进入2023下半年以来，芯片库存调整出现好兆头，2022年最早承受降价压力的微控制器（MCU）市场，近期，带头降价的企业陆续停止杀价清库存策略，部分品类甚至开始涨价。 由于MCU应用广泛，涵盖消费类电子、汽车、工控、IoT等众多领域，如今报价回升，从一个侧面反应出终端市场需求正在回暖。
全球MCU市场的起伏
2020-2021年，受疫情影响，全球MCU市场紧俏，相关厂商迎来增长红利期。
从2020年第三季度到2021年第三季度，全球MCU市场处于供不应求状态，缺货涨价状态持续，交货周期也呈现出延长局面。
MCU原厂方面，都多次上调MCU价格。ST（意法半导体）在2020年底和2021年5月两发涨价函，瑞萨电子也于2021年1月调涨部分产品价格。中国本土MCU大厂兆易创新在2021年1月和4月两次上调MCU价格。中国台湾MCU大厂盛群于2021年4月宣布暂停2022年订单，并涨价15%-30%，新唐等厂商在那之前也纷纷调涨了MCU价格。
受涨价影响，自2020下半年起，中国台湾MCU厂商营收同比大幅增长，新唐、盛群、松翰月度营收同比增速自2020年4月均保持在10%以上。以盛群为例，该公司2021年第一季度营收同比增长42%，毛利同比增长46%，2021年订单全满，交货期长达6个月，而那之前为3-4个月。
价格方面，多款MCU价格上涨6-10倍。在那轮涨价潮之前，中国市场STM32和GD32渠道价格维持在5-10元区间，而从2020年第三季度开始，STM32部分型号渠道价格上涨至55-70元，GD32部分型号渠道价格上涨至25-30元，有的甚至飙升至60-70元。
到2021年11月，受缺芯浪潮影响，MCU缺货呈现结构性变化，随着产能释放，消费类MCU供需紧张程度有所缓解，但车规级MCU仍然呈现紧张态势，主要原因是车规级芯片验证周期长，产能释放较慢。
到了2022年，全球MCU市场行情急转直下。
据IC Insights统计，2021年，全球MCU平均价格上涨了10％，创下25年来的最大涨幅纪录。但是，到了2022上半年，持续下行的经济环境打断了终端厂商的囤货需求，以智能手机、平板电脑、可穿戴设备为代表的消费类电子产品市场需求骤冷，使得消费类MCU市场拉货动能明显减弱，大量货品卖不出去，厂商库存节节攀升。
2022下半年，中国大陆MCU厂商不惜亏本降价清库存，有国际知名IDM大厂也加入了杀价战场。
2022年12月，全球MCU厂商价格端表现有明显分化。国际大厂，如瑞萨电子、NXP等的汽车、工业类应用占比较高，ST也在逐步加码汽车、工业MCU产品占比，因此，这些厂商的价格表现稳健，然而，中国本土MCU厂商产品多以消费类应用为主，供过于求，打价格战难以避免，且十分惨烈，一直持续到2023上半年。
库存方面，以ST、NXP、微芯（Microchip）这三家厂商为例，2023年第二季度平均库存环比增至63亿美元，库存周转天数环比提升6天，至132天，创5年来最高水平。下图所示为招商证券统计的全球MCU厂商库存（百万美元）和库存周转天数。
中国大陆MCU厂商库存周转天数也接近历史高位，在这种情况下，纷纷布局汽车 MCU等蓝海赛道。
到了2023下半年，特别是从9月开始，全球MCU市场出现复苏信号，如本文开篇所述，价格止跌，有的小幅上涨。
近期，MCU交期持续缩短，进入2023年第三季度以后，据富昌电子统计，从9月开始，国际大厂的8位和32位MCU交期继续下滑，价格环比持平。NXP表示，中国低端MCU价格下滑趋势未变，ST的部分型号价格已经跌至2021缺货涨价前水平，9月价格环比仍小幅下滑，但下滑幅度明显收窄。微芯表示，交期明显缩短，从年初的52周降至26周。
下图所示为招商证券统计的各大MCU厂商9月体现出的交期和价格走势。
总体来看，今年Q2-Q3去库存已见成效，消费、家电、物联网应用MCU库存趋于平稳，工业类持续去库存，汽车应用方面，下游Tier1和车厂面临芯片库存压力，汽车MCU进入去库存周期。
在中国大陆市场，兆易创新、中颖电子都表示价格进入触底阶段，乐鑫的库存已降至正常水位。兆易创新表示，消费类去库存比较明显，中颖电子此前签订了长期协议，下半年库存预计小幅增加，中微半导则表示，库存正在减少。
虽然有明显回暖迹象，但2023下半年的MCU市场总体状况并不乐观，特别是终端消费需求并未明显提振。新唐、盛群表示，下半年客户需求仍然较弱，乐鑫订单能见度仅为1个月，微芯表示，客户正加速取消或推迟订单，对车用MCU业务展望悲观，国芯科技表示，由于汽车产业链下游面临芯片去库存压力，汽车MCU短期需求不足。
中国本土MCU迎来新的发展期
下面重点看一下中国本土MCU企业的发展机会，特别是在整体产业复苏前夜，后来者会有更多的发展机遇。
MCU是以国外品牌为主的行业，从全球市场来看，主要被NXP、瑞萨电子、ST、微芯、英飞凌、德州仪器（TI）等企业占据，以2022年营收计算，前五名厂商分别是ST、英飞凌、NXP、瑞萨电子和微芯。
相对于全球MCU市场而言，中国的MCU市场较为分散，且主要被海外龙头企业占据（国际大厂在中国MCU市场的份额超过80%），国产品牌的拓展空间和潜力很大，就看谁能做出好产品和服务了。目前来看，可以对国际MCU大厂发起挑战的中国本土品牌有兆易创新、中颖电子、乐鑫、复旦微电子等。
近些年，兆易创新、中颖电子、乐鑫等企业发展迅速，但全球市场的终端应用以汽车电子和工业控制为主，而大部分中国本土MCU厂商仍集中在小家电和消费类电子等中低端应用市场，在汽车等中高端领域的渗透率还有很大提升空间。作为中高端市场的工艺和产品，工控和车规级MCU对于稳定性、质量等都有很高要求，必须符合相关标准才可以上市，其验证周期较长，对MCU厂商的工艺和质量提出了很高要求。
谈到中国本土MCU企业的发展机遇，首先自然是基于本土庞大的市场规模，在此基础上，技术的创新和应用变化给了中国本土企业追赶国际大厂的机会，主要体现在两方面：一、技术不断成熟，来自国际大厂的技术竞争壁垒减弱；二、AI化对传统MCU产生的影响正在显现，中国本土企业可以在技术变革期内加快追赶脚步。
首先，看一下中国本土MCU的技术进步情况。
以前，中国本土企业主攻8位MCU，而中高端的32位产品市场主要被国际大厂把持着，近些年，随着国内市场对国际大厂中高端MCU产品的技术和应用不断消化，同时，国内外企业之间的人才流动愈加频繁，通过时间积累，中国本土企业在32位MCU方面取得了明显进步。
中国本土32位MCU在芯片设计、制造工艺、封装技术等方面都取得了显著进步，一些IC设计公司不断推陈出新，不断提升可与国际先进水平媲美的芯片性能、功耗、安全性等关键指标。此外，一些中国本土芯片制造厂已经具备了自主生产32位MCU的能力，能够满足不同应用领域的需求，一些芯片封装厂也在不断提升技术，使得本土32位MCU在封装可靠性和成本控制方面的竞争力快速提升。
中国本土32位MCU在安全性和可靠性方面也取得了明显进步，包括硬件加密、安全启动、安全认证、存储器保护等。
其次，AI的发展也给中国本土MCU企业提供了新的发展思路。
传统意义上，AI芯片是算力强、功率大、尺寸大的代名词，主要用于对算力要求较高的领域。
随着MCU的算力不断提升，其主频已经提升到GHz级，可以满足边缘侧低算力AI应用需求了，因此，将AI集成在MCU上，用一颗芯片实现端侧部署，正在成为新的潮流。包括瑞萨电子在内的多家MCU大厂都在探索将MCU与AI结合的技术，未来，MCU也有望在AI领域有所作为。
将MCU与AI结合是新技术，特别是AI，并不是传统MCU厂商擅长的领域，这方面，中国本土MCU企业与国际大厂处在同一起跑线上。就像是在AI服务器井喷的这几年，传统CPU大厂都落在了后面。因此，这种变化给后来者提供了更多的想象空间，如果能将MCU逻辑和AI逻辑有机地整合好，在越来越庞大的物联网市场，将有很大的施展空间，这是中国本土MCU厂商的新机遇。不过，这不是一个自然而然的过程，还是需要企业具有良好的AI基因才行。
目前，中国本土相关MCU企业正在融合AI方面进行深入研究，例如，国民技术基于Cortex-M7内核的MCU可支持高算力的机器学习应用；纳思达拥有面向深度学习应用的MCU计算平台，负责轻量级深度学习模型推理加速。
中国本土MCU受到的冲击
机遇往往伴随着挑战，近几年，随着市场行情和国际大厂发展策略的变化，中国本土MCU厂商也要面对多种挑战，主要体现在两方面：一、高端产品“平民化”，国际大厂有“降维打击”的举措；二、中国大陆厂商之间，以及大陆企业与中国台湾相关企业之间的竞争越来越激烈。
面对中国本土厂商32位MCU的进步，国际大厂在技术和性能方面的优势越来越小，要想在中国市场保持竞争力，单靠技术已经不行了，特别是在全球芯片市场供过于求的2022年，国际MCU大厂的日子也不好过，为了提升竞争力，它们开始了价格战，想通过技术优，价格差不多的策略，从中国本土MCU厂商手中夺回原有的市场份额。
进入2022年以后，中国MCU市场两大巨头ST和TI相继带来了32位MCU新品，同时，大幅降价也不期而至。2022年8月，ST的STM32F103C8T6价格由2021年的200元降至约20元，只有最高价的十分之一。实际上，这款芯片在2020年疫情出现之前的正常价在5元左右，降到20元还是比之前贵。从此也可以看出，MCU大厂在中国市场的毛利率高得离谱，它们降价的话，确实会给本土厂商带来很大压力。
2023上半年，MCU市场杀价进入白热化，ST、NXP的产品普遍回归到常态价，兆易创新等中国本土厂商被迫继续降价。
在这种策略影响下，32位MCU已成为市场主流产品，且不断向下蚕食8位产品市场。在激烈“内卷”态势下，中国本土企业原有的低价、甚至是“赔本赚吆喝”策略，越来越难以为继。
下面看一下中国本土企业之间的竞争。
据不完全统计，中国本土有100多家MCU企业，它们中的大部分都集中在小家电和消费类电子等中低端应用领域。技术含量整体不高必然带来价格“内卷”，特别是在近两年低迷市场需求的影响下，价格战非常激烈。据悉，某上市公司的M0+级MCU定价根本不挣钱，甚至亏本，而其它本土MCU厂商只能跟进，这使整个行业难以摆脱低端化竞争的困境。
此外，中国大陆企业还要面对中国台湾MCU企业的竞争。有台系MCU厂商表示，由于品质更好，客户容许台厂产品比大陆供应商的报价高10%-15%，不过，总体来看，两岸MCU厂商报价差距一直在缩小，而台厂产品总体性能还是要高于大陆的，未来，来自台厂的竞争必然会越来越凸出，大陆企业要想生存和发展，不断提升产品性能和服务水平是关键。
结语
全球MCU市场从2020年之前的平稳发展，到2021年的缺货涨价，再到2022年的急速下滑，发展到2023下半年，开始出现回暖迹象，大起大落之下，给国际大厂和中国本土企业带来了多方面的挑战和机遇。
相对而言，在市场压力之下，国际大厂凭借其市场占有率和影响力，会有更多的腾挪空间，也有更多的牌可打。
对于中国大陆MCU厂商来说，挑战一直存在，而当下和未来的机遇在不断增多，发展前景还是可期的。
