随着实控人被采取刑事强制措施，多家主体被立案调查，“雪松系”的串联风险在逐步暴露。《国际金融报》记者近日调查获悉，有证据表明雪松控股旗下雪松信托长青系列多只产品底层资产涉嫌虚构或已“灭失”。
雪松信托长青系列42只产品累计发行规模为119.18亿元，42只产品所募集的资金全部用于受让文金世欣商业保理（天津）有限公司（下称“文欣保理”）持有的一揽子应收账款债权。截至2020年9月23日，雪松信托披露长青系列产品存续规模为76.55亿元。江西银保监局2022年9月出具的一份文件显示，长青系列产品总计未兑付金额为22.98亿元，涉及12只产品。
多位投资人向记者透露，本该在2021年到期就应退出的长青系列产品，目前毫无进展。多数投资人已经拿起法律武器，将雪松信托告上法庭。雪松信托客服在近日对记者表示，“没有最新进展，走法律途径的话也是可以的”。
底层资产涉嫌虚构或已“灭失”
据悉，主打“供应链金融”的长青系列曾是雪松国际信托股份有限公司（下称“雪松信托”）的主要产品，连续发行了42只信托计划，所募集资金全部用于受让文欣保理持有的一揽子应收账款债权。
长青系列产品合同显示，债务人限于四川长虹电器股份有限公司、新钢国际贸易有限公司、中油祥龙（北京）石油销售有限公司、云南华电镇雄发电有限公司、广州市建材发展有限公司、重庆千信集团有限公司、东台市博斯特实业有限公司、长虹顺达通科技发展有限公司、中油中铝（北京）石油化工有限公司、中国机械进出口上海浦东有限公司、五矿钢铁上海有限公司、金隅冀东曹妃甸供应链管理有限公司、五矿钢铁（武汉）有限公司、五矿钢铁西安有限公司及其他经受托人审批通过的主体。
上海的俞先生以妻子名义在2020年4月20日认购“雪松国际信托-长青88号集合资金信托计划”（下称“长青88号”）第2期C类信托300万份，认购金额300万元，期限12个月。2021年4月到期后，产品逾期，雪松信托未能支付本息。
多次沟通无果后，俞先生在2022年11月以“违约”为由，将雪松信托告上江西省南昌市西湖区人民法院，要求其赔偿。雪松信托在近期应诉时确认，俞先生认购的长青88号未清偿应收债款的两家债务人为海南保龙乔江实业有限公司（下称“保龙实业”）、中商国能实业（海南）有限公司（下称“中商国能”），未清偿金额分别为9327.03万元、6973.80万元。雪松信托声称，截至目前仍一直在向两家债务人催收。
然而，《国际金融报》记者调查获悉，两笔未清偿应收账款之一的债务人保龙实业早在2021年5月21日、2021年5月27日已向原始债权人完整清偿了对应债务。保龙实业出具的银行流水显示，上海培信贸易有限公司先后向其支付15笔合计1.3亿元。保龙实业对应的给广州丰汇实业有限公司（下称“丰汇实业”）转入15笔合计1.3亿元。
保龙实业在2023年3月23日出具的回函中也明确表示，其与丰汇实业之间的《铜产品采购合同》项下的全部货款均已结清，与雪松信托、文欣保理、深圳市前海润邦商业保理有限公司（下称“润邦保理”）没有任何业务往来，润邦保理也从未向其催收。
俞先生代理律师对记者表示，雪松信托目前所谓的催收行为明显是虚构、不真实的，且其在管理信托计划的过程中明显存在过失、过错，导致针对保龙实业的9327.03万元应收账款债权实际上已因债务人向原始债权人清偿而消灭。
“甚至我们有合理理由怀疑雪松信托根本就没有真实受让、取得过相应应收账款，其与文欣保理恶意串通，挪用信托财产，严重违法违约。”俞先生表示。
记者注意到，被列为债务人的天津市汉化能源有限公司（曾用名：天津市汉化油脂有限公司）也多次向各级人民法院作情况说明，明确表示与雪松信托或文欣保理之间从未有任何业务往来，双方之间亦无债权债务关系。
多项违规涉及数十亿资金
事实上，“雪松系”存在多项违法违规行为。近期，雪松控股集团有限公司（下称“雪松控股”）下属多家公司因涉嫌非法吸收公众存款被广州警方立案调查，实际控制人张劲被采取刑事强制措施。
雪松信托也一直被质疑是雪松控股自融的工具。记者了解到，雪松控股还曾向投资人出具“刚兑”的说明函。记者获得的一份雪松控股2020年4月23日出具的《确认说明函》显示，“在信托计划到期日，如受托人未按照信托合同约定获得应有信托利益，雪松控股保证根据受托人的申请10个工作日内将受托人所持有的信托收益向第三方转让，以使受托人获得对应的现金收益。”
投资顾问赵某（曾是雪松信托华东区上海一分公司员工）在2022年7月16日向俞先生出具的一份雪松信托长青系列产品情况说明中也表示，雪松控股收购雪松信托（原中江信托）后，为了增强雪松信托的公司实力，增进投资人对雪松信托的信任，促进雪松信托供应链产品的销售，在长青系列信托产品销售过程中增加了向投资人出具由雪松控股对相关信托产品提供信用增级的《确认说明函》。该说明函主要向投资人表明在投资人购买的长青系列信托产品出现兑付问题时，雪松控股保证投资人按照信托合同的约定获得相应现金信托利益。
另据《证券时报》报道，雪松信托发行的42只长青系列信托计划借道保理通道所受让的220余亿元应收账款，既无三方确权，也无回款封闭，风控全线处于“裸奔”状态，具有重大自融嫌疑。江西省公安厅经侦总队已于2022年底成立专案组，启动对雪松信托的调查。
雪松信托曾在2022年9月23日回应称，长青系列产品累计发行规模为119.18亿元，现存续规模为76.55亿元。长青系列产品底层资产真实有效，每笔应收账款的债权与债务一一对应，在事实层面并不存在所谓的“幕后融资人”，更不存在“自融”。
自2021年4月起，雪松信托自主发行的产品迎来大面积逾期，风险集中爆发。江西银保监局2022年9月出具的一份文件显示，长青系列产品总计未兑付金额为22.98亿元。长茂与长惠系列的3只产品（长茂7号、长茂33号、长惠77号）未兑付金额共计10.64亿元。长盈系列共计9只，未兑付总金额约64亿元。合计爆雷产品24个，未兑付总金额超过95亿元。
发生逾期后，俞先生通过投资顾问赵某于2021年5月和2022年1月以邮件形式向雪松信托高管李某、王某某以及长青系列产品经理马某转达了诉求，然而一直都没有回复。到目前，俞先生也没有收到雪松信托的回复。
国家企业信用信息公示系统显示，雪松实业集团近期新增一条被执行信息，其所持子公司西安天楠文化旅游开发有限公司的股权被执行冻结，冻结金额为9000万元。冻结信息显示，执行冻结通知的发布者为江西省南昌市公安局红谷滩分局，执行文号为“红公（经）冻字【2023】1053号”。《证券时报》报道称，江西经侦此番查封雪松实业集团的资产，或已掌握一定证据，证明雪松信托的资金流向了雪松实业。
近日，记者以投资人身份致电雪松信托客服，询问实控人被采取刑事强制措施后，雪松信托要如何应对如此多的产品爆雷？投资人的利益诉求如何解决？雪松信托客服表示，“没有最新进展，无法答复，走法律途径的话也是可以的”。雪松信托董事长韩伟明在近日召开的经营形势分析会上表示，“着力破解风险项目处置难点，加速风险化解，攻坚克难加快催收回款，持续做好投资者跟进与服务”。
本文源自国际金融报
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