中证智能财讯 红旗连锁（002697）10月21日披露2023年三季报。2023年前三季度，公司实现营业总收入76.41亿元，同比增长0.89%；归母净利润4.07亿元，同比增长13.99%；扣非净利润3.87亿元，同比增长15.09%；经营活动产生的现金流量净额为6.78亿元，同比下降29.20%；报告期内，红旗连锁基本每股收益为0.3元，加权平均净资产收益率为9.96%。
以10月20日收盘价计算，红旗连锁目前市盈率（TTM）约为12.57倍，市净率（LF）约为1.7倍，市销率（TTM）约为0.67倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
根据三季报，公司第三季度实现营业总收入26.38亿元，同比下降1.93%，环比增长7.76%；归母净利润1.5亿元，同比增长11.94%，环比增长29.75%；扣非净利润1.46亿元，同比增长12.06%，环比增长42.07%。
资料显示，公司主营业务为便利超市的连锁经营，以“方便、实惠、放心”为经营特色，多年来始终保持稳健发展势头，已发展成为“云平台大数据+商品+社区服务+金融”的互联网+现代科技连锁公司。
2023年前三季度，公司毛利率为29.37%，同比上升0.07个百分点；净利率为5.33%，较上年同期上升0.61个百分点。从单季度指标来看，2023年第三季度公司毛利率为29.41%，同比下降0.20个百分点，环比上升0.77个百分点；净利率为5.70%，较上年同期上升0.71个百分点，较上一季度上升0.97个百分点。
数据显示，2023年前三季度公司加权平均净资产收益率为9.96%，较上年同期增长0.69个百分点；公司2023年前三季度投入资本回报率为7.98%，较上年同期增长0.65个百分点。
2023年前三季度，公司经营活动现金流净额为6.78亿元，同比下降29.20%；筹资活动现金流净额-11.20亿元，同比减少5.87亿元，主要系本期支付2022年分红款所致；投资活动现金流净额-1.30亿元，上年同期为1074.27万元。
进一步统计发现，2023年前三季度公司自由现金流为4492.88万元，相比上年同期下降88.55%。
2023年前三季度，公司营业收入现金比为113.17%，净现比为166.41%。
营运能力方面，2023年前三季度，公司公司总资产周转率为0.95次，上年同期为0.99次（2022年前三季度行业平均值为0.23次，公司位居同行业2/62）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为132.75次、2.66次。
2023年前三季度，公司期间费用为18.71亿元，较上年同期增加1179.08万元；但期间费用率为24.49%，较上年同期下降0.06个百分点。其中，销售费用同比增长1.2%，管理费用同比增长0.65%，财务费用同比下降18.92%。
资产重大变化方面，截至2023年三季度末，公司货币资金较上年末减少27.57%，占公司总资产比重下降6.19个百分点；存货较上年末增加12.69%，占公司总资产比重上升4.09个百分点；长期股权投资较上年末增加10.84%，占公司总资产比重上升1.88个百分点；交易性金融资产较上年末增加42.81%，占公司总资产比重上升1.25个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年三季度末，公司租赁负债较上年末减少16.11%，占公司总资产比重下降1.01个百分点；应付职工薪酬较上年末减少57.80%，占公司总资产比重下降0.99个百分点；其他应付款(含利息和股利)较上年末增加54.10%，占公司总资产比重上升0.65个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末减少4.16%，占公司总资产比重不变。
在偿债能力方面，公司2023年三季度末资产负债率为49.60%，相比上年末上升0.26个百分点；有息资产负债率为6.44%，相比上年末基本持平。
2023年前三季度，公司流动比率为1.28，速动比率为0.63。
三季报显示，2023年三季度末公司十大流通股东中，新进股东为彭亮，取代了上半年末的不列颠哥伦比亚省投资管理公司-自有资金。在具体持股比例上，香港中央结算有限公司、全国社保基金一零一组合、夏筱军持股有所上升，毕盛资产管理有限公司-毕盛中国A股投资基金持股有所下降。
| 股东名称 | 持股数(万股) | 占总股本比例(%) | 变动比例(%) |
|---|---|---|---|
| 永辉超市股份有限公司 | 28560 | 21 | 不变 |
| 曹世如 | 8185.5 | 6.01875 | 不变 |
| 香港中央结算有限公司 | 6729.88 | 4.948443 | 0.33 |
| 中民财智有限公司 | 3196.35 | 2.350258 | 不变 |
| 全国社保基金一零一组合 | 1500.64 | 1.103409 | 0.01 |
| 曹曾俊 | 1207 | 0.8875 | 不变 |
| 南方兴润价值一年持有期混合型证券投资基金 | 959.35 | 0.705401 | 不变 |
| 彭亮 | 756.53 | 0.556272 | 新进 |
| 夏筱军 | 713.2 | 0.524411 | 0.05 |
| 毕盛资产管理有限公司-毕盛中国A股投资基金 | 625.62 | 0.460015 | -0.15 |
筹码集中度方面，截至2023年三季度末，公司股东总户数为5.18万户，较上半年末增长了2404户，增幅4.87%；户均持股市值由上半年末的16.08万元下降至13.94万元，降幅为13.31%。
指标注解：
市盈率=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
