中证智能财讯 怡球资源（601388）8月26日披露2023年半年度报告。2023年上半年，公司实现营业总收入35.01亿元，同比下降12.01%；归母净利润1.06亿元，同比下降60.69%；扣非净利润1.10亿元，同比下降54.72%；经营活动产生的现金流量净额为1.60亿元，同比下降69.25%；报告期内，怡球资源基本每股收益为0.0483元，加权平均净资产收益率为2.52%。
以8月25日收盘价计算，怡球资源目前市盈率（TTM）约为28.29倍，市净率（LF）约为1.43倍，市销率（TTM）约为0.86倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
根据半年报，公司第二季度实现营业总收入17.49亿元，同比下降13.21%，环比下降0.19%；归母净利润3242.86万元，同比下降73.28%，环比下降56.17%；扣非净利润4045.04万元，同比下降59.06%，环比下降42.07%。
2023年上半年，公司毛利率为9.94%，同比下降4.79个百分点；净利率为3.04%，较上年同期下降3.76个百分点。从单季度指标来看，2023年第二季度公司毛利率为8.92%，同比下降5.45个百分点，环比下降2.03个百分点；净利率为1.86%，较上年同期下降4.16个百分点，较上一季度下降2.36个百分点。
数据显示，2023年上半年公司加权平均净资产收益率为2.52%，较上年同期下降4.58个百分点；公司2023年上半年投入资本回报率为2.24%，较上年同期下降3.27个百分点。
2023上半年，公司经营活动现金流净额为1.60亿元，同比下降69.25%；筹资活动现金流净额-1.17亿元，同比增加3.01亿元；投资活动现金流净额4584.73万元，上年同期为2026.89万元。
进一步统计发现，2023年上半年公司自由现金流为-3268.69万元，上年同期为45334.91万元。
2023年上半年，公司营业收入现金比为98.82%，净现比为150.67%。
营运能力方面，2023年上半年，公司总资产周转率为0.62次，上年同期为0.69次（2022年上半年行业平均值为0.47次，公司位居同行业3/30）；固定资产周转率为2.99次，上年同期为3.66次（2022年上半年行业平均值为1.82次，公司位居同行业4/30）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为5.85次、2.16次。
2023年上半年，公司期间费用为1.74亿元，较上年同期减少1838.90万元；但期间费用率为4.97%，较上年同期上升0.13个百分点。其中，销售费用同比增长10.41%，管理费用同比下降16.62%，研发费用同比下降22.49%，财务费用同比增长34.4%。
资产重大变化方面，截至2023年二季度末，公司在建工程较上年末增加36.12%，占公司总资产比重上升2.75个百分点；货币资金余额较上年末增加11.80%，占公司总资产比重上升1.42个百分点；存货余额较上年末减少3.58%，占公司总资产比重下降1.38个百分点；应收账款较上年末增加11.76%，占公司总资产比重上升0.99个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年二季度末，公司长期借款较上年末增加42.37%，占公司总资产比重上升1.63个百分点；短期借款较上年末增加12.73%，占公司总资产比重上升1.02个百分点；应付账款较上年末减少22.47%，占公司总资产比重下降1.10个百分点；合同负债较上年末减少63.95%，占公司总资产比重下降0.80个百分点。
从存货变动来看，截至2023年上半年末，公司存货账面价值为14.34亿元，占净资产的33.46%，较上年末减少5328.58万元。其中，存货跌价准备为1164.21万元，计提比例为0.81%。
偿债能力方面，公司2023年二季度末资产负债率为25.29%，相比上年末增加0.28个百分点；有息资产负债率为17.05%，相比上年末增加2.49个百分点。
2023年上半年，公司流动比率为3.28，速动比率为1.89。
半年报显示，2023年上半年末的公司十大流通股东中，新进股东为林胜枝、UBS AG，取代了一季度末的太仓环宇商务咨询有限公司、华安产业精选混合型证券投资基金。在具体持股比例上，中国平安人寿保险股份有限公司-投连-个险投连、汇添富基金管理股份有限公司-社保基金四二三组合持股有所下降。
| 股东名称 | 持股数(万股) | 占总股本比例(%) | 变动比例(%) |
|---|---|---|---|
| 怡球(香港)有限公司 | 78451.4 | 35.63637 | 不变 |
| 林胜枝 | 17632.61 | 8.009572 | 新进 |
| 智联投资控股有限公司 | 9937.46 | 4.514067 | 不变 |
| 黄崇胜 | 3802.04 | 1.727068 | 不变 |
| 智富(太仓)投资管理有限公司 | 2260.05 | 1.026623 | 不变 |
| 中国平安人寿保险股份有限公司-投连-个险投连 | 2009.74 | 0.91292 | -0.14 |
| 中庚价值领航混合型证券投资基金 | 1589.82 | 0.722172 | 不变 |
| 中庚小盘价值股票型证券投资基金 | 1125 | 0.51103 | 不变 |
| UBS AG | 939.25 | 0.426652 | 新进 |
| 汇添富基金管理股份有限公司-社保基金四二三组合 | 805.68 | 0.36598 | -0.31 |
筹码集中度方面，截至2023年二季度末，公司股东总户数为8.02万户，较一季度末增长了249户，增幅0.31%；户均持股市值由一季度末的9.09万元下降至7.91万元，降幅为12.98%。
指标注解：
市盈率=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
