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【期市综述:纯碱触及跌停8%,玻璃跌7%】
国内期货主力合约大面积飘绿,纯碱触及跌停,跌幅8.04%,玻璃跌近7%,甲醇、尿素跌近5%,焦炭跌超4%,菜油、焦煤、燃油跌近4%,工业硅、沥青跌超3%。涨幅方面,白糖涨超2%,沪镍、棉纱、棉花涨超1%。
【行业简述:超跌反弹】
黑色系:回踩以多为主,反弹主线,以铁矿石为硬标
原油油脂:短线偏强,空间尚存,底部特征开始显现
化工系:弱势反弹,反弹后仍偏空为主
有色金属:短多中空,本周反弹有限
农产品:趋势偏多,阶段高位谨慎,中线布局可试
黄金:高位偏多,中期空,配置需求,战略储备
今日分析总览:纯碱、铁矿、纸浆
【5188铁FUN策略】
一、整体商品恐慌情绪继续蔓延,纯碱玻璃纷纷大跌,空头力量依然占据绝对主导,其它油类均跟随空头破位创新低,技术层面来说,油脂类阶段性底部基本宣告失败。
二、焦煤焦炭基本回到了起涨点附近,如继续放量跌破平台,将可能形成新的一轮破位加速,接下来铁矿再次震荡考验700附近的资金博弈,。
三、白糖多头趋势强的离谱,直接突破并站上7100,从上周的报告里多次提及白糖反转行情为时尚早,多头将继续高标冲击。农产品强势的表现也在整体带动下表现不佳,赚钱效应很差,短期轻仓持有为主。
铁矿石:盘面上走出3根阴线,硬核高标重回震荡走势,虽然从内心上还没有放弃看好,但盘面实际的表现着实让人着急,震荡后是否滑落到下个平台,甚至扭转大好的进攻局势,还需进一步观察,700附近博弈资金仍会激烈交锋,这里尊重盘面。
接下来看资金的态度,弱势是大概率
去库+减产政策有利于复工推进,钢材需求有所上升。目前去库速度有所加快,目前库存处于相对低位,累库压力减少,拿货信心增强,中长期趋势改善主要看需求进一步提升,短期乐观。
悲观情绪阶段性见底且充分释放,超跌补库,原料价格正反馈,产量下降,去库加快,均利好盘面短期上涨。
玻璃:超预期杀跌,跌幅达7%,延续晚盘杀跌毫无抵抗,目前市场的分歧在于需求的兑现程度,年内地产竣工的需求下半年仍有望维持,盘面上来说,1500附近是前期较强平台,接下来继续考验,玻璃已步入情绪化博弈阶段。
焦煤:盘面一路杀跌至1311,离1300关口只差11个点,目前仍判定基本完成回踩,从技术层面,机会仍以多为主,但震荡偏弱整理,短期继续考验1287-1300支撑。
个别煤矿出现惜售心态,现货整体成交氛围转好,有利于期货价格相对抗跌
现阶段更多是反弹后的筑底过程,基本面和技术面均还达不到共振反转的特征,短期操作上倾向于高抛低吸,在箱体区间来回做差价收获利润。
ZC下半年恢复经济为主,停产利多信息支撑价格进一步下探,5-6月是行业淡季,趋势机会不大,拐点的时间窗口在8-9月,继续看好下半场黑色系的重点机会。
棉花:盘面多头站上16000,短期风险逐渐开始累积,新进散户多单短期平仓明显,导致盘面冲高回落,注意回调风险,15500附近已捡到的低位筹码可以减仓持有。
回顾历史,棉花走势一直不算一帆风顺,10几年前大牛市,中间过程回调幅度和深度多次达到10-20%,现阶段,做多风险明显大于回调,此刻,耐心等待。
短期来看,面积和天气依旧是市场关注焦点,该因素不确定之前,棉价或仍有脉冲上涨可能,但是随着预期落地、利多消化,而下游需求没有实际好转,叠加内外价差平水、外盘承压,棉价上涨的风险在积蓄。
此外,随着黑色板块企稳,棉花多配属性或边际减弱,内盘存在冲高回调风险。不过,在趋势向上的情况下,回调支撑线预计不低于此前低位水平。上方继续挑战16000关口,下方15200。
操作建议:中长期维持看多思路,短期冲高谨防回落风险。
重点关注:需求不及预期+宏观利空
纸浆:晚盘冲高震荡,整个上周回探5150附近后继续保持震荡走势,午后直接打至5100,波动率有一定上升,等待明确信号再介入。。
盘面开始有积极变化,只差情绪。再次探底,再次杀跌,忽略短期,才能考虑远方.
底仓布局仍以持有为主,静待有更强信号后再追加筹码。
第一目标5400,第二目标5600.
基本面逻辑并没有改变。期货价格反弹起来后,如果美金盘的报价继续下行,那么,很快就会压制期货的可反弹空间,从目前的流通性来看,并不足以支撑外盘压力持续性上涨,因此,后期继续走低的压力依旧巨大。
整体来说,当前处于持续性下跌后的盘整阶段,无论是期货还是现货都要等待多空某些因素的进一步明确或者加深。操作端,前期空头头寸仍可持有但需设定技术性离场指标。
场外资金则多以观望为主,关注5300附近压力位。
白糖:强势多头涨2%,跟纯碱的跌停一样受市场瞩目,大超预期,轻言做空尚早。《5/4商品策略:棉花强者恒强,加息消息落地》
挑战7037成功之后,我们有理由相信,白糖还未停下脚步,第一波做空着可能等不到机会
红枣:农产品除棉花冲击高位外,其它受市场空头氛围纷纷走出回落走势,午后红枣探底回升,有结束回调之势,前两周回调震荡,周五尾盘继续回落,操作上企稳后找机会出手。
重点品种:铁矿、纸浆、橡胶(更多分享详见铁粉群)
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