中证智能财讯 大族数控（301200）10月24日披露2023年三季报。2023年前三季度，公司实现营业总收入11.40亿元，同比下降46.88%；归母净利润1.59亿元，同比下降60.16%；扣非净利润1.25亿元，同比下降67.58%；经营活动产生的现金流量净额为2.86亿元，同比增长201.28%；报告期内，大族数控基本每股收益为0.38元，加权平均净资产收益率为2.93%。公司2023年前三季度分配预案为：拟向全体股东每10股派现8.5元（含税）。
公告显示，公司前三季度营业收入变化主要由于受宏观经济波动影响， PCB行业需求放缓， 公司下游客户设备投入放缓、延期；归母净利润变化主要由于报告期收入规模下降。
以10月23日收盘价计算，大族数控目前市盈率（TTM）约为75.79倍，市净率（LF）约为2.91倍，市销率（TTM）约为8.26倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
根据三季报，公司第三季度实现营业总收入3.69亿元，同比下降12.47%，环比下降21.42%；归母净利润6399.35万元，同比增长34.04%，环比增长48.53%；扣非净利润5760.85万元，同比增长100.62%，环比增长181.42%。
2023年前三季度，公司毛利率为35.91%，同比下降1.30个百分点；净利率为13.97%，较上年同期下降4.62个百分点。从单季度指标来看，2023年第三季度公司毛利率为35.45%，同比下降0.46个百分点，环比下降0.50个百分点；净利率为17.59%，较上年同期上升6.35个百分点，较上一季度上升8.46个百分点。
数据显示，2023年前三季度公司加权平均净资产收益率为2.93%，较上年同期下降5.24个百分点；公司2023年前三季度投入资本回报率为2.38%，较上年同期下降6.13个百分点。
2023年前三季度，公司经营活动现金流净额为2.86亿元，同比增长201.28%，主要系报告期内公司控制采购规模所致；筹资活动现金流净额-8.51亿元，同比减少31.22亿元，主要系报告期内公司分配现金股利及上期公开发行普通股股票募集资金综合影响所致；投资活动现金流净额-2.34亿元，上年同期为-8638.38万元，主要系报告期内子公司深圳亚创募投建设项目投入及支付瑞利泰德股权收购款所致。
进一步统计发现，2023年前三季度公司自由现金流为9200.23万元，上年同期为-2821.03万元。
2023年前三季度，公司营业收入现金比为134.82%，净现比为179.57%。
2023年前三季度，公司期间费用为2.93亿元，较上年同期减少1.27亿元；但期间费用率为25.71%，较上年同期上升6.12个百分点。其中，销售费用同比下降24.18%，管理费用同比下降37.26%，研发费用同比下降23.59%，财务费用由去年同期的-1773.90万元变为-2531.08万元。
资料显示，管理费用的变动主要因为公司业绩下滑，管理人员考核薪酬减少；财务费用的变动主要因为本期募集资金产生利息收入增加以及外汇波动产生的汇兑损益影响。
资产重大变化方面，截至2023年三季度末，公司货币资金较上年末减少26.71%，占公司总资产比重下降6.08个百分点；应收票据较上年末减少52.61%，占公司总资产比重下降3.14个百分点；在建工程较上年末增加245.12%，占公司总资产比重上升2.49个百分点；商誉较上年末增加1134.47%，占公司总资产比重上升2.42个百分点，主要系本期收购大族瑞利泰德，合并成本大于取得的可辨认净资产公允价值份额的金额。
负债重大变化方面，截至2023年三季度末，公司应付账款较上年末减少33.40%，占公司总资产比重下降1.41个百分点，主要系本期采购量下降导致；应付职工薪酬较上年末减少38.61%，占公司总资产比重下降1.20个百分点；应付票据较上年末减少24.88%，占公司总资产比重下降0.48个百分点；其他应付款(含利息和股利)较上年末增加610.38%，占公司总资产比重上升1.06个百分点。
在偿债能力方面，公司2023年三季度末资产负债率为17.57%，相比上年末下降2.30个百分点；有息资产负债率为1.25%，相比上年末上升0.38个百分点。
2023年前三季度，公司流动比率为4.96，速动比率为4.10。
三季报显示，2023年三季度末公司十大流通股东中，新进股东为招商中证1000指数增强型证券投资基金、国金中证1000指数增强型证券投资基金、摩根士丹利多因子精选策略混合型证券投资基金、国信证券-建设银行-国信证券信兴睿丰2号集合资产管理计划、国金量化多策略灵活配置混合型证券投资基金，取代了上半年末的叶彬、兴全合润混合型证券投资基金、张青峰、申洋、恒瑞价值精选九号私募证券投资基金。在具体持股比例上，香港中央结算有限公司持股有所下降。
| 股东名称 | 持股数(万股) | 占总股本比例(%) | 变动比例(%) |
|---|---|---|---|
| 胡伟雄 | 136.61 | 0.325262 | 不变 |
| 靳旭光 | 64.78 | 0.154238 | 不变 |
| 刘连祥 | 58.01 | 0.138129 | 不变 |
| 香港中央结算有限公司 | 35.22 | 0.083857 | -0.04 |
| 刘合玉 | 19.59 | 0.046643 | 不变 |
| 招商中证1000指数增强型证券投资基金 | 19.2 | 0.045714 | 新进 |
| 国金中证1000指数增强型证券投资基金 | 17.05 | 0.040595 | 新进 |
| 摩根士丹利多因子精选策略混合型证券投资基金 | 16.26 | 0.038714 | 新进 |
| 国信证券-建设银行-国信证券信兴睿丰2号集合资产管理计划 | 15.44 | 0.036762 | 新进 |
| 国金量化多策略灵活配置混合型证券投资基金 | 15.34 | 0.036524 | 新进 |
筹码集中度方面，截至2023年三季度末，公司股东总户数为2.62万户，较上半年末下降了1119户，降幅4.10%；户均持股市值由上半年末的61.31万元下降至60.74万元，降幅为0.93%。
指标注解：
市盈率=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
