮助关联方渤海水产股份有限公司偿还借款以及部分用于补充汇泰集团营运资金。
金盛海洋也表示，公司分红目的主要为处理关联方资金占用情形、集团公司用于购买股权、控股股东与集团公司内资金周转、借予其他公司以及集团公司经营过程中的补充营运资金。
投融资专家许小恒对北京商报记者表示，对于分红资金流向，监管层主要是核查公司分红是否存在流向关联方、客户、供应商、形成销售收入或代垫成本费用等异常情况。
货币资金余额走低
报告期各期末，金盛海洋货币资金余额出现骤降。
数据显示，报告期各期末，金盛海洋货币资金余额分别为6968.21万元、1067.67万元、633.03万元、306.32万元，余额较少。在一轮问询中，上交所也要求金盛海洋说明公司货币资金余额逐年降低的原因及合理性，结合报告期内货币资金余额、现金流及负债情况，量化分析公司是否存在重大偿债风险。
金盛海洋表示，公司货币资金余额逐年降低，主要原因为公司与客户之间普遍使用银行承兑汇票进行货款结算。
在一轮问询回复中，金盛海洋披露了2023年一季度末货币资金情况，截至报告期末，公司账上货币资金1257.45万元，不过公司未来一年内需要偿还的短期借款为3004.86万元。
金盛海洋表示，公司具有一定的流动资金压力。如出现偿债风险，金盛海洋也给出了7项应对措施，诸如向主要贷款银行请求流动性支持；控股股东为公司提供资金支持以缓解公司资金压力；加大应收账款的催收获取偿债所需资金等。
财经评论员张雪峰对北京商报记者表示，企业货币资金是指企业在银行存款、现金、短期金融工具等形式下的可支配现金，货币资金在企业经营中起到至关重要的作用。“若货币资金余额出现骤降，可能会给企业带来流动性、运营、投资等多方面的风险，企业需要合理规划和管理货币资金，以降低这些风险的影响。”张雪峰如是说。
两款产品产能利用率低
金盛海洋是一家综合利用海水资源发展海洋化工业务的企业，公司主营业务为海水制盐、提溴及利用苦卤生产钾镁产品，主要有盐类产品、溴素、苦卤化工产品，其中盐类产品、苦卤化工产品的产能利用率较低。
数据显示，2019-2022年，金盛海洋盐类产品的产能利用率分别为62.67%、66.97%、49.01%、45.74%；溴素的产能利用率分别为73.72%、75.84%、86.3%、88.07%；苦卤化工产品的产能利用率分别为103.94%、85.12%、58.83%、64.99%。
一轮问询回复中，金盛海洋也对外披露了2023年一季度各产品的产能利用率，盐类产品、溴素、苦卤化工产品的产能利用率分别仅为0.95%、36.44%、15.61%。
对于公司日晒原盐产能利用率较低的原因，金盛海洋表示，在晒盐过程中，卤水受地下渗漏、降雨等情况影响，最后进入结晶池的卤水量及浓度与理论数值存在差异，2019-2020年公司盐类产品产能利用率维持在60%左右，2021年受山东强降雨、洪水等极端天气影响，公司纳潮海水、初中级卤水浓度相对其他年份较低，导致当年制卤区卤水质量大幅下降，对当年及次年原盐产量均有所影响，公司在2023年1-3月未收日晒原盐，对应盐类产品的产量系公司钾镁厂利用苦卤提取的精制工业盐，公司晒盐具有季节性特征，故当期产能利用率较低。
另外，金盛海洋表示，公司苦卤化工业务产量受苦卤量及苦卤浓度影响较大，2019年、2020年公司苦卤化工产能利用率较高；2021年，由于盐田卤水质量受降雨影响大幅下降，钾镁厂苦卤原材料减少，且钾镁厂配套燃煤炉因下半年煤炭价格上涨停车，部分苦卤存放于苦卤池未被消耗，上述两方面原因导致公司苦卤化工业务生产放缓，产量下滑。
针对相关问题，北京商报记者向金盛海洋董事会办公室发去采访函，对方表示，可以查阅公司招股书及公开披露信息。
北京商报记者 马换换
