中证智能财讯 来伊份（603777）4月27日披露2022年年度报告。2022年，公司实现营业总收入43.82亿元，同比增长5.03%；归母净利润1.02亿元，同比增长229.12%；扣非净利润5977.94万元，同比扭亏；经营活动产生的现金流量净额为6.64亿元，同比增长15.48%；报告期内，来伊份基本每股收益为0.3元，加权平均净资产收益率为5.84%。公司2022年度分配预案为：拟向全体股东每10股派0.91元（含税）。
公告显示，公司全年营业收入变化主要由于报告期内，公司持续开拓加盟和特渠业务带动整体业绩增长。
报告期内，公司合计非经常性损益为4225.00万元，其中交易性金融资产公允价值变动损益以及投资收益为3353.81万元。
数据统计显示，来伊份近三年营业总收入复合增长率为3.07%，在零食行业已披露2022年数据的8家公司中排名第6。近三年净利润复合年增长率为114.28%，排名1/8。
年报称，公司产品涵盖肉类零食、糕点饼干、坚果炒货、膨化食品、冲调速食、海味即食、果干蜜饯、糖巧果冻、果蔬零食、进品食品、节礼文创等12大品类，以自主品牌为主，入驻品牌为辅，一站式解决家庭零食消费需求。旗下拥有嗨吃无骨、居司令、来吃鸭、芒太后等众多知名大单品。
分产品来看，2022年度公司主营业务中，肉制品及水产品收入12.94亿元，同比增长3.58%，占营业收入的29.52%；坚果炒货及豆制品收入9.89亿元，占营业收入的22.57%；糕点及膨化食品收入7.88亿元，同比增长1.81%，占营业收入的17.98%。
截至2022年末，公司员工总数为6553人，人均创收66.88万元，人均创利1.56万元，人均薪酬12.33万元，较上年同期分别增长21.06%、279.34%、20.78%。
2022年，公司毛利率为43.13%，同比上升1.49个百分点；净利率为2.33%，较上年同期上升1.59个百分点。
分产品看，肉制品及水产品、坚果炒货及豆制品、糕点及膨化食品2022年毛利率分别为42.54%、39.21%、46.41%。
报告期内，公司前五大客户合计销售金额1.85亿元，占总销售金额比例为4.23%，公司前五名供应商合计采购金额3.81亿元，占年度采购总额比例为15.19%。
数据显示，2022年公司加权平均净资产收益率为5.84%，较上年同期增长4.00个百分点；公司2022年投入资本回报率为5.00%，较上年同期增长3.18个百分点。
截至2022年末，公司经营活动现金流净额为6.64亿元，同比增长15.48%，主要系报告期内，公司销售业绩增加影响所致；筹资活动现金流净额-2.40亿元，同比增加1.40亿元，主要原因是报告期内，公司调整货款的结算支付方式，带来筹资活动现金流量的增加所致；投资活动现金流净额1684.44万元，上年同期为-3334.18万元，主要因为报告期内，公司结合市场情况，调整闲置资金的配置结构影响所致。
进一步统计发现，2022年公司自由现金流为3.44亿元，相比上年同期增长111.88%。
2022年，公司营业收入现金比为112.52%，净现比为650.43%。
2022年全年，公司期间费用为17.79亿元，较上年减少221.64万元；期间费用率为40.60%，较上年同期下降2.10个百分点。其中，销售费用同比下降5.89%，管理费用同比增长13.66%，研发费用同比增长251.65%，财务费用同比下降28.19%。
资产重大变化方面，截至2022年末，公司货币资金较上年末增加49.94%，占公司总资产比重上升9.76个百分点，主要系公司调整闲置资金配置结构，货币资金增加；固定资产较上年末减少2.26%，占公司总资产比重下降1.55个百分点；应收账款较上年末增加73.66%，占公司总资产比重上升0.79个百分点，主要系公司加盟、特渠业务规模上涨，应收款项增加；无形资产较上年末增加70.54%，占公司总资产比重上升0.48个百分点。
负债重大变化方面，截至2022年末，公司合同负债较上年末减少2.16%，占公司总资产比重下降0.64个百分点；应付账款较上年末增加11.66%，占公司总资产比重上升0.46个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末增加5.64%，占公司总资产比重下降0.23个百分点；其他流动负债较上年末增加4.06%，占公司总资产比重下降0.03个百分点。
从存货变动来看，截至2022年末，公司存货账面价值为3.79亿元，占净资产的20.95%。其中，存货跌价准备为0。
2022年全年，公司研发投入金额为1769.15万元，同比增长251.65%；研发投入占营业收入比例为0.40%，相比上年同期上升0.28个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。
在偿债能力方面，公司2022年末资产负债率为50.89%，相比上年同期上升0.99个百分点；有息资产负债率为10.08%，相比上年同期上升2.48个百分点。
2022年，公司流动比率为1.32，速动比率为1.09。
年报显示，2022年末公司十大流通股东中，新进股东为北京银叶金证投资合伙企业(有限合伙)、周汉军，取代了此前的上海来伊份股份有限公司-第一期员工持股计划、上海海德立业投资有限公司。
| 股东名称 | 持流通股数(万股) | 占总股本比例(%) | 变动比例(%) |
|---|---|---|---|
| 上海爱屋企业管理有限公司 | 17972.12 | 53.399468 | 不变 |
| 汪小明 | 1772.36 | 5.266109 | 不变 |
| 郁瑞芬 | 1077.3 | 3.200916 | 不变 |
| 上海海永德于管理咨询合伙企业(有限合伙) | 855.54 | 2.542014 | 不变 |
| 迎水巡洋10号私募证券投资基金 | 670 | 1.99073 | 不变 |
| 上海国盛资本管理有限公司-上海国盛海通股权投资基金合伙企业(有限合伙) | 622 | 1.848111 | 不变 |
| 施辉 | 407.3 | 1.210186 | 不变 |
| 北京银叶金证投资合伙企业(有限合伙) | 318.71 | 0.946954 | 新进 |
| 周汉军 | 310.68 | 0.923099 | 新进 |
| 上海德永润域管理咨询合伙企业(有限合伙) | 278.46 | 0.827371 | 不变 |
值得注意的是，根据年报数据，来伊份12.33%股份处于质押状态。其中，第一大股东上海爱屋企业管理有限公司质押4150.00万股公司股份，占其全部持股的23.09%。
筹码集中度方面，截至2022年末，公司股东总户数为2.4万户，较三季度末下降了8917户，降幅27.13%；户均持股市值由三季度末的14.00万元上升至30.37万元，增幅为116.93%。
