下周策略

2023-06-04 23:42:17科技

上周各大指数都走出了探底回升的走势，在周二盘中的恐慌中拉起，直到周五电新再度反弹后，市场的涨势才有所趋缓。外围变化上，一会老马来了，一会老黄下周要来，科技股刺激不断；周五盘前Xdate签字提高上限（之前的内容里就说明了，本身作秀的成分远大于经济影响，没有意外），外围认为6-7月加息可能落空，或者是最后一加，美股再度上涨。对于失业率上升和就业火爆，出现数据打架情况，我看的数据结论是，更加偏向之前主动离职的人（爷有钱是IT人怎么会去干服务业端盘子的事）开始加入求职，目前海外交易的是软着陆路径（可能会被证伪）全球的商品通胀已经被压制（产油国又要限产保价格，东方大国的复苏缓慢）；服务业通胀（之前的疫情影响）暂时依然难以缓解（美国的非白人就业率不断新高，说明真缺人）。所以联储依旧会坚定收缩的政策，目前最危险的是欧盟+英国，他们如果跟随联储缩表政策，会是最快出现深度衰退的经济体，而日韩走向另一条赌国运的道路，这就不展开了。对冲基金目前大幅增加日本市场的配置你们自己去懂就行，日经指数也从原来的金融地产为主要权重变成，消费和半导体为主；有兴趣的可以关注ETF（注意一下场内品种的溢价率，过高就买场外，再转场内。）美股转向关注月中的数据，和联储会议。

国内市场，大家关心的依旧是地产、城投、基建等债券的问题；我的观点是内债不是债，永续是符合全体利益的。

但是对于周五的地产链大涨，并不感兴趣，超跌反弹的性质，前两周锂电、光伏也这样反弹过；喜欢超短节奏的朋友可以找找机会。

展开联想，消费可能也会有这么一两天的好日子，跌多了总要反弹修正一下偏离度。

但是在总量萎缩的大环境下，这样的技术反弹持续性不佳。

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目前观察的数据依旧支持之前的观点，指数没有太大的下行空间，市场没有明显的场外增量，资金在场内不断做高低切换；然后多数板块的增长逻辑都受到实体数据的挑战，缺乏持续性。

只有部分不能证伪的板块（AI）呈现出多头的走势，同时他们也受制于流动性中性和大小非套现压力的矛盾，对于持续拉升不要抱有太高的预期，（涨了要舍得卖）大家都在里面和量化一起做箱体策略。

比如上周就逆势领涨的CPO指数，在本周二后就表现不佳；因为市场对于此类题材是用赔率去定价的，股价越高赔率越低，吸引力也降低，均线低吸是主流手法。

6月虽然会比5月给大家的感受好，但也不是春节后2-3月的那种脱离地心引力的狂飙（那时候大家对于AI还一无所知），本周继续考虑围绕应用端、硬件端，找阴线低吸高抛。