6月30号，荷兰政府公布了芯片制造设备的出口管制措施，新规定限制最新型号的深紫外光刻设备(deep ultraviolet lithography, 即DUV)出口到中国，该项出口管制法规将在9月开始生效。
主要包括3款产品：NXT:2000i、NXT:2050i和NXT:2100i，主要用于生产28nm及更成熟制程的芯片，通过多次曝光，也是可以实现7nm制程的芯片：
这就意味着，9月份以后，我国将无法再买到7nm~28nm制程的光刻机了。
这一举措，会对我国芯片行业产生深远的影响，5年后国产光刻机必须站出来，实现7nm~28nm制程，否则将永远受制于人。
有压力就有动力，中国人从来不怕困难。
从北斗到天宫，从歼20到福建舰，哪一个不是克服千难万难，最终梦想成真？
假以时日，上海微电子一定能突破22nm制程，整个半导体行业也会迎来空前的发展。
今天，我们一起看一下半导体设备行业的3家公司：北方华创、中微公司、华海清科：
今年一季度，这三家公司的净利润，占行业的比例分别为：36.8%、17.1%和12.1%：
今年以来，半导体设备行业处于普涨之势：
本文主要包括7个方面：盈利能力、运营能力、偿债能力、成长能力、目前估值、股东情况、总结。通过对比分析，我们希望提供一种全新的视角，有助于你做出更加理性的投资决策。
如果你赶时间，可以先看最后的总结，快速了解各公司的整体情况。
说明：以下所有财务数据，均来自于各上市公司的财报。
1、盈利能力
1）主营业务及占比
这三家公司，主营业务包括电子工艺设备、电子元器件和专用设备等，毛利率较高。
2）营收及归母净利润
营收，北方华创最高，其次是中微公司，华海清科第三。三家公司一季度同比都是大幅增加。
归母净利润，北方华创最高，其次是中微公司，华海清科第三。三家公司一季度同比都是大幅增加。
3）毛利率
毛利率，华海清科最高，其次是中微公司，北方华创第三。
4）净利率
净利率，华海清科最高，其次是中微公司，北方华创第三。净利率一季度同比都有大幅提升。
5）经营活动现金流净额
经营活动现金流，中微公司最高，其次是华海清科，北方华创第三。
6）归母净利润转换为经营活动现金流的能力
积累现金的能力，华海清科最强，其次是中微公司，北方华创第三。
2、运营能力
1）总资产周转率
总资产周转率，北方华创最高，其次是华海清科，中微公司第三。
2）存货及占比
存货，北方华创最高，其次是中微公司，华海清科第三。
存货占营收的比例，华海清科最高，长期维持在500%左右，太高了；其次是北方华创，中微公司第三。
3）应收账款及占比
应收账款，北方华创最高，其次是中微公司，华海清科第三。
应收账款占营收的比例，北方华创最高，长期维持在120%左右；其次是华海清科，中微公司第三。
4）合同负债及占比
合同负债，北方华创最高，其次是中微公司，华海清科第三。
合同负债占营收的比例，三家公司都非常高，可见半导体设备需求有多么大。华海清科最高，其次是北方华创，中微公司第三。
5）固定资产占比
固定资产占总资产的比例，华海清科最高，其次是北方华创，中微公司第三。
3、偿债能力
1）资产负债率
资产负债率，北方华创最高，其次是华海清科，中微公司第三。
2）有息负债
有息负债，北方华创最高，其次是中微公司，华海清科第三。
3）现金余额
现金余额，北方华创最高，其次是中微公司，华海清科第三。
4）有息负债占现金余额的比例
有息负债占现金余额的比例，北方华创最高，其次是华海清科，中微公司第三。
5）资本支出及占比
资本支出，中微公司最高，其次是北方华创，华海清科第三。
资本支出占归母净利润的比例，中微公司最高，其次是北方华创，华海清科第三。
4、成长能力
1）营收增长率
营收增速，华海清科最快，其次是北方华创，中微公司第三。
2）净利润增速
净利润增速，华海清科最快，其次是北方华创，中微公司第三。
3）净资产收益率
净资产收益率，北方华创最高，其次是华海清科，中微公司第三。
4）机构盈利预测
这三家公司，未来3年的盈利情况，机构预测如下：
按机构的预测，北方华创增速最快，年化增速34%；中微公司增速最慢，年化增速23%。
5、目前估值
1）滚动市盈率
目前北方华创的滚动市盈率为61.46，处于10年来8.21的分位值：
目前中微公司的滚动市盈率为72.83，处于4年来21.84的分位值：
目前华海清科的滚动市盈率为66.3，处于1年来40.38的分位值：
2）市净率
目前北方华创的市净率为8.26，处于10年来66.24的分位值：
目前中微公司的市净率为6.04，处于4年来32.6的分位值：
目前华海清科的市净率为8.12，处于1年来88.46的分位值：
3）市场情绪
目前A股恐惧贪婪指数为41，处于中立阶段：
目前格雷厄姆指数为2.27，处于底部区域：
目前沪深300市净率为1.32，处于10年来13.92的分位值：
6、股东情况
老股民的肺腑之言：人多的地方不去，机构抱团容易踩踏。
1）股东人数
2）机构持仓占比
7、总结
通过以上对比分析，这三家公司整体能力如下图所示：
可以看出：
1）盈利能力，整体而言，北方华创>中微公司>华海清科
2）运营能力，整体而言，北方华创>华海清科>中微公司
3）偿债能力，整体而言，华海清科>中微公司>北方华创
4）成长能力，整体而言，华海清科>北方华创>中微公司
5）目前估值，所处分位，华海清科>北方华创>中微公司
这三家公司目前的净利润和市值对比如下：
看完以上对比分析，你最看好谁呢？你还想了解哪些公司呢？欢迎留言讨论。
以上所有分析，都是基于历史财务数据，仅作参考，不作为任何投资建议。
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