福建国资拟31亿元出售合力泰股权，溢价率超50%，新实控人背景神秘

6月5日盘后，合力泰（002217.SZ）发布《关于控股股东签署暨公司控制权拟发生变更的提示性公告》（以下简称《公告》）。《公告》显示，6月5日，合力泰控股股东福建省电子信息（集团）有限责任公司（以下简称“福建省电子信息集团”）与深圳慧舍科技合伙企业（有限合伙）（以下简称“慧舍科技”）签署了《合力泰科技股份有限公司之股份转让协议》（以下简称“股份转让协议”），将其所持公司约5.03亿股（占公司总股本的16.15%）以协议转让方式转让给慧舍科技。

福建省国资委将不再是公司实控人

根据同花顺数据，目前福建省国资委通过福建省电子信息集团对合力泰持股比例为21.13%，是合力泰的实际控制人。而本次权益变动完成后，福建省电子信息集团对合力泰的持股比例、表决权比例都将下降至4.98%；新进的慧舍科技将拥有合力泰16.15%的股权及表决权，成为合力泰新任控股股东，合力泰的实际控制人也将从福建省国资委变更为李兴龙。银柿财经以投资者身份联系到合力泰，对方表示如果本次交易完成，公司将从国企性质变为民企。

当然，本次交易也存在不确定性。《公告》称，本次交易相关安排尚需国资审批及国务院反垄断执法机构经营者集中申报审核，须经深圳证券交易所进行合规性确认后，方能在中国登记结算有限公司深圳分公司办理股权转让过户手续。

连年巨亏为何还能溢价超50%？

同花顺数据显示，合力泰是研发、生产、销售为一体的智能硬件方案商和制造商，主要产品为触控显示类产品、光电传感类产品、TN/STN/电子纸显示类产品等。公司2020年至2022年的营业收入分别为171.53亿元、162.33亿元、119.08亿元；扣非净利润则是连续巨亏，分别为-33.21亿元、-9.09亿元、-35.15亿元。2023年一季度公司营收18.44亿元，扣非净利润-4.5亿元，同比分别下降45.92%、109.62%。

并且深交所在5月12日发布《关于对合力泰科技股份有限公司2022年年报的问询函》，关注了公司营业收入下滑、由盈转亏、经营现金流净额下降、部分产品毛利率为负等情况，要求公司对经营、负债、应收账款、存货跌价、商誉减值等问题进行说明。而合力泰在5月26日、6月5日，两次发布公告对深交所的问询延期回复。根据6月5日合力泰《关于再次延期回复2022年年报问询函的公告》，本次问询函将再次延期至2023年6月10日前回复并披露。

值得注意的是，合力泰在6月5日股价就已涨停，6月6日再度一字涨停。然而本次股权转让的价格却令人感到疑惑，《公告》显示，本次股权转让的每股受让价格为人民币6.09元，总交易对价约为31亿元，相较于股份转让协议签署日6月5日合力泰收盘价3.94元/股溢价率约55%。对于公司业绩持续低迷却有如此高溢价是否具备合理性，合力泰表示，交易最后都是要经过国有资产监督部门备案通过，交易价格肯定是不会违反相关规定的。

受让方背景神秘

至于本次交易的受让方慧舍科技，其背景也颇为神秘。《公告》显示，慧舍科技成立于2023年3月15日，距本次交易不到3个月，主要经营场所在深圳市南山区，经营范围包括信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）、财务咨询、企业管理、以自有资金从事投资活动等。

慧舍科技为有限合伙企业，出资额31亿元，基本与本次合力泰股权交易对价相当。慧舍科技的有限合伙人包括贵安新区综保新型工业发展股权基金投资合伙企业（有限合伙）等，普通合伙人为李兴龙。李兴龙出资3100万元，出资比例1%；根据慧舍科技《合伙协议》中对合伙企业的普通合伙人作为执行事务合伙人所赋予的职权，认定执行事务合伙人李兴龙为慧舍科技的实际控制人。

然而银柿财经发现，天眼查上慧舍科技的公开信息十分有限，甚至公司电话都无从知晓。合力泰方面表示，关于慧舍科技的背景他们目前了解到的也是基于现有公开信息，但是应该会在6月8日发布公告，更多披露慧舍科技的情况，包括其背后的股权结构、架构。

关于股权交易完成后公司未来发展的规划，合力泰方面表示新的实控人尚未进场，因此并不是很清楚。