本报记者 杨井鑫 北京报道
为了培育经济新动能，促进产业的转型升级，科创企业如今是银行服务实体经济的一个重点领域。
但是，大部分科创企业在发展中存在研发资金投入大、技术转化周期长等问题，且企业轻资产特性与传统银行抵押的信贷模式也不匹配。对此，银行在科创企业发展中究竟能起到怎样的关键作用？银行在信贷风控中有哪些创新做法？
股东融资遇冰点 信贷支持渡难关
“今年股权融资市场不景气，很多投资机构都比较谨慎。当下，银行信贷支持是初创期科创企业迫切需要的。”徕特康（苏州）生物制药有限公司（以下简称“徕特康生物制药”）董事长李月华称。
徕特康生物制药于2020年11月6日在中国（江苏）自由贸易试验区的苏州工业园区成立。公司聚焦于恶性肿瘤、自身免疫性疾病等领域，利用互补性双特异ADC、免疫粒细胞重定向双特异性抗体，以及多功能抗体融合蛋白等尖端抗体技术，开发具有全球知识产权的治疗性创新型大分子药物。公司已完成总共6000万元的种子轮融资，目前在苏州和美国都有早期研发中心。李月华在美国北卡州立大学获得生物医学博士，之后在美国知名生物医药企业进行新药物研发近20年。虽然公司成立时间仅两年多，但是已经入选“创业领军企业”和“上市苗圃企业”。
李月华表示，公司在生物医药研发领域处在全球领先地位，但是研发的投入也比较大。按照公司未来三年的投资计划，2023年计划投入研发资金近8000万元，未来三年的总投入资金规模将达到4.2亿元。“从融资上看，股权融资是公司研发投入的主要资金来源，但是当前股权融资市场的不景气让企业犯了难。”
李月华向《中国经营报》记者解释，大环境比较好的时候，生物制药科创企业的融资在6个月内就能完成。而今，这类企业的融资在12个月内完成都很难。“作为公司法人，在企业融资中接触的股权投资机构数量达到上百家，但是今年上半年基本上没有机构在项目投资上‘出手’。因为股权投资机构今年融资也很难，即使机构手上有资金，现阶段也更愿意观望。”
在李月华看来，科创企业的融资过程被拉长了，这个时间段就很容易出现资金缺口，在股权融资“青黄不接”时，银行信贷资金能很好地补缺，帮助企业“走下去”。
但是，初创期的生物医药企业大多属于轻资产企业，在银行信贷中缺少抵押资产，这也需要银行在信贷模式上有更多的创新。2023年5月26日，农行江苏苏州分行联合长三角科技要素交易中心、上海技术交易所成功为徕特康生物制药落地全国首单生物医药管线质押融资业务，授信总额1000万元，其中，首笔500万元贷款以数字人民币形式投放。
所谓生物医药管线，本质上就是生物医药公司的知识产权，也是企业的核心价值所在。“全国最权威的知识产权机构对徕特康生物制药的一个管线价值最保守的评估达到了2000万美元以上。企业不仅能够通过质押管线获得循环贷款，也有利于企业下一步的股权融资。”李月华表示，农行江苏苏州分行对于生物医药企业管线价值的发掘和融资模式的创新，在企业最困难的时候给予了强有力的支持。
李月华告诉记者，一家生物医药科创企业的产品通常需要7～10年才能成熟面世，银行单纯的信用贷款往往是1年期，最长的科创信贷产品也不会超过7年，但倘若生物医药企业的管线能够质押融资，那么银行贷款对企业的支持能够助力新药研发的整个过程。
农行江苏苏州分行相关负责人表示，苏州工业园区是生物医药企业的聚集地，有2200多家生物医药企业。产值已经达到了1300亿元以上。与其他产业迭代不同，生物医药企业的产业是直接走高端发展路线。一家生物医药企业的发展要经历7～8年时间，外部获得融资也比较难。在创新融资方面，该行推出知识产权质押贷款，积极参与知识产权金融实验室课题研究，为科技型企业提供了以知识产权为依托的全新融资途径，推动融资从实物资产向知识资产转变。“为了加大对生物医药科创企业的扶持，农行江苏苏州工业园区支行通过各种创新服务生物医药企业达到了50家，授信超过53.6亿元。”
农行江苏苏州工业园区支行负责人表示，当前苏州正以更大力度、更实举措加快重大项目建设、推进产业转型升级，构筑完备产业体系和一流创新生态，对此，该行不断继承和发扬园区“争第一、创唯一”的创新基因。
该支行负责人还介绍，对于服务科创企业，该行已经有10多年经验。农行总行为了加强科创企业服务，专门成立了科创企业金融服务中心，并制定了差异化的信贷政策。农行江苏苏州分行根据科创企业发展阶段的不同，将科创企业发展分为了五个阶段，并匹配了不同的金融产品。“科创企业初期以个人信用贷款为主，成长期则以支持项目融资为主，企业在上市前后的金融服务更加多元化，包括路演、定向增发、并购等方面。”
企业爆炸式增长 信贷助力扩产
作为苏州新区的一家规模不断壮大的新能源科创企业，苏州精控能源科技有限公司（以下简称“精控能源”）对信贷资金的需求聚焦在企业扩张上。
精控能源董事长施敏捷向记者介绍，该公司2015年9月在苏州创立，专注于“智慧动力电源系统、智慧电化学储能系统、智慧氢燃料电池系统”的技术研发与产品应用。
据了解，施敏捷拥有20多年海外深耕能源行业经验，其主导设计的早期架构已成为行业通用的基础架构并沿用至今。2022年以来，精控能源承担了江苏省碳达峰碳中和重大科技成果转化项目，并建有江苏省锂电池工程技术研究中心、智能车间，荣获江苏省“专精特新”及“潜在独角兽企业”等。公司申请专利约200项，iCCS六维度主被动安全智慧储能系统，攻克了“工业六基”电化学储能系统热失控安全风险，热管理以及系统寿命等难题。
“公司主要是做技术产业化。在公司成立时，技术已经较成熟，申请专利约200项。每年公司的产值和利润都达到了70%以上的复合增长速度。”施敏捷表示。
他向记者表示，“原本企业的盈利不错，也不缺资金。但是企业的高速发展打破了资金回款和资金需求的平衡，在业务扩张中就出现了资金缺口。”
“在平稳发展阶段，企业资金回款是可以满足资金需求的。但一旦进入高速发展期，不论是购买原材料还是扩大产能，资金需求会增加，企业就需要外部融资的支持。”施敏捷称，在爆炸式增长下，企业是需要银行贷款支持的。
农行江苏苏州分行相关人士表示，银行在了解到企业的资金需求后，迅速与企业对接。仅仅三周时间，以信用方式给予了企业2.5亿元授信额度，企业目前使用资金1.45亿元。“到2025年，公司国内和海外市场的占比将各占一半。这也就是说，海外市场的拓展将成为企业发展的另一个突破口，而银行在跨境金融、贸易融资等方面，都能够为企业扩张保驾护航。”
“苏州的科创生态圈已经成为当地经济发展的一股重要力量。目前，苏州的高新技术企业达1.35万家，其中独角兽（培育）企业185家。农行江苏苏州分行目前合作的科技型企业数量接近8000万家，其中独角兽（培育）企业98家。”农行江苏苏州分行相关人士表示，该行支持科创企业不仅是服务实体经济的体现，也彰显了国有大行的社会责任。
