中国经济网编者按：深交所上市审核委员会定于2023年9月7日召开2023年第70次上市审核委员会审议会议，届时将审议安徽强邦新材料股份有限公司（以下简称“强邦新材”）的首发申请。强邦新材的保荐机构为海通证券股份有限公司，保荐代表人为黄蕾、周永鹏。
强邦新材拟在深交所主板募集资金66,803.00万元，用于环保印刷版材产能扩建项目、研发中心建设项目、智能化技术改造项目、偿还银行贷款及补充流动资金。
2020年至2022年，强邦新材营业收入分别为109,258.13万元、150,252.24万元、158,848.47万元，归属于母公司所有者的净利润分别为7,667.72万元、7,046.70万元、9,889.16万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为5,395.66万元、6,742.30万元、8,708.99万元。
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为11,407.56万元、3,633.82万元、11,849.11万元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为77,609.25万元、99,061.95万元、127,857.54万元。
2023年1-6月，强邦新材营业收入67,464.75万元，同比下降16.98%；归属于母公司股东的净利润4,257.79万元，同比下降17.28%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润3,952.46万元，同比下降9.35%。
公司预计2023年1-9月营业收入为103,000万元至110,000万元，较2022年同期下降14.76%至8.97%；预计2023年1-9月归属于母公司股东的净利润为6,550万元至7,000万元，较2022年同期下降12.74%至6.74%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润6,200万元至6,650万元，较2022年同期变动幅度-6.34%至0.46%。
报告期内，公司加权平均净资产收益率分别为17.88%、23.04%、24.55%。
报告期内，公司2年3次分红合计3875万元。2020年5月31日，向股东郭良春现金分红875万元；2020年11月30日，向全体股东现金分红2,500万元；2021年12月16日，向全体股东派发现金股利500万元。
去年强邦新材员工人数下降。报告期各期末，强邦新材员工总数分别为461人、507人和478人。
报告期内，公司研发投入金额分别为3,084.49万元、4,858.55万元、5,480.96万元，占营业收入的比例分别为2.82%、3.23%、3.45%。
强邦新材产品销售以经销模式为主，2020年至2022年，公司主营业务中来自经销模式的销售收入分别为106,191.68万元、145,451.99万元和153,211.43万元，占主营业务收入的比例分别为98.42%、98.65%和98.35%。
据界面新闻报道，强邦新材是个家族控股企业。成立至今，强邦新材并未有外部资本进场。目前，以郭良春为核心的家族成员系强邦新材的实际控制人。其中郭良春、王玉兰夫妇直接持有公司15%的股份，通过元邦合伙间接持有公司51.75%的股份，郭良春、王玉兰夫妇之子郭俊成和郭俊毅直接合计持有公司20%的股份，通过强邦合伙和昱龙合伙合计间接持有公司2.65%的股份，因此郭良春家族直接和间接合计持有公司89.40%的股份。
拟募集资金6.68亿元
强邦新材主要从事印刷版材的研发、生产与销售，是国内规模最大的印刷版材制造商之一，成立以来始终专注于感光材料的研发及其在印刷版材方面的应用，已建立完善的印刷版材产品体系。作为具有自主研发和持续创新能力的高新技术企业，公司致力于持续为客户提供感光性能优异、印刷还原度和耐印率高、性能稳定的印刷版材产品。
公司主要产品包括胶印版材和柔性版材，其中胶印版材主要有热敏CTP版材、UV-CTP版材等，柔性版材主要有传统型柔性感光树脂版、数码型柔性感光树脂版等。
公司产品广泛应用于印刷书籍报刊、画册说明书、瓦楞纸箱、食品包装盒（袋）、药品包装物、不干胶标签、RFID电子标签等多种印刷品。
截至招股说明书签署日，元邦合伙持有公司6,210.00万股股份，占公司发行前总股本的51.75%，为公司控股股东。
郭良春、王玉兰夫妇通过持有元邦合伙100%出资份额间接持有公司51.75%的股份，郭良春和王玉兰夫妇及其子郭俊成和郭俊毅直接持有公司35.00%的股份，此外，郭俊成和郭俊毅通过强邦合伙和昱龙合伙分别间接持有公司2.00%和0.65%的股份，郭良春家族直接和间接合计持有公司89.40%的股份。郭俊成为强邦合伙执行事务合伙人，认缴出资比例为24.24%，郭俊毅为昱龙合伙执行事务合伙人，认缴出资比例为13.00%，强邦合伙和昱龙合伙分别持有强邦新材8.25%和5.00%的股份。因此，以郭良春为核心的家族成员为公司实际控制人。
强邦新材本次公开发行股票数量不超过4,000万股，占发行后总股本的比例不低于25%。公司拟募集资金66,803.00万元，用于环保印刷版材产能扩建项目、研发中心建设项目、智能化技术改造项目、偿还银行贷款及补充流动资金。
2022年业绩上升
2020年至2022年，强邦新材营业收入分别为109,258.13万元、150,252.24万元、158,848.47万元，归属于母公司所有者的净利润分别为7,667.72万元、7,046.70万元、9,889.16万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为5,395.66万元、6,742.30万元、8,708.99万元。
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为11,407.56万元、3,633.82万元、11,849.11万元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为77,609.25万元、99,061.95万元、127,857.54万元。
今年上半年营收、净利均降17%
2023年1-6月，强邦新材营业收入67,464.75万元，同比下降16.98%；归属于母公司股东的净利润4,257.79万元，同比下降17.28%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润3,952.46万元，同比下降9.35%。
公司预计2023年1-9月营业收入为103,000万元至110,000万元，较2022年同期下降14.76%至8.97%；预计2023年1-9月归属于母公司股东的净利润为6,550万元至7,000万元，较2022年同期下降12.74%至6.74%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润6,200万元至6,650万元，较2022年同期变动幅度-6.34%至0.46%。
2年3次分红合计3875万元
2020年5月31日，强邦有限召开股东会议，决议通过向股东郭良春现金分红875万元（含税）。
2020年11月30日，强邦有限召开股东会议，决议通过向全体股东现金分红2,500万元（含税）。
2021年12月16日，经公司2021年第三次临时股东大会决议通过，向全体股东派发现金股利500万元（含税）。
去年员工人数下降
报告期各期末，强邦新材员工总数分别为461人、507人和478人。
截至2022年12月31日，公司生产人员282人，占总人数比例59.00%；研发人员79人，占总人数比例16.74%；管理人员76人，占总人数比例15.69%。
经销模式收入占主营业务收入98%
强邦新材产品销售以经销模式为主，2020年至2022年，公司主营业务中来自经销模式的销售收入分别为106,191.68万元、145,451.99万元和153,211.43万元，占主营业务收入的比例分别为98.42%、98.65%和98.35%。
若公司未来对经销商不能实施持续有效的管理，或与经销商的合作关系恶化，则公司营销网络渠道建设和品牌形象将会受到负面影响，进而对公司经营业绩造成一定程度的不利影响。
界面新闻：家族集权
据界面新闻报道，强邦新材是个家族控股企业。2010年11月，郭良春、王玉兰夫妇以货币共同出资设立公司，注册资本为3000万元，第一期实缴出资900万元。
成立至今，强邦新材并未有外部资本进场。目前，以郭良春为核心的家族成员系强邦新材的实际控制人。其中郭良春、王玉兰夫妇直接持有公司15%的股份，通过元邦合伙间接持有公司51.75%的股份，郭良春、王玉兰夫妇之子郭俊成和郭俊毅直接合计持有公司20%的股份，通过强邦合伙和昱龙合伙合计间接持有公司2.65%的股份，因此郭良春家族直接和间接合计持有公司89.40%的股份。
强邦新材分别于2020年、2021年现金分红3375万元、500万元，按照分红时间节点的全体股东持股比例，实控人一家合计分红约3822万元。
分红之下，公司却存在大笔借款。截至2022年末，公司的资产负债率为55.8%，其中货币资金为1.88亿元，占流动资产的比重为21.61%，短期借款为1.18亿元，占流动负债的比重为20.55%。
另外，由于运营资金相对紧张，强邦新材参考金融机构人民币贷款基准利率及贷款市场报价利率(LPR)从关联方上海强邦取得借款，具体情况如下：
图片来源：招股书
招股书显示，上海强邦的控股股东为香港强邦，实际控制人为郭良春家族，主要从事印刷版材研发、生产和销售。为避免同业竞争和关联交易，强邦新材于2020年12月对上海强邦实施同一控制下业务重组。
记者注意到，重组前一年度2019年，上海强邦的盈利指标超过强邦新材，其中上海强邦的资产总额、收入、利润总额分别为2.89亿元、7.85亿元、8160.77万元，而强邦有限分别为3.23亿元、6.17亿元、7311.36万元。
