凤凰网财经《上市公司研究院》出品
“他有刀片！”7月9日，一白衣男子在中国（广州）国际建筑装饰博览会的欧派展台上以刀抵脖，大声喊叫。随后，多名男子冲上展台打黑伞遮挡，与白衣男子展开纠缠，最终白衣男子被人带走。
据了解，该白衣男子是河南安阳的一位欧派前经销商，自称“安阳老韩”。按照“安阳老韩”的说法，他被欧派方面以“阴阳合同”的方式取消代理权，造成其“亏损600多万”，这几年一直在“维权”。
对于“安阳老韩”的说法，欧派方面回应，当事人所谓的“阴阳合同”上均有其本人签字，由于具体经办员工已离职，“我司现难以对签署的真实场景进行还原。”
而对于“本人签字”的合同，“安阳老韩”此前对凤凰网财经《上市公司研究院》表示，“合同上的签字，是对方伪造的。”
近日，在“以刀抵脖”事件发生后，凤凰网财经《上市公司研究》再次采访到了“安阳老韩”，其表示，“现在有难言之隐，什么都不敢说。”
欧派遭原经销商以刀抵脖“维权” 垫款200万遭质疑
事情原由是，河南安阳的韩文河（“安阳老韩”本名）2016年通过欧派家居招商部经理的介绍，成为了一名欧派的经销商。据其介绍，当时转让费花了176万元，而就在其签完加盟合同不久，欧派家居一位的大区经理又让其开新店，新店又花了差不多100多万元。
韩文河表示，两家店还没开够一年，欧派家居的大区经理又以总公司要开欧铂丽（欧派当时力推的新品牌）为由，又强制其开了一家欧铂丽，自己前后又投入了50多万。
据韩文河介绍，当时自己本不愿意开新店，但如果不开新店大区经理就会进行罚款。
针对此种情况，凤凰网财经《上市公司研究院》也向一些欧派的其他经销商进行了求证，“欧派那边不会直接罚款，不过，如果店面没有完成业绩，大区经理会进行劝退，这样我们前期的投入基本上就血本无归了，此时，大区经理们会提议对店铺进行装修或者开新店，这些钱会充当业绩，以此完成当年的业绩，第二年就可以进行经营了。”
不仅如此，韩文河还表示，自己在与欧派家居合作这几年中，欧派家居还总让“压货”，而且逢年过节都会“压礼品”（装修附赠的礼品），每次都是十几二十万。
“2020年10月，欧派家居以‘阴阳合同’取消了我的代理权，造成我亏损近600万元。”韩文河称。
据了解，欧派家居每年都会对业绩不达标的经销商进行清退，此时这些经销商店铺会进行转让或者关店处理。而韩文河是在2020年10月进行的店铺转让，据韩文河介绍，自己转让店铺时，签的合同是转让给一位王姓老板，然而店铺交接时，他发现，店铺却转让给了一位姓赵的老板，而自己从未与赵姓老板签过合同。“合同上的签名是别人伪造的。”
“两份合同”让韩文河感觉到了欧派家居在“欺骗”自己，于是，认为遭到欧派家居“迫害”的韩文河开始了维权之路，经常会在短视频平台发布相关内容，因此也就有了不久前的“以刀抵脖”事件。
对于韩文河的“指控”，欧派家居方面则回应称，当事人所谓的“阴阳合同”上均有当事人本人签字，因具体经办员工已离职，公司现难以对签署的真实场景进行还原。
欧派家居总裁营销助理杨冬对媒体表示，事发后，公司调查确实发现了两份合同，但并非“阴阳合同”，两份合同显示“安阳老韩”在2020年分别与两名自然人签订了转让协议。
杨冬还称，两份合同除了受让方不同，其余并无区别，谈不上为了谁的利益设置阴阳合同，同时，在经销商权益转让过程中，欧派家居也不参与实际交易，只是对达成交易给予一定促成作用，例如包括对店铺总价等进行评估、对新接手经销商资质进行审查等。
此外，欧派方面表示，在与韩文河合作终止后，公司发现其在经营期间存有收受消费者款项未予下单情形，故主动代其垫款近两百万元用于解决消费者订单问题，上述款项至今未追回。
对于“本人签字”的合同，韩文河此前对凤凰网财经《上市公司研究院》表示，“合同上的签字，是对方伪造的。”
而对于“垫款近两百万元”一事，韩文河表示，“没有此事”。
为了验证双方说法的真实性，凤凰网财经《上市公司研究院》查询了欧派家居近几年的财报。在过往财报中，的确有“代垫款”一项，但该项一直为0元。对于财报中“代垫款”是否就是欧派家居此前所称 “为韩文河代垫款”一事，凤凰网财经《上市公司研究院》向欧派家居进行了求证，但截至发稿时，欧派家居暂未回应。
关于“垫款”一事，凤凰网财经《上市公司研究院》询问了多名欧派家居的经销商，采访对象均表示，“（欧派家居）从来没垫资过。”
“做了半辈子家居 欧派是最让我伤心的一次”
据了解，欧派家居由董事长姚良松于1994年创立，公司从定制橱柜起家，并从橱柜向全屋产品延伸，逐渐覆盖到整体衣柜（欧派全屋定制）、整体卫浴、定制木门、金属门窗、软装、家具配套等整体家居产品。目前，欧派家居的主要模式为定制模式。
2017年3月，欧派家居在上交所主板上市，至今已有6年多。
在6年多的时间里，欧派家居的营收由上市之初的不足百亿上升至如今的200多亿，其净利也出现了翻倍。
尤其是2022年，在众多家居公司业绩下降的情况下，欧派家居逆势增长9.97%，堪称房地产产业链中一抹亮色。
欧派家居能有如此业绩，离不开其众多经销商的支持。据了解，欧派家居采用以经销商专卖店为主，以大宗业务、直营店和出口为辅的复合销售模式。
从营收结构上也不难看出，欧派家居80%的营收来自于经销商。
截止2022年底，欧派家居共拥有经销商5034个，门店超7600家。
不过，凤凰网财经《上市公司研究院》发现，如果仅按照门店数量计算，2022年欧派家居经销商门店的数量较2021年是有所增加的，但如果按照经销商数量来看，整体却有着一定的下滑。
当然，与经销商增减的净额相比，另一个数据或许更能提现欧派家居经销商的“换血”情况——经销商门店的更替数据。
年报显示，2020年至2022年期间，欧派家居经销商门店的关闭数量分别为1343家、1250家和1154家，累计3747家，而期间新开的门店分别为1393家、1613家和1294家，累计新开4300家。按照目前7600多家的门店来算，原有经销商关店数量已经接近正在运营门店的一半，堪称是“大换血”。
欧派家居经销商为何频繁更换？
“欧派家居强制性要求我三年一装修，每次全新装修都要几十万，材料也都是从欧派家居那里进的，而我三年都挣不了这么多钱。”一位欧派家居江西地区C3级经销商对凤凰网财经《上市公司研究院》说。
另一位与韩文河经历相似的陕西经销商贾先生也反映了“频繁装修”的现象，“基本上是一年一小装，三年一大装，我从2013年开始成为跟欧派家居合作，前三年投入较大，后三年开始刚有点起色，就不让我做了，前前后后我亏了100多万。”
贾先生表示，“我干了半辈子家居了，大大小小的品牌合作了很多，但欧派家居是最让我伤心的，只想着从我们身上赚钱。”
“我家仓库里堆了很多欧派大区经理让压的礼品，那些礼品基本上都是欧派的贴牌产品，我们自己进货也就10-20元，欧派给我们的价格得80元，经常我们上一次进的礼品还没送出去，又让我们进新的，还强调之前的礼品不能送给客户了，很多经销商都在反映这个问题，甚至有一次在经销商大会上跟一个大区经理因此事争执很久。”贾先生说。
在被问及既然经销商普遍亏损但为何现在仍然有5000多名经销商在与欧派家居合作时，贾先生表示，主要是因为这几年欧派家居的工厂起来了，经销商运费就少了很大一笔支出，因此还是有的赚的。
隐忧“浮现”
靠着众多经销商，欧派家居这几年的业绩稳中向上。不过，靓丽的业绩背后，一些“隐忧”的信号开始浮现。
比如说预收款开始下滑，2021年，欧派家居预收款收入8.86亿元，同比增长46.05%，主要是预收经销商款项增加所致，而2022年，欧派家居的预收款为3.64亿元，同比下降58.86%，堪称腰折，而预收款下滑的原因也是预收经销商款项减少所致。
经销商数量净减少只有78家，不及总经销商数量的2%，而且经销商门店还是增加的，此种情况下，预收款腰折实属反常。
与收到经销商预收款下降类似的还有合同负债，欧派家居的合同负债主要是已经收到了客户的钱，但还未给客户发货，2021年，欧派的合同负债为12.03亿元，同比增长30.1%，而2022年，欧派的合同负债骤降至7.82亿元，不及2020年的水准。
而对于合同负债的减少，欧派家居的解释是主要是客户订单转化增加所致。不过，同样能看出，欧派原有的客户订单在转化，而新增的订单没有跟上，表明客户的购买意愿在下降。今年一季度，欧派的合同负债有所改善，但从全年看，能否持久，还是个未知数。
财务指标上，欧派的短期借款创了新高，年报显示，欧派2022年的短期借款达到了45.85亿元，较2021年激增了22亿元，借款高意味着利息费用就比较高，2022年，欧派的利息费用高达1.53亿元，创上市以来利息支出最高纪录。而一季度，短期借款高达53.07亿元，续刷新高。
此外，资产负债率新高，在众多家居公司中，欧派家居的资产负债率一直以来都比较低。同花顺数据显示，2021年，家居行业的资产负债率平均值为40.94%，2022年，行业资产负债率降至37.89%。而在行业公司集体降负债之际，欧派家居的资产负债率创了历史新高，从38.4%的资产负债率升到了42.28%，并且从低于行业均值水准攀升到了高于行业均值。
欧派家居的负债率上升与2022年募资20亿资金建欧派家居智能制造（武汉）项目有关，目的是为了进一步扩大产能。
欧派家居董事长姚良松曾表示：“企业得以生存的本质是不断迎合消费者，提供让消费者满意的产品或服务。消费者希望我们干什么，我们就干什么。消费者希望我们在哪里出现，我们就在哪里出现。我们要把欧派建设成最有效率、最有组织、最能迎合消费者的团队，我们竭尽所能，我们诚心诚意，我们使出浑身解数。”
然而面对如今的经销商以刀抵脖、消费者合同负债下滑的局面，姚良松将会如何改变现状，凤凰网财经《上市公司研究院》将持续关注。
