中证智能财讯 腾景科技(688195)8月26日披露2023年半年度报告。2023年上半年,公司实现营业总收入1.67亿元,同比下降0.69%;归母净利润2039.09万元,同比下降24.06%;扣非净利润1641.81万元,同比下降25.24%;经营活动产生的现金流量净额为3719.32万元,同比增长6.03%;报告期内,腾景科技基本每股收益为0.16元,加权平均净资产收益率为2.31%。
以8月25日收盘价计算,腾景科技目前市盈率(TTM)约为79.39倍,市净率(LF)约为4.68倍,市销率(TTM)约为12.01倍。
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
根据半年报,公司第二季度实现营业总收入8902.46万元,同比下降1.22%,环比增长14.39%;归母净利润1385.0万元,同比下降16.03%,环比增长111.74%;扣非净利润1208.05万元,同比下降15.14%,环比增长178.51%。
资料显示,公司是专业从事各类精密光学元组件、光纤器件研发、生产和销售的高新技术企业。
分产品来看,2023年上半年公司主营业务中,精密光学元组件收入1.39亿元,占营业收入的83.59%;光纤器件收入0.27亿元,同比下降24.42%,占营业收入的16.32%。
2023年上半年,公司毛利率为26.66%,同比下降4.46个百分点;净利率为12.19%,较上年同期下降3.79个百分点。从单季度指标来看,2023年第二季度公司毛利率为29.42%,同比下降4.45个百分点,环比上升5.92个百分点;净利率为15.49%,较上年同期下降2.81个百分点,较上一季度上升7.09个百分点。
数据显示,2023年上半年公司加权平均净资产收益率为2.31%,较上年同期下降0.86个百分点;公司2023年上半年投入资本回报率为2.04%,较上年同期下降1.05个百分点。
2023上半年,公司经营活动现金流净额为3719.32万元,同比增长6.03%;筹资活动现金流净额3895.79万元,同比增加1.02亿元,主要系报告期内取得短期借款及子公司少数股东的投资款所致;投资活动现金流净额-4801.47万元,上年同期为3785.73万元。
进一步统计发现,2023年上半年公司自由现金流为-6107.81万元,上年同期为7109.47万元。
2023年上半年,公司营业收入现金比为113.13%,净现比为182.40%。
营运能力方面,2023年上半年,公司总资产周转率为0.16次,上年同期为0.17次(2022年上半年行业平均值为0.23次,公司位居同行业15/22);固定资产周转率为0.46次,上年同期为0.48次(2022年上半年行业平均值为1.03次,公司位居同行业18/22);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.34次、1.76次。
2023年上半年,公司期间费用为2518.26万元,较上年同期减少153.72万元;期间费用率为15.09%,较上年同期下降0.81个百分点。其中,销售费用同比增长49.05%,管理费用同比增长2.49%,研发费用同比增长9.68%,财务费用由去年同期的-67.01万元变为-506.48万元。
资料显示,销售费用的变动主要因为报告期内,公司为开拓市场招募销售人员及实施销售激励;财务费用的变动主要因为报告期内优化理财结构,利息收入增加及汇率变动。
资产重大变化方面,截至2023年二季度末,公司货币资金余额较上年末减少17.85%,占公司总资产比重下降2.28个百分点;固定资产较上年末增加1.47%,占公司总资产比重下降1.44个百分点;应收账款较上年末减少4.22%,占公司总资产比重下降1.18个百分点;存货余额较上年末减少7.21%,占公司总资产比重下降0.87个百分点。
负债重大变化方面,截至2023年二季度末,公司短期借款较上年末增加978.73%,占公司总资产比重上升4.46个百分点;应付账款较上年末增加9.70%,占公司总资产比重上升0.13个百分点;其他流动负债较上年末增加16.20%,占公司总资产比重上升0.08个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末增加27.70%,占公司总资产比重上升0.07个百分点。
从存货变动来看,截至2023年上半年末,公司存货账面价值为6706.4万元,占净资产的7.61%,较上年末减少521.38万元。其中,存货跌价准备为82.53万元,计提比例为1.22%。
偿债能力方面,公司2023年二季度末资产负债率为16.87%,相比上年末增加3.56个百分点;有息资产负债率为5.37%,相比上年末增加4.53个百分点。
2023年上半年,公司流动比率为3.62,速动比率为3.21。
半年报显示,2023年上半年末的公司十大流通股东中,新进股东为基本养老保险基金一二零二组合、巫友琴,取代了一季度末的杨永政、林劲林。在具体持股比例上,金天兵、东台玉典投资合伙企业(有限合伙)、福建华兴创业投资有限公司、黄锦钟、林杰持股有所下降。
股东名称 | 持股数(万股) | 占总股本比例(%) | 变动比例(%) |
---|---|---|---|
金天兵 | 490 | 3.7881 | -0.44 |
东台玉典投资合伙企业(有限合伙) | 436.47 | 3.3743 | -0.97 |
刘伟 | 400 | 3.0923 | 不变 |
福建华兴创业投资有限公司 | 254.03 | 1.9639 | -1.00 |
福建龙耀投资有限公司 | 246.02 | 1.9019 | 不变 |
黄锦钟 | 240 | 1.8554 | -0.15 |
林杰 | 200.04 | 1.5464 | -0.00 |
张庆 | 178.6 | 1.3807 | 不变 |
基本养老保险基金一二零二组合 | 152.54 | 1.1792 | 新进 |
巫友琴 | 150.92 | 1.1667 | 新进 |
筹码集中度方面,截至2023年二季度末,公司股东总户数为6644户,较一季度末下降了228户,降幅3.32%;户均持股市值由一季度末的54.38万元上升至104.02万元,增幅为91.28%。
指标注解:
市盈率=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。