中证智能财讯 公牛集团(603195)4月28日披露2022年年度报告。2022年,公司实现营业总收入140.81亿元,同比增长13.70%;归母净利润31.89亿元,同比增长14.68%;扣非净利润29.04亿元,同比增长10.32%;经营活动产生的现金流量净额为30.58亿元,同比增长1.45%;报告期内,公牛集团基本每股收益为5.32元,加权平均净资产收益率为27.88%。公司2022年度分配预案为:拟向全体股东每10股转4.8股派33元(含税)。
公告显示,公司全年营业收入变化主要由于本年传统核心业务稳健增长,新业务快速发展。
数据统计显示,公牛集团近三年营业总收入复合增长率为11.93%,在其他家居用品行业已披露2022年数据的20家公司中排名第8。近三年净利润复合年增长率为11.44%,排名9/20。
根据公告,报告期内,公司围绕战略目标,专注于电连接、智能电工照明、新能源三大业务。电连接产品主要为转换器(即插座)、数码配件等,智能电工照明产品主要包括墙壁开关插座、LED照明(智能无主灯)、安全断路器、智能浴霸、智能门锁、智能晾衣机、智能窗帘机等,新能源产品主要为新能源汽车充电桩/枪、户外便携式储能等。
分产品来看,2022年度公司主营业务中,电连接产品收入70.51亿元,同比增长9.94%,占营业收入的50.07%;智能电工照明产品收入68.49亿元,同比增长23.39%,占营业收入的48.64%;新能源产品收入1.53亿元,占营业收入的1.08%。
2022年,公司毛利率为38.00%,同比上升1.05个百分点;净利率为22.62%,较上年同期上升0.17个百分点。
分产品看,电连接产品、智能电工照明产品、新能源产品2022年毛利率分别为34.25%、41.93%、32.34%。
报告期内,公司前五大客户合计销售金额18.08亿元,占总销售金额比例为12.84%,公司前五名供应商合计采购金额21.02亿元,占年度采购总额比例为22.14%。
数据显示,2022年公司加权平均净资产收益率为27.88%,较上年同期下降0.40个百分点;公司2022年投入资本回报率为24.58%,较上年同期下降0.32个百分点。
截至2022年末,公司经营活动现金流净额为30.58亿元,同比增长1.45%,主要系材料采购成本下降及库存下降所致;筹资活动现金流净额-19.45亿元,同比减少12.45亿元,主要原因是本年银行借款减少所致;投资活动现金流净额-17.46亿元,上年同期为-15.89亿元,主要因为本年购买理财增加所致。
进一步统计发现,2022年公司自由现金流为20.52亿元,相比上年同期增长67.70%。
2022年,公司营业收入现金比为113.89%,净现比为95.90%。
营运能力方面,2022年,公司总资产周转率为0.88次,上年同期为0.89次(2021年行业平均值为0.73次,公司位居同行业7/21);固定资产周转率为8.43次,上年同期为9.28次(2021年行业平均值为2.77次,公司位居同行业3/21);公司应收账款周转率、存货周转率分别为63.14次、6.56次。
2022年全年,公司期间费用为17.81亿元,较上年增加4.10亿元;期间费用率为12.65%,较上年同期上升1.58个百分点。其中,销售费用同比增长42.88%,管理费用同比增长17.07%,研发费用同比增长24.9%,财务费用由上年同期的-8784.23万元变为-1.08亿元。
资产重大变化方面,截至2022年末,公司在建工程较上年末增加208.25%,占公司总资产比重上升2.39个百分点;固定资产较上年末增加24.15%,占公司总资产比重上升1.49个百分点;存货较上年末减少6.66%,占公司总资产比重下降1.18个百分点;货币资金较上年末增加5.36%,占公司总资产比重下降0.59个百分点。
负债重大变化方面,截至2022年末,公司一年内到期的非流动负债较上年末减少98.69%,占公司总资产比重下降4.31个百分点;短期借款较上年末增加68.93%,占公司总资产比重上升1.85个百分点;应付账款较上年末减少3.41%,占公司总资产比重下降1.13个百分点;合同负债较上年末减少1.45%,占公司总资产比重下降0.24个百分点。
从存货变动来看,截至2022年末,公司存货账面价值为12.85亿元,占净资产的10.37%,较上年末减少9176.87万元。其中,存货跌价准备为1476.12万元,计提比例为1.14%。
2022年全年,公司研发投入金额为5.88亿元,同比增长24.90%;研发投入占营业收入比例为4.18%,相比上年同期上升0.38个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。
年报称,2022年,公司牢牢把握消费升级、智能化、新能源等时代大趋势,深刻洞察用户需求,持续推出家居智能化生态化、新能源用电等创新产品。2022年全年共获得十三项国内外设计大奖,截至报告期末,公司累计获得德国红点、德国iF、日本G-Mark、IDEA、中国红星、艾普兰、中国设计智造等国内外设计大奖64项;公司技术实力进一步增强,2022年新增专利授权565项,新增软件著作权23项,截至报告期末,公司累计有效专利授权2379项,软件著作权59项。
在偿债能力方面,公司2022年末资产负债率为25.44%,相比上年同期下降5.05个百分点;有息资产负债率为5.13%,相比上年同期下降2.46个百分点。
2022年,公司流动比率为3.32,速动比率为3.00。
年报显示,2022年末公司十大流通股东中,新进股东为全国社保基金一一四组合、施罗德投资管理(香港)有限公司-施罗德环球基金系列大中华(交易所),取代了此前的珠海高瓴道盈投资合伙企业(有限合伙)、UBS AG。在具体持股比例上,兴全合润混合型证券投资基金、招商银行股份有限公司-兴全合宜灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、施罗德投资管理(香港)有限公司-施罗德环球基金系列新兴亚洲(交易所)、兴全新视野灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、中国光大银行股份有限公司-兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)、施罗德投资管理(香港)有限公司-施罗德环球基金系列中国A股(交易所)、基本养老保险基金八零七组合持股有所上升,香港中央结算有限公司持股有所下降。
股东名称 | 持流通股数(万股) | 占总股本比例(%) | 变动比例(%) |
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香港中央结算有限公司 | 892.03 | 1.484052 | -0.62 |
兴全合润混合型证券投资基金 | 394.95 | 0.657072 | 0.00 |
招商银行股份有限公司-兴全合宜灵活配置混合型证券投资基金(LOF) | 260.06 | 0.432659 | 0.00 |
施罗德投资管理(香港)有限公司-施罗德环球基金系列新兴亚洲(交易所) | 246.51 | 0.410113 | 0.00 |
兴全新视野灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金 | 187.81 | 0.312457 | 0.00 |
中国光大银行股份有限公司-兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF) | 181.99 | 0.302765 | 0.00 |
施罗德投资管理(香港)有限公司-施罗德环球基金系列中国A股(交易所) | 156.27 | 0.259983 | 0.00 |
基本养老保险基金八零七组合 | 118.47 | 0.197088 | 0.01 |
全国社保基金一一四组合 | 114.24 | 0.190065 | 新进 |
施罗德投资管理(香港)有限公司-施罗德环球基金系列大中华(交易所) | 107.6 | 0.179019 | 新进 |
筹码集中度方面,截至2022年末,公司股东总户数为2.2万户,较三季度末下降了575户,降幅2.55%;户均持股市值由三季度末的374.35万元上升至391.64万元,增幅为4.62%。