今天看到了一条消息，礼来把自己糖尿病产品线中的鼻喷胰高血糖素激动剂Baqsimi的全球权益卖给了Amphaster，总交易金额最高可达10.75亿美元，其中包含5亿美元的首付款和交易完成1年后的1.25亿美元和最高4.5亿美元的销售额里程碑付款。
早上乍一看觉得没什么，但是晚上再细品这条消息，觉得有点意思。在糖尿病领域，现在能看到的热门靶点是GLP-1及相关，MNC目前主要的竞争在礼来和诺和诺德之间展开。诺和诺德是专注于糖尿病的在众多MNC中非常特殊的企业，而礼来追溯历史也是在胰岛素领域有着悠久深耕的企业。如果要拓展诺和诺德的边界，我觉得是在内分泌领域有比较深布局的企业。而礼来的边界则比较模糊，在肿瘤免疫领域也有比较深的布局，比如第一个获批斑秃适应症的JAK靶点药物巴瑞替尼，比如第一个进入国内医保的CDK4/6抑制剂阿贝西利，再早一些追溯到神经领域的氟西汀、度洛西汀再到ADHD的托莫西汀，再到前段时间上市受挫的AD新药，礼来有些MNC会根据发展调整管线的味道。
联想到前段时间美国对上市多年的药物控费的政策，礼来的胰岛素在美国价格下调70%，患者自付费限额为每月35美元，可以说胰岛素价格的狂飙到此结束。未来糖尿病领域的上限受政策面影响越来越明显，这个领域的发展即将进入通过新机制或挖掘新需求驱动的时代。
也就是说，从本次出售Baqsimi，礼来的糖尿病管线策略可能在发生一些变化，或者是对这个品种的定位发生了一些变化，毕竟这款药物2019年就在FDA或EMA获批，但2022年的全球销售额是1.393亿美元。我觉得这款药物有点像美国的肾上腺素注射笔，有点急救用药的感觉，不知道如果价格政策做得不好，会不会有类似胰岛素注射笔那样的官司。
但总的来说，当失去了胰岛素这个长期的高收入来源，糖尿病未来市场到底还是否值得长期高量级持续投入的军备竞赛，也许只有礼来和诺和诺德自己清楚。
再聊一个今天看文章想到的问题，今天看到有人从进入医保与否和PD-1/PD –L1的市场梳理了一下国内2022年的PD-1/PD –L1江湖。进医保的前三位是百济、恒瑞、信达，具体名次由于恒瑞没有公布具体销售所以有一定不确定性，但这些企业的产品销售额都是突破10亿的。没进医保的销售额前三的企业是思路康瑞、康方和复宏汉霖，产品分别是恩沃利单抗（先声推广，首个皮下注射的PD-L1单抗）、派安普利单抗（商业化正大天晴在做）、斯鲁利单抗，销售分别是5.67亿、5.58亿和3.39亿。怎么说呢，国产进医保销售排名第四的君实的特瑞普利单抗销售额约7.36亿，下面就是恩沃利单抗，对于后发的品种，进医保也不是唯一的出路。
这让我想到了今年恒瑞批的PD-L1药物阿得贝利单抗。恒瑞目前看比较喜欢创新药进医保，但其实也在承担医保降价后销量增长没有起到拉动销售额增长的压力。所以既然已经有了进医保的PD-1单抗，PD-L1单抗是否一定要进医保呢？目前小细胞肺癌领域一线治疗的PD-1/PD-L1药物阿替利珠单抗、斯鲁利单抗和阿得贝利单抗都不在医保内，如果进医保有可能凭借医保的优势抢一些病人，但如果没有进医保，价格相对来说更加灵活，比拼的就是销售和产品的硬实力了。
怎么说呢，如果对产品有信心，我可能不会进医保，毕竟有卡瑞普利单抗和仿制药如依托泊苷、贝伐珠单抗等产品在肺癌领域的耕作，可以弥补一些产品晚上上市的遗憾。就是不知道恒瑞有没有做好医保外销售打硬仗的准备，如果这条路走通了，其实对于恒瑞的意义也蛮大的。
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