量化私募加强对AI领域的探索

中国基金报记者 任子青

ChatGPT无疑是今年市场中讨论度最高的概念之一，ChatGPT的大火掀起了人工智能的新一轮发展浪潮。量化私募积极投入对AI领域的研究，以丰富超额收益来源，提升策略持续迭代的能力。

AI炒股要来了？

量化巨头拟构建大模型

近日，量化私募幻方表示，将集中资源和力量投身到服务于全人类共同利益的人工智能技术之中，成立独立的研究组织，探索AGI（通用人工智能）本质。

这一消息引发市场关注。有市场人士认为，幻方要用AI炒股了，甚至有人在讨论基金经理是否会因此失业。对此，幻方量化CEO陆政哲回应称，“我们探索AGI不是用来炒股的，是做GTP相关的大模型，与金融无关。”

然而，对是否应该使用AI辅助炒股、AI在量化领域应用合理性的讨论还在升温。

排排网财富合伙人项目负责人孙恩祥称，行业中已有完全借助AI炒股的量化私募管理人。从实盘业绩表现来看夏普均在3以上。AI对量化投资提供的技术支持能够使量化策略高效更新迭代获取更多收益，利用AI的量化投资可以大大提高对市场表现的分析能力，理解并深度学习。

“实际上，AI在量化领域的应用由来已久。”千象资产合伙人、总裁吕成涛表示，所谓的大模型是“大数据+大算力+强算法”，三者缺一不可。量化私募主要以中低频和算法交易为主，很少能真正做到“大模型”开发。未来随着多元化的另类基本面数据逐步成为量化主要的信息来源、AI技术与中国数字经济的发展、头部私募算力及算法的不断提升，“大模型”在量化投资方面的应用也会逐步走向现实。

宽德投资认为，人工智能带来的技术革新是量化投资系统工程优化中的重要部分。虽然AI能够提高效率，但不能和量化直接打等号。量化投资本质上仍旧是技术研发。

雪球副总裁夏凡称，AI在量化模型建设上可以提供更多新颖因子，同时更加深度地参与机器学习。未来AI在炒股和量化策略建设中都将更具竞争力，占据更多份额。

拥抱AI时代

ChatGPT掀起了人工智能的新一轮浪潮，量化私募也在加强对AI领域的探索。

据了解，明汯投资是国内最早一批将人工智能技术成功应用到金融市场的量化私募管理人。明汯投资表示，人工智能体现在其量化投资AI框架的每一个环节，未来会有更多应用。幻方量化投资10多亿打造“萤火”超级计算机。

宽德投资认为，拥抱人工智能、吸收最新技术是量化投资行业生存的根本。不管是以各类Copilot为代表的辅助型生产力工具，还是使用“接近文本层面的AGI水准”的大语言模型（LLM）处理文本类型的另类数据，再到狭义上利用深度学习技术为代表的机器学习进行市场定价等等，人工智能在量化投资领域的场景化应用是全方位的。人工智能的蓬勃发展，极大地提高了量化投资的效率，它的生产力升级对于量化投资的发展大有裨益。