作为国家专供粤港澳大湾区个人投资者的一项投资理财新渠道 “跨境理财通”（WMC）乘着国家政策之东风，落地粤港澳大湾区已有一年多时间。近日渣打银行与香港投资基金公会圆满举的粤港澳大湾区跨境理财通投资者教育论坛 吸引了近500人参与,反响热烈。
（粤港澳大湾区跨境理财通投资者教育论坛深圳场嘉宾合影）
据现场调查数据显示，98%参与者通过参与活动提升了WMC的产品认知；90%参与者对WMC感兴趣；73%的人希望之后可以获得更详细的投资建议。
如此看来，在香港与内地恢复全面通关后，跨境理财通快速升温，离不开这些个人投资者进取的态度。特别是在积极“搞钱”的深圳，投资者对“跨境理财通”有着更高的尝鲜度。截至今年2月，深圳辖内累计开立的相关账户达2.1万个，占大湾区“跨境理财通”业务总量的近三分之一。
01
通关后跨境理财通的投资新机遇、新趋势
“跨境理财通”是国家专供粤港澳大湾区个人投资者的一项投资理财新渠道。它的出台，让大湾区的内地居民和港澳居民，终于可以通过正规和方便的渠道，直接购买对方银行销售的产品。重要的是，跨境理财通不仅不占个人每年5万美元的购汇额度，而且产品风险系数多为中低级别。
众所周知，财富管理需顺应当前的市场趋势。在如此利好之背景下，投资者自然想了解跨境理财通的投资新机遇、新趋势。在这次论坛上，渣打银行北亚区投资总监郑子丰先生分享了他对市场走势的展望。
展望一
入手海外优质债券和相关基金
郑子丰分析认为，在目前环境复杂多变，还有环球两极化的形势下，当我们中国内地在享受低通膨低融资成本的同时，世界的主要国家都面临着一个共同的挑战：通膨居高不下。带来的新形势是利率趋于非常高的水平。这对投资者而言是一个机遇——可以精挑细选优质的海外主动型的债券基金，尤其是投资评级的国债或企业债。
郑子丰表示，亚洲美元债是他相对看多的领域。一个主要原因是超过80%的债券是来自投资评级，那这些债券的价格也不易因经济受到较大的影响，因为这些债券的信用风险是可控的，而且这些亚洲债券的发行公司都会间接受惠于中国的经济重启。
展望二
关注亚洲除日本以外的股票和相关基金
与此同时，高利率也压低了全球股票的估值，这就提供了机会可以逢低买进优质而且具有长线投资价值的像亚洲除日本以外的股票。看多的原因是渣打注意到：市场的表现跟美元下行的走势是呈正相关。
据渣打方面预测，未来6-12个月美元将会持续地下降，这将对地区的股票成为一个利好的因素。尤其是中国海外的股票，具有长期的吸引力。
从行业配置的角度来看，相对看多抵御性的板块，像美国的必需品消费、医疗行业等。
中国这边，因为看好今年的经济前景，所以看多增长型的板块，当中包括通信服务、非必需品消费。另一个相对看多的，是高股息的股票。在高通膨低增长的宏观前景下，历史经验告诉大家这类板块会跑赢大市，同时高股息股票也是在多元化资产种类收益策略里非常重要的组成部分。
从投资策略的角度来看，郑子丰认为，在“跨境理财通”的渠道里，个别基金是可以作为非常好的工具，帮助大家分散投资不同的资产种类，从而做到多元化收取收益。
展望三
采用多元化资产种类的收益策略
为什么要强调构建一个稳健SAFE的投资策略？这是基于渣打相对谨慎的宏观经济的判断。
渣打认为，尽管美国经济衰退有可能将会在未来8个月之内发生，但他们注意到，策略基金目前非常受到海外市场投资者的欢迎，这当中主要的原因可能是：现在银行定期存款的利率开始有下降的趋势，而渣打跟踪多资产配置的种类的主要成分的收益率，则有显著上升的趋势。这说明现在还是一个做分散投资的非常好的时机，为未来抵御风险做好准备。
对此，郑子丰表示，构建一个稳健SAFE的投资基础组合，当中必须包含4个要素：锁定好收益； 配置在长期价值的资产里面；强化投资组合抵御风险；分散投资，争取最好、最稳定的回报。
02
大湾区内地居民如何投资“跨境理财通”
郑子丰认为，做长期投资计划时，要跨地区、跨产业、跨产品种类去做规划，而“跨境理财通”则为此提供了一个非常便利的渠道，可让投资者达到长期资产布局的目标。
大湾区内地居民该如何投资“跨境理财通”？出席论坛的香港金融监管部门的嘉宾分别给出答案。
据香港金融管理局署理外事部主管邓佩琳女士介绍：内地投资者如果要参加“南向通”的话，必须符合内地监管机构设定的三个条件：
1、投资者必须是大湾区内地9个城市的常住居民。
2、 必须满足两年以上的投资经历。
3、还需要满足最近三个月家庭金融资产200万或者净资产100万的要求。
如果想开户的投资者，需要在二十多组符合资格、提供“南向通”服务的内地银行和香港银行里进行。这个名单可以到香港金管局或者人民银行广州分行、深圳市中心支行官网上查询。
在“南向通”下，跨境汇款必须以人民币进行。如果投资者希望去投资其他货币计价的产品，可以在香港银行把人民币兑换成其他的货币，然后去购买合资格的理财产品。
据香港证监会投资产品部高级经理林远桓介绍，除了可购买在香港注册、香港证监会认可的公募基金外，投资者也可以在香港的银行去做存款，包括港币、外币的存款。债券也在合资格的产品范围里，但林远桓特别说明，香港债券不需要经香港证监会的认可或者是批准，但不同的债券有各自不同的交易条件，包括有不同的销售限制和不同的入场门槛，比如有些债券只向专业投资者销售的，或者有些只接受不少于50万港元的申购。
香港证监会中介机构监察科总监姚燕萍女士提醒，一般而言，基金或者债券都比较适合想中至长期投资的投资者。但作为投资者要记住的是，先求知再投资，投资者要清楚了解产品的特性和风险，再按个人的情况和风险可以承受的能力去选择适合自己的产品。如果有疑问时，应主动向银行的销售人员做出查询。
03
提供产品服务能力为何需要渣打这样的国际银行
截至目前，境内外共有64家试点银行可提供“跨境理财通”服务。但基于“跨境理财通”让湾区居民个人资产可以“出海”配置这个特性，银行是否拥有丰富的海外投资经验变得至为关键。
据介绍，“跨境理财通”容许“一对多”，意味着合格的外资银行可以跟多个内地的合作伙伴合作。在这个政策下，反而增加了像渣打银行经营“跨境理财通”的服务能力。
渣打银行拥有160年的历史，有着丰富的海外投资经验，与很多国际知名基金合作多年。而内地银行有着非常强大的银行网络以及丰富的资源，并且对客户有深入的了解。将双方的优势结合在一起，可以带给客户更好的体验，为客户提供更多的选择。从这个意义上看，渣打“跨境理财通”的服务能力，有着很好的优势。
渣打银行提供的“大湾区财富配置方案”中，亦可看到渣打极具市场竞争力的产品。
（渣打大湾区中心位于广州市天河区广州环贸中心ICC）
（渣打银行“大湾区财富配置方案”）
04
跨境理财通投资小TIPS
透过“跨境理财通”，可以购买到中低风险的在香港本地注册的基金，相当于有一些资产配置在海外。在购买这些基金产品时要注意哪些问题呢？富兰克林邓普顿大中华业务拓展副总裁黄贾雯女士提了三点注意事项：
了解基金过往历史最大回撤是多少很重要。除了解基金的种类，是平衡型的、债券型的还是货币型基金之外，还要了解自己可以承受的风险。这可以参考它的过往业绩，比如说过往历史最大回撤有多少，自己能不能够承受。同时也要明白投资目标是什么，比如希望派息为主还是期待资本增值。
选择基金不能只看某一年的回报。可以透过比如渣打银行的网站以及基金公司的网站，去了解详细的基金信息。比较基金过往的历史表现，不能只看回报（尤其是回报很高的年份），而是要去分析过往很多年，它是因为某一年踩中风口还是基金经理长期布局的能力、调股能力非常强带来的。
投资方式或可选“定投”。投资赚钱看似很简单，低买高卖就可以了，但是没有人能够抓住绝对的低位，这就可能需要选择用定投的方式，保持严格的投资纪律。长线来看，可能会有不错的回报。
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*须遵循中国及当地法律法规及监管规定，且合格「优先理财」客户专享。提供该项服务的国家和地区可能不时更新，具体以我行规定为准。
*本文中提到的渣打银行均涵盖渣打集团有限公司（Standard Chartered PLC）及其下属的各子公司。
注：
渣打大湾区中心
渣打大湾区中心作为渣打银行投资和发展大湾区战略的重要举措之一，是2020年8月由英国渣打银行有限责任公司、渣打银行（香港）有限公司共同在广州投资的项目。项目在广州环贸中心(ICC)，租赁并建设七层办公室，作为未来渣打集团内部多个实体公司和分支机构办公的场所。目前，渣打环球商业服务（广州）有限公司和渣打（广州）商业管理有限公司已经入驻广州环贸中心 (ICC)，这两家公司分别承担渣打集团的全球后台营运，技术解决方案，科技创新和广州环贸中心办公场所的持有及物业管理职能。2021年12月26日，渣打银行广州分行正式入驻。2022年5月10日，渣打宣布渣打大湾区中心三期办公室竣工交付使用，渣打大湾区中心基础设施建设完成。
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