中证智能财讯 光莆股份(300632)8月28日披露2023年半年度报告。2023年上半年,公司实现营业总收入4.95亿元,同比下降7.36%;归母净利润8127.00万元,同比下降6.39%;扣非净利润6202.50万元,同比下降6.82%;经营活动产生的现金流量净额为6011.05万元,同比下降29.69%;报告期内,光莆股份基本每股收益为0.27元,加权平均净资产收益率为4.19%。
以8月25日收盘价计算,光莆股份目前市盈率(TTM)约为69.21倍,市净率(LF)约为1.7倍,市销率(TTM)约为4.13倍。
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
根据半年报,公司第二季度实现营业总收入2.67亿元,同比增长0.94%,环比增长17.36%;归母净利润5193.19万元,同比增长2.06%,环比增长77.01%;扣非净利润4056.75万元,同比下降6.48%,环比增长89.06%。
半年报称,公司是一家技术先导型国家级高新技术企业,主要业务为半导体光传感器封测、半导体光应用、新型柔性电路材料及新能源材料的研发、生产、销售和医疗美容服务。
分产品来看,2023年上半年公司主营业务中,半导体光应用收入3.73亿元,同比下降4.38%,占营业收入的75.31%;FPC+收入0.60亿元,同比下降19.18%,占营业收入的12.07%;医疗美容收入0.50亿元,占营业收入的10.17%。
2023年上半年,公司毛利率为32.91%,同比上升2.69个百分点;净利率为16.59%,较上年同期上升0.21个百分点。从单季度指标来看,2023年第二季度公司毛利率为30.96%,同比下降1.06个百分点,环比下降4.24个百分点;净利率为19.36%,较上年同期上升0.29个百分点,较上一季度上升6.01个百分点。
分产品看,半导体光应用、FPC+、医疗美容2023年上半年毛利率分别为35.09%、9.05%、44.54%。
数据显示,2023年上半年公司加权平均净资产收益率为4.19%,较上年同期下降0.14个百分点;公司2023年上半年投入资本回报率为3.71%,较上年同期下降0.21个百分点。
2023上半年,公司经营活动现金流净额为6011.05万元,同比下降29.69%;筹资活动现金流净额-1.64亿元,同比减少3.30亿元;投资活动现金流净额2.71亿元,上年同期为-5.84亿元。
进一步统计发现,2023年上半年公司自由现金流为3.35亿元,上年同期为-4.70亿元。
2023年上半年,公司营业收入现金比为104.84%,净现比为73.96%。
营运能力方面,2023年上半年,公司总资产周转率为0.19次,上年同期为0.20次(2022年上半年行业平均值为0.26次,公司位居同行业21/30);固定资产周转率为1.56次,上年同期为2.30次(2022年上半年行业平均值为1.79次,公司位居同行业12/30);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.40次、2.03次。
2023年上半年,公司期间费用为8404.62万元,较上年同期增加531.87万元;期间费用率为16.97%,较上年同期上升2.24个百分点。其中,销售费用同比增长11.76%,管理费用同比下降5.16%,研发费用同比下降10.65%,财务费用由去年同期的-1758.80万元变为-1281.49万元。
资产重大变化方面,截至2023年二季度末,公司货币资金余额较上年末增加49.84%,占公司总资产比重上升8.34个百分点;应收账款较上年末增加34.41%,占公司总资产比重上升2.27个百分点;存货余额较上年末增加14.11%,占公司总资产比重上升0.78个百分点;固定资产较上年末减少1.24%,占公司总资产比重下降0.25个百分点。
负债重大变化方面,截至2023年二季度末,公司应付账款较上年末增加26.98%,占公司总资产比重上升1.34个百分点;长期借款较上年末减少32.28%,占公司总资产比重下降0.93个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末减少19.08%,占公司总资产比重下降0.80个百分点;其他流动负债较上年末减少22.36%,占公司总资产比重下降0.10个百分点。
从存货变动来看,截至2023年上半年末,公司存货账面价值为1.75亿元,占净资产的9.11%,较上年末增加2158.67万元。其中,存货跌价准备为1331.2万元,计提比例为7.08%。
偿债能力方面,公司2023年二季度末资产负债率为26.34%,相比上年末减少0.08个百分点;有息资产负债率为13.76%,相比上年末减少1.84个百分点。
2023年上半年,公司流动比率为3.31,速动比率为3.03。
半年报显示,2023年上半年末的公司十大流通股东中,新进股东为林文美,取代了一季度末的华夏行业景气混合型证券投资基金。在具体持股比例上,郑洪强、吉安奥沣捷光电科技有限公司持股有所下降。
股东名称 | 持股数(万股) | 占总股本比例(%) | 变动比例(%) |
---|---|---|---|
林文坤 | 1708.54 | 5.598428 | 不变 |
林瑞梅 | 1296.45 | 4.24812 | 不变 |
徐州博达光普智能科技合伙企业(有限合伙) | 1267.7 | 4.153922 | 不变 |
福建福州创新创福股权投资合伙企业(有限合伙) | 691.06 | 2.264411 | 不变 |
阿巴马悦享红利66号私募证券投资基金 | 607.9 | 1.991929 | 不变 |
通怡春晓15号私募证券投资基金 | 598.5 | 1.961127 | 不变 |
阿巴马悦享红利102号私募证券投资基金 | 587.91 | 1.926427 | 不变 |
郑洪强 | 581.65 | 1.905917 | -0.04 |
吉安奥沣捷光电科技有限公司 | 412.82 | 1.352688 | -0.05 |
林文美 | 381 | 1.248428 | 新进 |
值得注意的是,根据半年报数据,光莆股份10.01%股份处于质押状态。其中,第一大股东林文坤质押2050.00万股公司股份,占其全部持股的30.00%。
筹码集中度方面,截至2023年二季度末,公司股东总户数为1.78万户,较一季度末增长了649户,增幅3.78%;户均持股市值由一季度末的22.63万元下降至21.89万元,降幅为3.27%。
指标注解:
市盈率=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。