继续锁定特斯拉 雅化集团续签氢氧化锂供货协议

雅化集团(002497)将继续“锁死”特斯拉。

8月1日晚间，雅化集团发布公告，与特斯拉约定对2020年双方达成的电池级氢氧化锂供货协议进行修订、延长，合同履行期限将由2025年延长至2030年底，且2023-2030年交易数量合计约在20.7万吨-30.1万吨。

雅化集团与特斯拉的合作始于2020年。当年12月底，雅化集团下属全资子公司雅安锂业与特斯拉签署供货合同，约定在2021年-2025年期间向后者供应电池级氢氧化锂，总价值约为6.3亿美元-8.8亿美元。合同签订后，双方的合作有条不紊推进。2021年，雅化集团向特斯拉销售电池级氢氧化锂产品销售收入为2491.31万元，占当年公司总营收的0.5%；2022年，特斯拉的采购量大幅攀升，当年采购金额达24.43亿元，占总营收比例提升至17%。截至2022年底，雅化集团与特斯拉的待履行合同金额为31.42亿元。

随着本次协议修订落地，除双方的合作期限得以延长外，约定的供货量衡量标准也发生了改变，即从过去的采购金额转变为目前的采购数量。若按上海有色最新的电池级氢氧化锂（粗颗粒）均价25.6万元/吨测算，雅化集团在2023年-2030年向特斯拉供应的20.7万吨-30.1万吨产品订单金额约530亿元-770亿元，年均达66亿-96亿元。不过，雅化集团并未在公告中明确向特斯拉的供货价格，仅表示后续产品价格将根据协议约定确定。

雅化集团表示，前述协议是特斯拉对公司锂产品品质及锂产业可持续发展能力的充分认可，将对2023-2030年经营业绩带来积极影响。目前，雅化集团拥有锂盐综合产能7.3万吨，并持续推进锂产业扩能，已启动雅安第三期共计年产10万吨高等级锂盐生产线建设项目，项目建成后，公司锂盐综合产能将超过17万吨。

雅化集团与特斯拉的合作颇受市场关心。近期，多名投资者在互动易问及在特斯拉扩产及4680电池加速推广的背景下，雅化集团向特斯拉的供货是否会有所增加。对此，雅化集团回复称，公司是特斯拉460电池的主要供应商，如其需求增长，将拉动供货量，今年来自特斯拉的销售订单同比有所增加。

中国氢氧化锂产能占全球氢氧化锂产能超80%，在产量上占有绝对优势，已成为各大电池及主机厂不可绕过的供应市场。除雅化集团外，特斯拉在国内市场还锁定了另一家锂盐供货商——赣锋锂业。2018年，赣锋锂业与特斯拉达成供货协议，约定2018年1月1日起至2020年12月31日，特斯拉指定其电池供货商向赣锋锂业采购电池级氢氧化锂产品，年采购数量约为公司该产品当年总产能的20%；2021年，双方再度牵手，约定在2022年1月1日起至2024年12月31日期间继续履行供货协议。

今年上半年，新能源车市整体疲软，锂盐价格走跌。卓创资讯数据显示，2023年1-6月，电池级氢氧化锂均价36.83万元/吨，较上年同期下跌13.72%，较2022下半年均价下跌29%；电池级碳酸锂均价32.61万元/吨，同比下跌26.78%，较2022下半年均价下跌38%。需求不振叠加产品售价下跌，锂盐企业业绩集体受挫。以雅化集团为例，公司预计上半年净利润为8.5亿元-10.5亿元，同比下滑62.43%-53.59%。对于业绩下滑的原因，雅化集团表示受锂行业供需变化，锂盐价格大幅下降，而锂原料价格仍处于高位，锂盐产品的盈利空间被压缩。

相比于过去两年的普赚局面，在锂价下行背景下，锂盐企业向上游原材料端布局、提升资源自给率显得尤为紧迫。

目前，雅化集团与银河锂业续签了锂精矿包销协议，约定至2025年银河锂业每年提供不低于12万吨锂精矿供应；参股澳洲Core公司、ABY公司并签订锂精矿包销协议，今年开始二者将向公司每年供应不低于7.5万吨、12万吨锂精矿，同时与DMCC公司签订锂辉石DSO矿四年承购协议，每年不低于50万吨，今年已按约定发货。除此之外，雅化集团于2022年收购津巴布韦卡玛蒂维锂矿，项目计划分两期建设，一期通过露天开采形式，在原厂址对选矿厂进行改造，预计今年9月完成建设投产，年内可实现向国内提供一定数量的锂精矿；二期矿建工作将于2024年3月完成，届时矿山每年开采和处理锂矿石约230万吨、产出锂精矿35万吨以上。按照规划，雅化集团至2025年锂资源自给率将达50%以上。