败而不倒是做生意最基本的规则。你把省吃俭用攒下的血汗钱投入股市，买了一家公司的股票，成为了那家公司的股东，你是在投资做生意。投资股票和投资你家隔壁的小店没有本质区别。唯一不同的是，那家公司的股票是公开上市的，你家隔壁小店的股票没有上市。如果小店老板让你投点钱，你会怎么想？你面临两个问题:要不要投资，投资多少。不投资就算了。如果你决定投资，你将不得不考虑投资多少。
入市前，先问问自己，“我买得起吗？”
一个人无论做什么投资，首先要考虑的问题一定是:我能不能承受？如果你精力充沛，在某个单位有一份待遇优厚的工作，你就不用害怕被解雇，你的工资和福利会按时发放，甚至连你的纸巾也会按时发给你。我祝贺你！如果把用不完的钱放在股市里刺激一下，赢了固然可喜，输了就不用担心了，所以也不用担心“输了不算输”之类的废话。但是很不幸，你和我一样，是一个现在挣钱吃饭的穷小子，总是担心下个月的饭钱从哪里来！如果输了，一家人吃什么？“我买得起吗？”这句话很重要。
提高获胜的概率
炒股是一个赔钱容易赚钱难的行业。假设你有10000元资金，你亏了50%，剩下5000元。但是你要拿回10000元，你必须100%的赚，5000元要翻倍才能拿回10000元。有基本数学概念的人都知道，100%的路比50%的路长。当然，股票也不例外。为老婆赌博，通常一生只有一次。对于赌两三次的，越赌越惨。对于赌股票，下注的次数就更多了。对于这种赌博来说，长久取胜的关键之一就是下好赌注。
怎么赌是一门艺术，没有绝对的对错。但是有一门科学叫概率，为如何提高投注艺术提供了科学参考。我会用生活中的例子，而不是抽象的数学公式来引导大家思考。
我们都知道抛硬币中正面和反面的几率是50%，也就是有一半的正面几率和一半的反面几率。假设你今天和一个朋友赌博，抛硬币决定胜负。正面你赢1凶，反面你输1元，你们各赌1000元的本金。这场赌博的结果很明显。赌久了，没人赢，也没人输。这是一场公平的比赛。
突然，你朋友建议:从下一手开始，你倒数95分赢，离对方还有1元。你在做什么?你当然不会，因为你知道剃光头只是时间问题。另一方面，我的朋友建议你通过告诉正面赢得1元，你为反面支付95美分。你会怎么想？你会大声喊:好！因为这样你就知道剃光他的头只是时间问题，你也知道你会赢。
现在假设这个朋友想提高赌注。每赌500元，正面赢500元，反面输475元。概率没变，还是1: 0.95，只是赌注变了，从本金的1/1000变成了1/2。此时此刻你有什么感受？你还是知道赢的机会大于输的机会，但是赢的感觉没有了。你的本金只够赌两次，手开始出汗。如果这1000块钱是你下个月的饭钱，你还敢赌吗？
在上面的例子中，你的输赢概率没有变，只是投注金额变了，整个游戏的性质变了。你从赢变成了不赢。朋友，你炒股票好几年了，你觉得你有经验。你知道你的经历是为了什么吗？你的经验提高了你每次入市赢钱的机会！
我研究过美国的赌场游戏，每场游戏(老虎机除外)的赌场利润只有1%-2%之间。也就是从概率上来说，每次下注100美元只能拿回98到99美元，类似于中国买卖股票的手续费。但在概率上，你每赌一次就输一点，老头说的你会输很久的话就完全应验了。所以赌场怕你不来。
但就我的观察，一般赌客都是2000美元进来，一般不到半个小时就剃光头回家了。当时我以为赌博真的是骗人的。现在我明白了，这些赌徒其实太傻了。即使你不知道胡乱下注的技巧，你也可以以通常的最低5美元下注。2000美金够两天了，赌场保证你吃住，哪怕是放假。这些赌徒是如此急于赚钱，恨不得马上赚到18万。如果赌注太大，结果可想而知。
现在你应该明白股市赚钱的秘诀了:通过自己的观察和研究，积累经验，把每次入场的胜算概率从50%提高到60%甚至70%；而且每次入市都不要下太大的赌注，应该只是资本的一小部分。这样，从长远来看，你可以赌很久，也能赢。
数学的道理很清楚。总本金每次应该放多少，看你的经验和风险承受能力，没有固定的百分比。你要记住，钱是不着急的。这里给你个建议:如果你是新手，把本金分成6-8份，一次还一份。有了经验，逐渐减少份数。如果你有60%的胜算，你应该比你有80%的胜算少下注。怎么知道自己有60%的胜算还是80%的胜算，完全靠自己的经验。投注额也与投注时机密切相关。如何选择投注的电机会在第四章第一节单独讲述，希望读者一起看。
在正常运动中抓住股票。
当股票正常运动时，完美地描述是极其困难的。股票从来没有一个固定的模式，就像你想完美的描述一个人的性格，你很难做到100%。这是一门艺术，不是科学。人什么时候会生气？你什么时候会幸福？因人而异，但总的来说，被表扬的时候会开心，被指责的时候会生气。股票票也是一样，受追捧就涨，卖了就跌。这期间可能会受到大户一定程度的操纵，改变涨跌格局，但总体趋势不会改变。经典的道氏理论特别强调这一点。股票从来不是一成不变的。它时而活跃，时而安静。它以固定的区间波动，或涨或跌。股票一旦开始新的走势，通常会遵循一个相对固定的路径。华尔街将这条线称为“阻力最小的线”。也就是说，该股走在这条线上阻力最小。
例如，如果股票开始上升趋势，它将从20元涨到50元。你会发现在趋势开始的前几天，成交量突然增加，股价开始攀升。过了几天，涨势停止，开始下跌。这是一种“正常”的获利回吐，下跌时交易量较上涨时明显减少。这种下调是正常的，是正常的运动。不要在这个时候卖掉你的股票。如果这只股票有上涨的潜力，你会发现，过几天，这只股票又开始活跃了，交易量又开始增加了。上一次“自然向下调整”失去的“地盘”应该会在短时间内收复，股票开始冲向新的高度。
这种运动会持续一段时间，期间每天收盘价通常高于开盘价，偶尔收盘价低于开盘价，且差异通常不大；成交量不会有明显变化，通常是减少的。股票迟早会再次开始下跌，这是新一轮的“获利回吐”。这次获利盘的股票走势和交易量应该和第一次很像。以上是股票上行的正常动作。
用数字来描述，因为掌握正常股票运动的特征对于炒股的成功极其重要。在20元的时候，交易量增加，平时可以翻倍，股价从20元涨到21、22，甚至涨到27元。它的特点是这几天的交易量与前一时期相比显著增加。在27元，涨势可能会停止，然后开始下跌。股价走势是27->26->24元。这段时间的成交量应该小于从20元涨到27元时的平均成交量，即从20->27元买入股票大于卖出，从27->24元卖出大于买入。但如果这是正常的上涨趋势，20->27->24的总买盘大于卖盘。在24元徘徊几天后，该股应该开始上涨，成交量应该又开始增加。这一次上涨空间应该很快会超过27元，股价走势是24->25->27->35元。当该股冲到35元时，又开始停顿，之后又被拉低，重复第一阶段的动作。这种下调也应该表现为交易量的减少。
正常运动中的股票通常每次上涨都比上一次强。就拿我们来说，当股票再次突破35元的时候，应该很容易直奔45元或者50元，其间不会有很大的阻碍。调反了很正常。在正常的回调中，专业的投机者不能被吓得出局。入场后开始有利润，每一次回调都意味着账面利润的减少。普通人的第一感觉就是卖的快，赚的多。这是新手的显著特点。这也是新手在股市很难赚大钱的原因。
投机者的任务不仅仅是确认股票什么时候运动正常，还要知道股票什么时候运动异常。这种进两步退一步的过程可能会持续一段时间，有时会持续很久。投机者在此期间精神放松是不可取的。因为通常当你放松时，股票的走势会发生变化。股票缓慢而周期性地上涨。突然有一天，股票暴涨，从50元涨到55元，第二天涨到62元。这两天成交量突然大增，但第二天收盘前半小时股票从62元跌到58元。第三天开盘一样强势，股价突然涨到64元，但第四天股价似乎失去动力，又跌回61元。
小心危险信号
在上面的例子中，股价在第四天回落到61元，这是一个极其明确的危险信号。它告诉你:小心，很危险！！！
该股在缓慢上涨的过程中，自然涨跌，某一天突然涨跌，这是正常上涨过程中从未发生过的。一旦出现异常现象，投机者一定要特别注意。这个时候正确的做法就是把这只股票脱手。
我是这样理解这个现象的:股票走势背后的主力是大户，一般是资金量巨大的基金或保险公司。当这些基金的经理看好这只股票，开始吸纳的时候，你会看到成交量上升，股价上涨。通常，这些基金经理在吸纳股票时不想引起公众的注意，所以这个过程通常很慢，不会上报纸或电视头条。
一旦这些大公司吸收完股份，你通常会听到他们开始公开推荐这些股票，吸引公众的注意力。这些大家族通常比普通人消息灵通，他们很快就会看到公司的好消息，比如新产品开发成功，利润比预期的好。当这些大户觉得利好消息已经充分体现在股价上时，就开始准备抛售。因为他们持有的股票数量通常很大，如果一下子闯进市场，市场根本承受不了，他们的大部分股票只能低价卖出。为了解决这个问题，他们想找个傻子高价接受这些股票。
找傻子最好的办法就是让股价飙升，这通常伴随着一些好消息，比如公司任命了新董事长，证券公司强烈推荐股票等等。报纸和电视整天重复这些消息，这引发了小投资者涌入市场。想想吧。小投资者因为股价暴涨而入市买入的股票，是谁卖出的？一旦大家族找到足够多的傻子并全身而退，他们还能去哪里找大买家推高股价？
你现在明白股票正常运动和危险信号背后的原因了吗？炒股是一门艺术，不是一门科学。异常信号灯亮的时候，是不是说明这只股票一定要跌？答案是:
不！
“任何时候都没有人能100%确定明天的股票会怎么样。也许激增的原因是该公司真的发明了长生不老药！你必须把股票的走势和公司的发展放在一起考虑。我再说一遍:炒股最基本的信条是，任何时候，你持有的股票上涨的潜力一定要大于下跌的可能性，否则你就不要留在手里。看到危险信号，说明此时你的获胜概率还没有超过50%。
每一个认真的投机者都必须注意危险的信号，但问题是他的内心总有一些奇怪的力量，让他在该卖出的时候不敢这么做。也许是运气吧。在这段犹豫期，他们经常看到股票跌了很多。这时候他们会拍着脑袋骂自己是傻子，发誓一旦股票反弹就走人。“股票跌了这么多，应该会有小幅反弹吧？”但当反弹来临时，他们忘记了自己的誓言，因为在他们眼里，股票走势又开始“正常”了。
通常这样的反弹只是股票在下跌途中的一个喘息，很快就会继续走下去。人性有很多缺陷。人们希望股票会移动，并决定它将如何移动。当股票走势不符合预期时，他们会认为股市错了，他们没有错。但是投机者一定要记住，股市从来都是好的，它总是我行我素，只有人自己才会错。你能做的就是跟着股市走。看到危险信号，不要三心二意，不要抱有幻想，把股票全部卖出。过几天，也许一切都会恢复正常，就可以重新进入了。如果你能做到这一点，你会发现你为自己省去了很多焦虑和学费。
华尔街流行的说法是这样的:你走在铁路上，看到火车向你驶来。你该怎么办？自然，你要让开。火车开走后，你随时可以回到铁路上继续走。犹豫不决可能会危及生命。炒股，就是你的炒股命。以上是正常股票涨势的特征。时间跨度通常比较大，从几个月到几年。对于一般投资者来说，整个“潜力”的60%-70%是一个相当不错的结果。这也是一般投资天需要掌握的。缩短时间跨度，我们再回到技术分析的基础知识，判断正常的股票走势什么时候已经包含了那部分，这里就不赘述了。
正确学习股票运动何时正常是最难的，这也是炒股成功最关键的技巧之一。随着阅历的增加，你的悟性越来越好，对股票走势的判断也越来越强。你可以把每次进场的胜算概率从50%提高到60%，甚至70%，渐渐的你就成了炒股高手。
