每经记者:任飞 每经编辑:肖芮冬
上周,股市、债市均出现一定回调,受此影响,各类型公募FOF净值周内业绩回撤,其中股票型FOF受挫明显。
值得关注的是,产品业绩表现持续影响着首发募集效率和新品发布。据Wind统计,截至上周末,年内公募FOF募资总规模179.93亿元,平均发行规模仅为2.07亿元。
各类FOF净值回撤,股票型FOF受挫明显
上周,在公募FOF品类当中,头部产品很多都出现周收益亏损的情形。从上周的市场来看,无论股票还是债券资产都较此前有明显回调。
首先债券方面,上周(8.21~8.27),从收益曲线来看,除超长端外各期限收益率均有所上行,幅度在2~3bp,而30Y国债收益率则持平,30Y-10Y期限利差压缩,而1Y-DR001息差在周二回正,其余各期限利差整体压缩,国开债10Y-7Y利差在周四、周五出现倒挂。
权益市场方面,A股各大股指均在周内创出阶段性新低。受累市场调整,FOF投资方面,Wind统计显示,上周各类型FOF净值回撤比较明显,头部产品中比较少出现收益为正的产品。股票型FOF全线收跌,即便是债券型FOF也仅有3只产品录得周内正收益。
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对于当下市场行情的分析,机构普遍认为,中期底部或渐行渐近。中欧基金分析指出,若后续市场风险偏好改善,那么机构投资者低配且估值处于历史底部的行业弹性显著更强。对于配置的建议,权益方面,一些估值处于历史底部、对经济复苏高度敏感、且具备高现金价值的周期行业值得关注。
在债券配置方面,诺安基金分析指出,后续债市收益率或大概率延续震荡,建议未来关注政策效果及潜在政策支持,策略上票息及中性杠杆策略相对更优,建议保持资产一定流动性。
年内平均发行规模仅两亿,上周仅新发一只
业绩低迷加之公募基金销售不畅,上周公募FOF新发端再现低迷态势,全市场仅新发一只基金。
Wind数据显示,截至8月26日,今年以来新发87只(统计初始份额)公募FOF产品,募资总规模179.93亿元,平均发行规模仅为2.07亿元,创该类基金2017年成立以来新低。
值得一提的是,在新发市场低迷期间,发起式设立也逐渐成为主流。数据显示,目前新发87只公募FOF中,发起式设立的产品多达48只,数量占比55.17%。
曾经被寄予厚望的目标养老FOF,也在今年持续的业绩低迷中被市场所冷落。不仅如此,整个公募基金的新发势头也欠佳。Wind统计显示,截至上周五,8月新成立的基金总数为21只,无论同比还是环比都下降明显。
不过,针对FOF可选标的的种类多元,加上陆续上报的中证2000ETF、科创100ETF等,目前公募FOF在配置ETF方面有了更多抓手——包括一些风格指数ETF,如中证智选300价值、中证红利低波动等;也有一些细分主题指数ETF,如信息技术创新主题、氢能主题、航空出行主题、电网设备主题等。
不过在市场号召力方面,投资者更看重基金经理在特定风格下超额收益的稳定性,这也是FOF从品牌效应到规模转化的关键。而显然,当下存量产品的表现仍有很大提升空间,改善并持续做好持营的压力依然存在。
每日经济新闻