下一个谁倒霉？
自美联储加息以来，全球贸易同步下降。
显然，首当其冲的是打击中产阶级和贫困人口。因为只有这两个阶层的人需要大量的商品消费。对于大家庭来说，谁还需要这么多的商品消费？我已经满意了！最好在服务业消费更多，让自己更酷。
然而，这一波对国际贸易的打击目前被认定为对抗通货膨胀。
真的吗？！
到目前为止，全球成功的出口经济体都是鼻青脸肿。
不仅贸易流入的美元少了很多，资本项美元也加速了从这些经济体流出到美国。
它看起来很传统，每个加息周期都是如此。然而，美国的战略意图还有其他。
具体来说，在打爆全球贸易的同时，我们也看到美国从全球进口发生了质的变化。
欧洲、中国等地进口较少，墨西哥等地大幅增长。
也就是说，虽然加息周期疯狂地打了全球贸易的耳光，但并不是全世界都受到了打击。甚至，一些经济体的出口也没有受到很大的影响。
可以说，在美联储拼命加息的同时，美国有形之手也趁机重新布局全球价值链分工体系。
对于那些不听话的国家，不要给你太多的订单，而是加强对这些听自己话的国家的订单。
至于日本、韩国、印度等，虽然出口订单增长有限，但资本项目给你很多热钱炒本地股票也是一种红利和稳定。
就这样，美国目前正在努力通过金融和贸易改变全球贸易的布局和生态。
毕竟，即使中国现在出口了大量美元，它实际上也对美国保持警惕，并影响美元收获计划。我不得不说，这是美国无法容忍的。
每一轮加息似乎都会爆炸许多国家的金融、债务和货币，但也会爆炸这些后进国家的出口。
因为美国会趁机廉价收购对手的核心资产，获得长期利润，同时爆炸对手。
必须看出，这远比美国自己努力培养企业更划算、更高效。
过去的几十年里，美国的美元周期实际上是美国资本在全球定期大规模采购的周期，也是美国不断重塑全球价值链分工体系的机遇。
这意味着美国对中国出口的影响是长期的，而不是暂时的。
即使美国未来需要降息，大量美元也会流出美国。中国能在这里获得多少美元资金和美国订单是非常值得怀疑的。
当然，我们可以使用一带一路来促进外部需求，也可以使用白手套通过越南、墨西哥和韩国加强对美国的出口。然而，这毕竟是非常有限的，而且成本高，风险无法控制。
那么，我们未来的总需求呢？
今年前7个月，我国大型国有制造企业利润率大幅下降，从过去几个月PPI数据呈负增长可以看出。
他们是大国的重器，是产业升级的核心驱动力，是经济安全的压舱石。但是没有订单怎么玩呢？
不得不说，美国也打蛇打七寸，对我们影响很大。
次贷危机结束后，每次出口不好，我们都可以选择定期利用基础设施、国有企业扩张和房地产来支撑底部。
然而，正如我们上面分析的，这次是非常不同的。
这不是美国打击我们出口的短周期，而是美国希望在大国游戏时代长期打击我们出口。
假设海外其他地区的订单增量也非常有限，依靠国内需求几乎是唯一的途径。
这让我们的许多朋友感到困惑，现在情绪如此低落，还拉什么内需？
更何况各种风险防范、行业整顿、耳光运动，这个内需怎么拉？
过去，地方财政驱动的项目拉动了许多国内需求。然而，许多地方财政也面临着巨大的压力，这并不容易做到。
说到这里，相信大家都应该明白，我们后续真正的挑战在哪里？！
美国人会不知道上述逻辑吗？不可能！
当然，在这个阶段，我们可以指着美国人的鼻子骂：你胡说八道，我们的经济底蕴很好。
然而，在实践层面上，如何尽快拉回国内需求是一项技术工作，而不是双方都能解决的问题。
如果这种抑郁情绪再持续一年，即2021年开始的耳光运动导致经济低迷超过三年，基本上需要大规模的放水和财政刺激才能再次上升。
不得不说，这不是开玩笑。
你可能还记得我之前说过的一个道理，那就是:
如果基本面必须增加杠杆，你可以在短期内不增加杠杆；但当未来必须增加时，那就是报复性杠杆。
2015~2017年的经验教训历历在目。2013~2014年，我们的出口也在下降，大量债务已经整顿了很久。
此外，要整顿内部债务，同时保持经济稳定，除非是杠杆对冲或出口对冲，否则不可能没有问题。
回到我们上面提到的，美国未来给我们的出口订单是长期趋势性增长下降，而不是短期增长。
这意味着，一旦我们在未来被迫增加杠杆，2023年全民信心低落的冰点将迅速逆转，从而成为全民抢跑对冲高通胀。
现在，当你打开互联网时，绝大多数的财经声音都会告诉你，躺平吧，反正已经收缩了。
然而，总需求的现实并不支持这一说法。
我就说一点，请君细品:
有形之手的支出越来越大，民间投资和消费也越来越多。如何平衡？没有国内总需求，财政收入下降，如何支撑巨额支出？
现在真正害怕的不是通货膨胀，而是未来一天突然大规模通货膨胀。
左边的一记耳光刚刚结束，反手又是一记耳光。
我多次强调，这可能是我们个人经历的最后一个通货紧缩周期。在广义财政支出不断增加的前提下，我们不能把压力留在海外。因此，除了高通胀债券清洗和融资外，几乎没有其他途径。
从这个角度来看，中美大国的博弈首先构成了我国的通货紧缩预期，但最终会加剧我国的通货膨胀趋势。
需要注意的是，任何通缩预期，只要超过3年，就需要加倍放水对冲。现在，我们离这个“三年”还有多久？
如果你想问为什么是三年？因为，企业的库存周期几乎是三年。三年应该是一个小的“繁荣萧条”周期，但都变成了纯粹的萧条。有多少企业必须“过滤”，有多少就业机会必须“过滤”，有多少工作必须影响财务背后的工作？
现在越是有形之手，未来我们所有人的财富保卫战可能就越难集中。
最后，请提供一系列核心代码：
人->富商->自己人->人->(1)->(2)
好了，别的，请自求多福。
需要注意的是，通缩和财政支出飙升是不可能长期兼容的。
