4个人里就有1人使用！谁拖了4738亿微众银行不良率的后腿?

作者 | 高远山

来源 | 独角金融

互联网造就了互联网巨头，也普惠了大众。

第一家开业的民营银行、第一款产品便成为“爆款”，背靠腾讯这棵大树，微众银行这样的起点自然令人称羡。

时间如白驹过隙，走过8个年头的微众银行如今已拥有3.6亿个人用户，以中国14亿人口数相比较，相当于3.9个人里就有一个人使用微众银行，且个人用户数赶超“零售之王”招商银行的1.8亿人，相当于其个人用户数的2倍，海量的用户规模想低调也难。

然而，身处其中的人也丝毫没有放松的机会，近日，微众银行2022年度业绩亮相。从数据上看，微众银行依然是民营银行“一哥”。

截至2022年末，该行总资产4738.62亿元，同比增长8%；营收与净利润均实现增长，其中营收353.6亿元，净利润89.4亿元，同比分别增长34.7%、29.8%；依靠微信等渠道引流，全年该行发放贷款总额3370亿元，同比增长28%。

图源：年报

“在这微众成长史上值得铭记的一年，我们以更克制的发展速度和更稳健的业绩表现，交出了一份尚可的答卷。”微众银行行长李南青在年报中表示。

“一份尚可的答卷”，言外之意，或许是横在他们面前的资产质量以及经营贷规模的下降。在资产质量上，2022年微众银行不良贷款率为1.47%，较年初上升0.27个百分点。什么原因导致不良率的抬升，接下来将如何控制风险？

背靠大树好乘凉？

为何说微众银行依然是民营银行”巨头“？这从银保监会披露的数据可窥见一斑。

2022年商业银行累计实现净利润2.3万亿元，同比增长5.4%。2021年，该数据增速为12.6%，可见2022年商业银行在增利方面承压。而微众银行净利润增长近30%，还略高于民营银行29.41%的平均净利润增速，不得不说，微众银行在经营方面有着自身的独特之处。

对比城商行，其中宁波银行2022年净利润231亿元，对应总资产2.37万亿元；上海银行2022年净利润223亿元，对应总资产2.88万亿元；而微众银行89亿元净利润，对应4739亿元总资产。微众银行的赚钱能力之强不言而喻。

截至2022年末，微众银行发放贷款总额为3370亿元，比上年末增加737.91亿元，增长28%。其中，企业贷款1420.56亿元，占比42.15%，比上年末增加4.96个百分点；个人贷款1886.38亿元，占比55.98%。其中，个人消费贷占52.02%，个人经营贷款占比3.96%。

微众银行2014年成立，截至2022年末，作为发起人，腾讯持有微众银行32.73%的股份，二股东则是医药大佬朱保国旗下控股公司深圳市百业源投资有限公司，以及深圳富豪林立旗下深圳市立业集团，二者均持股15.58%。

除此之外，剩余的前十大股东持有微众银行的股份在2%-7%之间。其中，深圳市淳永投资有限公司的背后为博裕投资；“网球名将”晏紫持有57.49%股权的横岗投资，背后则是福建“玻璃大王”的信义家族；以及参股多家金融公司的“涌金系”等。

图源：年报

成立之初，基于“个存小贷”的定位，微众银行一开始把目标定在零售金融业务上。而成就微众银行成为民营银行老大哥的，自然离不开“微粒贷”。

经过2014年的春节红包大战、打车软件之争，大量的用户成为微粒贷发力的基石。而就在第二年，即2015年4月，蚂蚁金服上线推出了花呗和借呗，通过先购物、后付款的赊销方式，催生了消费金融市场空前活跃。

2015年5月15日，微粒贷正式在手机QQ上使用，主要服务于C端个人用户，属于纯线上个人小额信用循环消费贷款产品。低调运行一段时间后，它又叠加微信渠道，吸引了众多消费者使用，2016年5月上线一周年时，微粒贷的贷款余额突破170亿元，两周年时，突破760亿元。

截至2022年末，微粒贷笔均贷款金额约7600元，约70%的客户单笔借款成本低于100元。截至2022年末，“微粒贷”已累计服务超6000万借款客户，年内日均发放贷款超90万笔。

第一款爆款稳健运行后，微众银行开始多条腿走路，成立至今有“个人银行”与“企业银行”两大业务板块。其中，个人银行业务包括微粒贷、微户贷、微车贷、微众银行财富+，企业银行业务目前以微业贷为主。

2017年11月，微众银行先在深圳地区试运营微业贷，该贷款基于法人主体，满足这类群体的融资需求。截至2022年末，微业贷笔均借款额度约20万元，累计授信客户超110万家，累计授信金融超1.1万亿元。

微粒贷的经营版——微户贷2021年下半年上线，主要服务于个体工商户、小店、商铺等主体。截至2022年末，微户贷已结清借据的平均存续期仅39天，约78%的客户单笔借款成本低于200元，累计服务超30万借款客户，2022年日均发放贷款超1.4万笔。

“微车贷”是微众银行2018年为购车用户提供的线上汽车贷款产品。2022年，该行扩大了汽车金融的覆盖面，与特斯拉、理想、Smart、AITO 等新能源汽车品牌维持总对总合作，年内新能源汽车贷款发放额占整体车贷比例超60%。

负债端，该行客户存款亦快于全行总负债增长，2022年末客户存款总额超过3500亿元，较年初增长17.8%。其中，个人存款占比升至接近98%，主要为个人活期存款增加所致。

成长也有烦恼

在营收与利润双增的同时，微众银行背后隐藏的风险也不容忽视。

图源：罐头图库

在财报中，微众银行披露2022年共收到投诉建议25712条，主要集中在个人消费贷款业务及汽车贷款业务，地区主要分布于重庆、郑州、 北京等地。

另据深圳银保监局公布的2022年深圳银行业消费投诉情况数据显示，2022年全年，微众银行累计消费投诉达4938件，同比增长3.8%，其中上半年投诉量2877件，下半年投诉达2061件，贷款业务投诉量占比超过95%。

需要指出的是，2022年6月，银保监会深圳监管局公布的一则对微众银行的处罚信息显示，由于租金贷贷后管理不到位，根据监管相关条例规定，对微众银行处罚40万元。这起罚款还要追溯到2020年。

蛋壳公寓资金链断裂后，作为蛋壳公寓“租金贷”的最大合作方，最终微众银行踩雷蛋壳公寓金额高达15亿元。在与蛋壳公寓的合作中，微众银行曾作为被告，遭到消费者起诉，并被要求返还租金押金和活动返现金额。

据“第一财经”报道，微众银行董事长顾敏于2020年12月接受采访时表示，截至2020年12月27日，已有13.61万人结清租金贷，已结清贷款金额13.14亿元，结清金额比例86%。“从整个大盘子来说，蛋壳公寓的这部分风险资产占比并不大。”

顾敏曾反思“蛋壳事件”时表示，复盘整件事，问题出在对整个法律结构社会共识方面的判断失误，导致整个业务的基本逻辑不够坚实。

据黑猫投诉平台，有关微众银行的投诉主要为第三方的暴力催收。

有用户称，在逾期之后无法一次性结清本金，多次跟催收人员协商分期无果，后者在未与本人联系和获得本人同意的情况下擅自上门催收，严重影响了自己的名誉及家人生活。

图源：黑猫投诉

随着业务发展，微众银行的高杠杆率也引起了监管层的注意。

2022年，央行、证监会等部门要求微众银行降低杠杆率，对“微粒贷”、“微业贷”等高杠杆率的业务进行整改。其中，2022年6月，央行要求中国银行间市场交易商协会停止微众银行在该场所发行资产支持票据，以降低杠杆率，停止野蛮扩张；2022年9月，证监会指令上海证券交易所停止微众银行在该所发行资产支持证券，停止资本无序扩张。

以微粒贷产品为例，自成立以来便采取联合贷款模式，本质是由微众银行实现获客、风险评估、授信、清算对账等工作，合作的银行承担发放贷款的工作。

财经评论员郭施亮分析，联合贷款优势是减少了借款的成本，联合贷款的管理费用会更具优势，这种模式则取决于信任危机，背后更考验风险管理能力，对双方或者多方的信息透明度、资本金规模更具有考验。因此，提升风控管理能力、增加信息透明度以及增强合规性是关键。

代销信托产品，难不难？

在目前的市场环境下，与同业相比，微众银行做到了普惠与下沉，并在下沉的同时无论是企业贷款还是个人贷款增速都不错。但与自身相比，资产质量却在走下坡路。

2022年末，微众银行的不良贷款率为1.47%，贷款拨备率为6.11%，拨备覆盖率为413.99%。梳理过往资产质量表现，2017年至2021年，微众银行的不良贷款率分别为0.64%、0.51%、1.24%、1.2%、1.2%。与往年相比，2022年不良率增长的有些过快。

对此，微众银行表示，2022 年全国疫情反复，疫情影响程度前所未有，整体经济下行，全行业的资产质量都受到严重影响。该行客群主要为普罗大众和小微企业，该类客群对疫情和宏观经济的敏感度较高，受影响程度更大；另一方面，由于贷款产品为纯信用、线上化、小额分散、按月还款，风险波动会快速传导到还款行为上，具体体现为不良贷款率相对2022 年初有所上升。

对比2022年民营银行平均不良率为1.52%，全国城商行平均不良率为1.85%，微众银行的资产质量高于民营银行以及城商行的平均值。

展望2023 年，该行表示，随着疫情过峰，宏观经济边际改善， 资产质量趋势向好，总体风险稳定可控。

在数字浪潮下，给财富管理业务带来了前所未有的机遇。而中国的财富管理市场无疑是巨大的。截至2021年末，中国个人金融资产规模已达195万亿人民币。据波士顿咨询（BCG）预计，中国财富管理市场未来10年将以10.6%的年复合增长率高速增长。

在此背景下，2022年末，微众银行推出了“微众银行财富+”品牌。截至2022年末，“微众银行财富+”已累计与57家基金公司、19家银行理财子公司、8家信托公司、9家保险公司等金融机构开展合作，在售产品超1700只。

与微粒贷、小微金融业务相比，在打造安全、高效的财富管理业务上，目前又有哪些难度？

图源：罐头图库

对此，微众银行表示，从社会实际来看，有财富管理需求的人数远多过于有借贷需求的人，这在提供财富管理广阔市场的同时，也由于财富管理面对的客户群体人数更多、需求量更大、需求更为复杂多样，另一方面，这也要求财富管理业务要面向不同投资偏好、不同投资需求的各类客群能提供多样化、个性化的一站式财富管理服务。而这些都使得财富管理业务的复杂程度更高。

值得注意的是，在微众银行APP的“高端理财”页面，代销的产品均为净值型标品信托，合作的机构包括光大信托、建信信托、中海信托、平安信托等。

对于投资理财来说，任何方式都具有风险性，信托理财也是如此，一旦代销的产品出现风险，微众银行如何避免代销产品带来的声誉风险？

对此，微众银行介绍，净值型标品信托，其投资范围、投资限制、风控措施、净值表现与公募基金、理财类似。基于净值化、分散投资的运作模式，产品会表现为净值涨跌，对应客户会随着净值涨跌，体验到产品的盈亏，这与监管和市场期望的净值化转型的方向是保持一致的。同时，该行称，对于代销合作机构、合作产品的准入、评估、持续期管理都保持审慎的态度和严格的尺度，主要是与各领域排名靠前的机构合作。

据“第一财经”报道，日前，光大信托深圳区域多人被带走调查，案件涉光大信托与多家房企合作的深圳旧改项目。“项目爆雷，出现了大规模逾期，无法兑付，调查发现在资金出借过程中有行贿受贿行为。”知情人士表示。据悉，光大信托参与的深圳旧改项目，包括与恒大、佳兆业等几家房地产商合作的项目。

该行称，在实际运营中，在产品端，会挑选出优质机构的优质产品；在客户端，会协助客户做好资产配置。在代销信托产品的基础上，2022年底到2023年该行已在探索与券商的合作。

微众银行行长助理方震宇曾表示，该行一直在储备财富管理业务人才，2022年财富管理条线有较大的投入，包含理财顾问、产品研发等。2023年，预计团队还会有较大程度的扩展，以满足其财富管理业务快速发展的需求。

“面对充满不确定性的外部环境，我们将把控制风险、降低损失摆在突出位置，保持专注、审慎创新，潜心打磨产品、提升能力，努力为后疫情时期国家扩大内需、促进消费、畅通内循环做出新的积极贡献。”李南青说。

你是否使用过微众银行的产品?利率是否具备优势？评论区聊聊吧。