弄明白支撑位和阻力位，对于理解股票趋势非常重要
文章摘选自书籍《以交易为生》
在看了成千上万的图表之后，我发现市场根本不认同斜线，市场能够记住价位，这就是为什么水平支撑位和阻力位有意义，而斜线趋势却是主观的甚至是自欺欺人的。
1、图表的意义
每天或每周的收盘价则往往反映了专业交易者的行为。他们全天都在盯着市场交易，对市场变化做出反应，并倾向于主宰最后1小时的交易。他们当中的许多人在那段时间兑现利润，以避免持仓过夜。
专业交易者作为一个集体通常与业余交易者做对手方。他们倾向于在低开时做多，在高开时做空，然后在后续交易时间里平掉筹码。交易者需要关注开盘价和收盘价之间的关系。当收盘价高于开盘价时，专业交易者比业余者更看好市场；当收盘价低于开盘价时，专业交易者对市场的预期比业余者更悲观。与专业交易者一起作为业余者的对手会让你赚到钱的。
每根柱状线的最高点代表了最强多方的力量。当价格上涨时，多方就会赚钱。他们买入股票会推高股票的价格，每次价格的上涨又会增加他们的盈利，直到多方再也无力抬高价格。日柱状线的最高点都代表当日多方的最强力量，同样，周柱状线的最高点也代表当周多方的最强力量。
每根柱状线的最低点代表了最强空方的力量。当价格下跌时，空方就赚钱。他们不断地卖出筹码，使得价格不断下降，而每一次价格下跌又会增加他们的利润。直到某一点，当他们没资金或没有看空的热情了，价格就止跌了。日柱状线的最低点代表当天空方的最强力量。而周柱状线的最低点代表当周空方的最强力量。
每一根柱状线的收盘价都是当天多方和空方博弈的最终结果。如果收盘价接近柱线图的高点，表示多方赢得了胜利。如果收盘价接近当日的最低点，表示空方赢得了胜利。
柱线图中最高点和最低点的距离反映了多方和空方冲突的激烈程度。一根平均长度的柱状线表明市场相对冷静。如果柱状线的长度只有平均长度的一半，说明市场疲软而冷清。如果柱状线是平均长度的两倍，则说明市场火爆，多方和空方的博弈遍及各个战场。
2、支撑位和阻力位
球掉到地上就会弹起来，而把球往上抛，球触及天花板后又会掉下来。支撑位和阻力位就像地板和天花板一样，将价格夹在其间。理解支撑位和阻力位对于理解价格趋势非常重要。评估其力量能够帮你确定趋势是会突破还是会反转。
支撑位是这样一个价格位，在这个价格上多方的力量足够强，能够干扰甚至逆转下跌的趋势。当下跌的趋势到达支撑位时，价格就会反弹。在图表中，支撑位是一条连接两个或者多个底部的水平线。
阻力位是这样一个价格位，在这个价格上，空方的力量足够强，能够干扰甚至逆转一个上涨的趋势。当上涨的趋势触及阻力位时，会停下来或者掉下去。在图表上，阻力位是一条连接两个或者多个顶部的水平线。
在画支撑位线和阻力位线时，让其经过成交密集区的边缘，最好是众多柱状线主体的边缘，而非那些极限价格。交易密集区是大量交易者想法发生改变的位置，而极限价格仅仅是那些心理最脆弱的交易者恐慌的反映。
- 支撑和阻力
画水平线穿过密集区间的上边缘和下边缘。下边的线是支撑位，在这个位置买方将战胜卖方。上边的线是阻力位，在这里卖方的力量将压倒买方。支撑和阻力区域经常转换角色，一旦价格突破了这个阻力位，这个价位就会变成支撑位。每次价格触及这些界线又弹开，这些界线的力量会得到加强。
要警惕支撑和阻力位附近的假突破，业余者通常会跟随假突破方向，而专业者通常使其原形毕露（反方向交易）。
小的支撑位或者阻力位会导致趋势的暂停，而主要的支撑位和阻力位则会造成趋势的反转。大量的交易者们在支撑位买入，在阻力位卖出，使得支撑位和阻力位的有效性变成了一种自我实现的预言。
- 阻力位变成支撑位
我们对于市场之前的趋势转变的记忆会促使我们在特定的价位买卖股票，正是大众在这些价位的买卖行为创造了阻力位和支撑位。支撑位和阻力位之所以能够存在是因为大量交易者感到了痛苦和悔恨。当交易价格在小范围内波动时，后悔和痛苦的感觉相对较小，失败者也不会觉得太受伤。一旦突破这个区间则往往会产生巨大的痛苦和后悔。
当市场在横盘整理时，交易者们习惯在这个接近价格波动区间低位时买进，在接近波动区间高位时卖出甚至做空。当上升趋势开始时，卖掉股票的空方会感到巨大的痛苦，与此同时多方又会因为自己买得太少而感到极度悔恨。双方都下定决心，一旦价格回落到这个突破点，给了他们第二次机会时，要大量买入，平掉空仓或建立多仓。空方的痛苦和多方的悔恨会让他们有买入的渴望，从而形成了上升趋势中的支撑位。
当价格跌破一个区间时，之前买进的多方就会感到痛苦。他们感觉被困住了，想等待价格回升，回本之后马上卖出股票。空方则相反，后悔自己卖出的太少。他们等待市场回升，有第二次做空的机会。多方的痛苦和空方的后悔就会形成阻力位——那是市场下降趋势中的天花板。支撑位和阻力位的强度取决于大量交易者感受的强度。
- 支撑位和阻力位的强度
密集成交区可以在这两种角色之间转换，成为支撑位或者阻力位。这些区域的力量取决于三个因素：区域的长度、高度，以及在区域内的成交量。
阻力区或者支撑区持续时间越长——它持续的时间越长或者期间被冲击的次数越多——阻力或者支撑力度就越强。
随着支撑位和阻力位变得过于久远，它们的力量就会逐渐减弱。由于失败者被不断洗出市场，由其他新进者代替，这些新进者并没有在老的价位上投入那么多感情。赔钱的人只会很好地记住最近发生的事情。他们可能还留在市场，感到痛苦和后悔，试图回本。那些在多年之前做出错误决定的交易者，很可能已经离开市场，因此他们的记忆影响就不大了。
每次股票价格触及这一区域时，支撑位和阻力位的力量就会增强。当交易者们看到价格会在某一价位发生反转，那么当价格再次触及这一价格时，他们就会打赌价格依然会在这一点反转。
支撑和阻力区域越高，它的力量就越强。如果一个密集成交区的高度仅有现在市场总价值的1%，那就只能提供一个弱小的支撑位和阻力位；如果有3%那么高，就会形成一个中等强度的支撑位或者阻力位；如果是7%或者更高，那么这个密集成交区能碾碎一个大的趋势。
支撑区和阻力区的成交量越大，其力量越强。大成交量表示了交易者参与程度活跃——这是高的感情投入的信号。低成交量意味着交易者对在这个价位交易的兴趣不大，标志着支撑或阻力较弱。
- 交易规则
（1）无论何时，当大盘走势逼近支撑位或者阻力位时，设定好你的保护性止损位。
趋势在阻力位和支撑位的表现显示了其健康程度。如果走势足够强，能突破阻力区或支撑区，你的保护性止损单将不会被触发。如果走势在阻力区或支撑区开始反转，说明趋势较弱。在这种情况下你的保护性止损单就会保住你的一大笔利润。
（2）阻力位和支撑位对于长期图表比对短期图表分析更重要。
（3）支撑位和阻力位意味着交易的机会。
密集交易区的底部意味着支撑线的底部。当价格下降到这一价位时，要敏锐地留意买入机会。技术分析中最重要的模式之一是“假突破”，如果价格微降至支撑位一下，然后又重回支撑区域，这意味着空方已经失去他们的机会。当出现向下假突破后，线柱的收盘价收回在密集成交区之内时，标志着这是买入的机会。你应该在近期假突破点底部附近设置一个保护性止损单。
类似地，真正的向上趋势突破之后不会重新跌落入之前的密集交易区，当价格又重回密集交易区时，向上的假突破发出了卖出的信号。你在做空时，在向上假突破的顶部附近设置一个保护性止损单。
在日线图上买入向上突破的最佳时机，是当你发现周线图出现新的上升趋势时。真正的突破一般伴随有巨额的成交量，而假突破则成交量很少。真正的突破时技术指标会在新的趋势方向上达到新的极限价位，而假突破则常令价格与技术指标直线出现背离。
