牧之野 ：刚开的这个会很重要，一个宏观经济判断，一个风险点

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之前有读者想了解一下特大城市城中村改造的事，我没写，在等这次会开完了一起分析。

学会读懂中国的政策语言，是你了解这个世界的必修课。

你可能会觉得，换几个字，几个表述，绕来绕去晕头转向，不知道云里雾里。

中文博大精深，自带密码，每个字你都认识，连在一起就不明白了。

会说的内容很多，但我最关注的，就是两件事，一个宏观经济判断，一个风险点。

然后涉风险的两项，一个房地产，一个债务风险。

我简单说说自己的看法，不一定对，仅供参考。

宏观形势的整体评估，是两个不同维度的评价：“总体向好”和“困难”。

四句话，国内需求不足、一些企业经营困难、重点领域风险隐患较多、外部环境严峻复杂，

这几句话，又对照了后面涉风险的两项，主要是类恒大企业和金融风险。

当前世界是个什么情况呢？我想说：

没有你看到的那么好。

你看到美股蹭蹭涨，印度、日本、欧洲股市似乎都挺好，但是，全世界都处在一个巨大的下行空间，经济也到了周期下行的重叠期，好不了的。

战争不是下行的原因，是下行的结果和体现，你要看明白这个。

因为美西方自上世纪90年代就控制了所有的舆论，我们自己又还没建立起来，所以，现有舆论很大程度都是在被误导。

未来五年，风险远大于机遇，暗礁遍布。

会议在分析中国的事情，实际暗含了国家对于整个世界当前和未来形势的判断。

为什么我们要有底线思维，为什么我们那么重视风险防范。

因为我们在筑牢城墙，等待漫天洪水的到来。

全世界在加息，我们在降息，按正常的经济学逻辑，我们早完蛋了，钱早跑光了，毕竟国外那么高利息呢，可是，并没有，还不错，为什么？

为什么美国的部长们摇号访华？如果形势都像他们说的那么好。

可是，这些话，也不能对外界说，你就只能自己去解读。

中国的经济形势，在整个世界，虽然没有以前那么好，但同比来讲，都算是很好的。

你润到国外，看到时候，人家嘎不嘎你的腰子。

硅谷银行的存款包括那离岸的钱取出来了吗？有几个人追后续？

打着那么多冠冕堂皇的旗号，如果不是没钱了，SEC干嘛去查币安。

这是形势。

两个风险点，债务不说了，说房地产。

城中村改造的见文后。

就房地产的这个判断，有一句话极为重要。

“适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势。”

关于这一点，相当于为未来房地产的发展定调了，从增量到存量，从野蛮增长到稳定增长，确定不要快速下跌。

房地产的多重严控时期，结束了。

我并不认为这是夜壶重新提起，而只是为了防范重大系统性风险。

关于方法论，去年写了提前劝一句XXXX那篇，还算数，不赘述。

从目前看，未来房地产托市政策会陆续出台，但仍旧是在“房住不炒”的主基调下，首先放松的是刚需和改善。

不要指望大涨，但是城市和城市间的分化会越来越大，好房子越来越贵，差房子会越来越不值钱。

一线城市挂牌量大的，相当一部分是差房子，好房子依然是一房难求。

我们当下，世界各国，解决危机，还是靠通胀，因此，好的房地产依然是很好的可以传代的资产。

关于房地产企业的一些趋势性的外部影响，参考文章《收网》。

从目前看，我们是完全可以化解这些企业债务的，而且存活下来的房地产企业，可能独占未来中国房地产市场，检验真金的时候到了，最残酷的时候也来了。

我们需要防范的，主要是外部风险。

美国会想办法利用我们的漏洞和当前情况，试图刺破我们的房地产泡沫。

但我相信，憋气大赛赢的一定是我们，美国自己屁股也着火。

全世界高利率又面对危机的情况下，将不得已再次走向放水和通胀，如此循环，必有大事发生。

我们就静静等待就行，不必眼红，退潮后才知道谁在裸泳。

我们日常说的赚钱什么的，那其实都是小事，一个国家的财富是否经得起虎狼环伺的考验，决定了你财富能否保存下来。只有和国家一起戮力同心打赢了这一仗，才有我们的小家。

不靠自己的国家，你还指望美国去保护你的财富？

今年目标定的5%，并不高，但也不低，这里的5%质量应该还是不同以前的，下半年需要比上半年花更大的气力。

这次会议是个很重要的节点，如果我们在未来再回头看的话。而做什么样的选择，同样意味着你未来的不同境况。