中证智能财讯 华虹公司（688347）7月18日披露招股意向书。公司拟在科创板公开发行4.08亿股， 募集资金180亿元，用于华虹制造（无锡）项目、8英寸厂优化升级项目、特色工艺技术创新研发项目，并补充流动资金。本次发行初步询价日期为7月20日，申购日期为7月25日。
根据招股书，华虹公司是全球领先的特色工艺晶圆代工企业，也是行业内特色工艺平台覆盖最全面的晶圆代工企业。公司立足于先进“特色IC+功率器件”的战略目标，以拓展特色工艺技术为基础，提供包括嵌入式/独立式非易失性存储器、功率器件、模拟与电源管理、逻辑与射频等多元化特色工艺平台的晶圆代工及配套服务。
公司在半导体制造领域拥有超过25年的技术积累，长期坚持自主创新，不断研发并掌握了特色工艺的关键核心技术。根据TrendForce的公布数据，在嵌入式非易失性存储器领域，公司是全球最大的智能卡IC制造代工企业以及国内最大的MCU制造代工企业；在功率器件领域，公司是全球产能排名第一的功率器件晶圆代工企业，也是唯一一家同时具备8英寸以及12英寸功率器件代工能力的企业。公司的功率器件种类丰富度行业领先，拥有全球领先的深沟槽式超级结MOSFET以及IGBT技术成果。公司的技术研发成果曾先后荣获“国家科学技术进步奖二等奖”、“上海市科学技术奖一等奖”、“上海市质量金奖”、“优秀院士工作站”及“上海知识产权创新奖（创造）”等奖项及荣誉。
公司目前有三座8英寸晶圆厂和一座12英寸晶圆厂。根据ICInsights发布的2021年度全球晶圆代工企业的营业收入排名数据，华虹半导体位居第六位，也是中国大陆最大的专注特色工艺的晶圆代工企业。截至2022年末，上述生产基地的产能合计达到32.4万片/月（约当8英寸），总产能位居中国大陆第二位。
过去二十余年，公司依靠卓越的特色工艺技术实力、稳定的产品性能和品质以及产能供给能力赢得了全球客户的广泛认可。公司代工产品性能优越、可靠性高，在新能源汽车、工业、通讯、消费电子等重要终端市场得到广泛应用。公司客户覆盖中国大陆及中国台湾地区、美国、欧洲及日本等地，在全球排名前50名的知名芯片产品公司中，超过三分之一的企业与公司开展了业务合作，其中多家与公司达成研发与生产的战略性合作。未来，公司将继续坚定不移地执行先进“特色IC+功率器件”的发展战略，持续提升产品性能和品质，深耕多元化的“特色IC”平台，不断创新器件结构、丰富拓展车规级工艺，持续保持领先的“功率器件”平台。公司致力于发展先进特色工艺，为全球客户服务。
| 发行数量（万股） | 40775 |
| 发行前每股净资产（元） | 15.17 |
| 预计募集资金总额（亿元） | 182.08 |
| 证券代码 | 688347 |
| 证券简称 | 华虹公司 |
| 网上申购代码 | 787347 |
| 网上发行中签率公告日 | 2023-07-26 |
| 网上中签结果公告日/网下发行获配投资者缴款日 | 2023-07-27 |
| 发行结果公告日 | 2023-07-31 |
招股书显示，2022年，公司实现营业收入167.86亿元，同比增长57.91%；归母净利润30.09亿元，同比增长81.24%；扣非净利润25.7亿元，同比增长137.29%；经营活动产生的现金流量净额为55.24亿元，同比增长41.45%；基本每股收益为2.31元，加权平均净资产收益率为16.3%。
2023年一季度，公司实现营业收入43.74亿元，同比增长14.9%；归母净利润10.44亿元，同比增长62.74%；扣非净利润10.01亿元，同比增长68.93%。
公司预计2023年1-6月的营业收入区间约85.00亿元至87.20亿元，同比增长7.19%至9.96%；归母净利润区间约12.50亿元至17.50亿元，同比增长3.91%至45.47%；扣非净利润区间约11.50亿元至16.50亿元，同比增长2.93%至47.69%。
截至2022年末，华虹公司三年营业总收入复合增长率为37.04%，在半导体行业已披露2022年数据的134家公司中排名第53。三年净利润复合年增长率为42.51%，排名64/134。
分产品来看，2022年度公司主营业务中，功率器件收入52.26亿元，嵌入式非易失性存储器收入52.05亿元，模拟与电源管理收入30.13亿元。
截至2022年末，公司员工总数为6760人，人均创收248.31万元，人均创利44.51万元，人均薪酬43.68万元，较上年同期分别增长42.12%、63.12%、25.00%。
2022年，公司毛利率为35.86%，同比上升7.77个百分点；净利率为16.24%，较上年同期上升2.48个百分点。
2023年一季度，公司毛利率为35.86%，同比上升7.77个百分点，环比基本持平；净利率为22.09%，较上年同期上升5.38个百分点，较上一季度上升5.85个百分点。
2022年，公司前五大客户合计销售金额45.48亿元，占总销售金额比例为27.09%
数据显示，2022年公司加权平均净资产收益率为16.3%，较上年同期上升6.03个百分点。2023年一季度公司加权平均净资产收益率为5.13%，同比上升1.44个百分点。
公司2022年投入资本回报率为7.79%，较上年同期上升2.66个百分点。2023年第一季度投入资本回报率为2.41%，较上年同期上升0.55个百分点。
截至2022年，公司经营活动现金流净额为55.24亿元，同比增长41.45%；筹资活动现金流净额46.33亿元，同比减少19.13亿元；投资活动现金流净额-67.36亿元，上年同期为-61.37亿元。
截至2023年一季度末，公司经营活动现金流净额为10.12亿元，同比下降20.29%；筹资活动现金流净额18.05亿元，同比增加17.9亿元；投资活动现金流净额-14.89亿元，上年同期为-7.63亿元。
进一步统计发现，2022年公司自由现金流为-22.84亿元，上年同期为-26.22亿元。2023年第一季度公司自由现金流为-16.85亿元，上年同期为-6.31亿元。
2022年，公司营业收入现金比为114.69%，净现比为183.62%。2023年一季度，公司营业收入现金比为108.5%，净现比为96.93%。
2022年，公司期间费用为26.56亿元，同比增长15.97亿元；期间费用率为15.82%，同比增长5.85个百分点。其中，销售费用同比增长21.21%，管理费用同比增长9.64%，研发费用同比增长108.49%，财务费用8.11亿元，去年同期-1.5亿元。
2023年第一季度，公司期间费用为5.24亿元，较上年同期增加8891.05万元；期间费用率为11.98%，较上年同期上升0.55个百分点。其中，销售费用同比下降35.32%，管理费用同比增长14.21%，研发费用同比增长16.91%，财务费用由去年同期的-2640.32万元变为340.92万元。
资产重大变化方面，截至2023年一季度末，公司货币资金余额较上年末增加8.83%，占公司总资产比重上升1.59个百分点；在建工程较上年末减少6.48%，占公司总资产比重下降0.95个百分点；固定资产较上年末增加2.53%，占公司总资产比重下降0.27个百分点；应收账款较上年末减少2.34%，占公司总资产比重下降0.18个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年一季度末，公司短期借款较上年末减少14.50%，占公司总资产比重下降0.79个百分点；长期借款较上年末减少0.35%，占公司总资产比重下降0.75个百分点；合同负债较上年末减少18.06%，占公司总资产比重下降0.58个百分点；应付账款较上年末减少11.13%，占公司总资产比重下降0.50个百分点。
从应收账款账龄结构来看，截至2022年末，公司账龄在1年以内的应收账款余额为16.02亿元，较上年末增长6.24亿元，占应收账款总额比例为99.4%，较上年末上升0.31个百分点。
2020-2022年，公司应收账款规模随着公司业务规模的扩大而有所增加。
从存货变动来看，截至2022年末，公司存货账面价值为49.64亿元，占净资产的25.02%，较上年末增加14.9亿元。其中，存货跌价准备为1.95亿元，计提比例为3.78%。
2020-2022年，随着公司生产经营规模的扩大，存货规模呈现逐期上涨趋势。
2022年全年，公司研发投入金额为10.77亿元，同比增长108.49%；研发投入占营业收入比例为6.41%，相比上年同期上升1.55个百分点。
在偿债能力方面，公司2023年一季度末资产负债率为38.19%，相比上年同期下降3.17个百分点；有息资产负债率为26.56%，相比上年同期上升0.35个百分点。
2022年，公司流动比率为2.22，速动比率为1.71。2023年第一季度，公司流动比率为2.72，速动比率为2.11。
2020年、2021年及2022年公司流动比率、速动比率低于行业平均水平。公司资产负债率有所上升，逐渐趋近于行业平均水平，主要系公司所处行业属于技术密集型和资本密集型行业，扩充产能需要大量资金，公司通过借款方式筹集资金，形成较大金额的各类借款。
根据招股书显示，本次发行前公司十大股东中，持股最多的为华虹国际，占比26.57%。
