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飞熊投研【公司分享】
互联网广告+游戏,公司积极拥抱AI,多款游戏发布在即
紫天科技(300280)基本面4星
1.聚焦互联网广告行业
公司自2018年5月从事现代广告服务业务以来,广告营业收入逐年上升,具备一定的行业规模,目前主营业务为现代广告服务业务,具体包括楼宇媒体广告和互联网广告等,公司致力于将紫天科技打造成为全产业链、全媒体、一站式广告服务优秀品牌。
近几年上市公司楼宇广告业务受行业影响有所波动,上市公司逐步聚焦互联网广告行业,互联网广告业务收入持续增长,目前上市公司拥有较高的议价能力,在互联网广告领域已经具备一定行业地位
2.互联网广告行业受经济短期波动
2022年中国互联网广告行业受经济短期波动的影响,展现出较为明显的结构性调整态势。根据《2022年中国互联网广告数据报告》,2022年中国互联网广告收入为5088亿元,同比下降6.38%,是中国互联网广告市场发展20余年来首次出现负增长。在2022年唯一实现市场规模逆势增长的是短视频平台,增幅5.86%。
公司的广告业务为整合大量广告主后的程序化广告,通过自研和第三方SDK、API等方式聚合大量广告媒体的用户流量,依靠自动化的程序DSP帮助广告主分配广告预算、选取目标受众、制定广告投放决策并采买用户流量,旨在最大程度提升广告主精准投放的效率。
公司现有的互联网广告业务为:1)整合大量广告主后的程序化广告,通过自研和第三方SDK、API等方式聚合大量广告媒体的用户流量,依靠自动化的程序DSP帮助广告主(游戏、电商及工具类APP)实现网络投流服务分配广告预算、选取目标受众、制定广告投放决策并采买用户流量,旨在最大程度提升广告主精准投放的效率;2)通过自研工具或游戏程序的内容在媒体平台进行运营实现广告收入的分成;3)为广告需求方在互联网头部媒体进行流量资源的采购及投流服务。
公司依托公司资质、资金实力、行业资源和团队规模,在长期的经营中积累了媒体资源优势和大量较大规模的优质客户,与客户、媒体平台拥有较高的议价能力,在互联网广告领域已经形成一定行业地位。
公司技术优势明显,通过数据分析制定广告投放策略。公司通过 DSP平台和自有数据管理平台为广告主精准定位目标受众,利用大数据分析实时竞价技术将广告内容精准、高效地投放至优质的媒体资源,同时通过业务数据反哺自身数据中台,更好的迭代算法模型,为其他应用产品赋能。公司在整合各种不同应用场景、打通媒介资源的基础上,逐步深耕营销技术应用、数据分析、场景创新及服务运营,形成技术储备,逐步提升市场竞争力。
3.AIGC赋能广告行业降本
在AIGC技术赋能下,叠加ChatGPT引入插件功能下,广告营销行业降本。
相关文案的创意,包括一些图文和视频的素材。文案部分:文案系统根据客户核心的营销诉求和营销场景,输入到AI工具,就能够输出相对比较好的文案创作。广告公司会出具二三十种选项,再请广告主来筛选。
因此,文案是相对0成本的,相对以前的时间成本的维度,至少提升了70%。图片部分:利用图库素材积累和AI进行分类,再结合广告主诉求迅速生成,节省了人工成本,提升效率。
视频部分:挑战难度较大,公司更多的是用AI人工智能做特效。
其中国内广告营销行业龙头蓝色光标,公司下属采购部宣布无期限全面停止创意设计、方案撰写、文案撰写、短期雇员四类相关外包支出。
随着AI人工智能技术的突飞猛进,在数字化广告营销领域,AIGC也将继UGC之后的内容生成方式,逐步升级甚至重塑现有的内容生产供给方式,进而将会给大量依赖于创意素材及短视频为主的广告营销领域带来巨大的变革及应用创新。
4.休闲游戏市场空间广阔,公司积极拥抱AI,多款游戏发布
中国休闲游戏市场规模344亿元,用户规模达到5.2亿人。2022年中国休闲游戏市场规模预计达到344亿元,相较2021年的346.5亿元略有缩减。从用户规模看,根据2022年1-6月的数据,伽马数据预计2022年底中国移动休闲游戏用户规模达到5.2亿人,用户渗透率达80%。在移动游戏用户规模逐步见顶的趋势下,休闲游戏的增长将更加集中在用户存量市场,通过提升用户留存率和活跃度实现发展。
公司旗下河马游戏主要从事休闲游戏研发与发行,与字节、小米等各大头部互联网公司合作关系紧密,业务范围覆盖全球150多个国家及地区,具备稳定的爆款输出能力,拥有10年以上休闲游戏开发和广告变现经验,出海产品总下载量超数亿,DAU超1300万,其中自研自发休闲游戏《SnakeLite》长期占据80多国家和地区免费游戏榜Top100,在Sensor Tower发布的每月中国手游下载榜TOP30中稳居前5,目前全球双端累计下载量已经突破1亿。
公司目前在AI方面布局包括
1)开发过程降本,目前已实现代码+美术全部由AI完成开发的游戏。
2)目前储备有6款纯AI驱动的创新玩法游戏,其中3款将于6月上线,包括AI互动侦探推理游戏、AI模拟社区(类似于动森)等。
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最后提示所有交易在介入的时候应当设置合理的止损,防范风险。
考虑到很多朋友没接触过缠论,这里把缠论知识点进行了简单的总结,如下图
第一类买点定义:是下跌过程中由于下跌力度背驰而导致的买点,图中紫蓝色标注点为第一类买点,属于左侧交易,优点是具备成本优势,往往是行情的反转点,缺点是稳定性不足,容易走成中继底分型。
第二类买点定义:在第一类买点之后第一次回调不创新低的点,从空间角度考虑,是仅次于第一类买点的位置,具备一定的成本优势,图中绿色标注点为第二类买点,在一买的基础上,具备结构的稳定性。
第三类买点定义:是在离开第一个上涨中枢之后,第一次回调不进入中枢的点,为第三类买点,图中褐色标注点为第三类买点,优点为趋势的初步确立后的买点,属于右侧交易,从空间成本上考虑,弱于第一,二类买点,但是从时间成本考虑具备时间优势。除此外具备变盘和爆发性。
中枢的介绍:如图中的红色框框即为中枢,由3笔构成的结构,是多空双方势均力敌,形成的一个筹码密集区。最终以一方获胜来结束盘整(3买或3卖),你来我往的时间越长,积蓄的力量就越大,爆发的走势也就越强
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