近期，上市公司纷纷披露2022年财报。为此，《食评方》整理了农夫山泉、养元饮品、东鹏饮料等11家上市公司的业绩信息（注：康师傅、统一企业、达利食品采用饮料业务数据），复盘整个2022年饮料市场的风潮与走势。
市场整体处于恢复期
从11家上市公司的业绩信息表中，可以看到，11家食品饮料公司有7家公司净利润下滑；王老吉大健康、达利食品、养元饮品、李子园4家公司营收、净利双降；只有农夫山泉、东鹏饮料、承德露露、欢乐家4家公司营利双增。
据中国饮料工业协会年会报告，近五年来，饮料行业规模以上企业数量减少了16%，亏损企业增加近40%，规上企业数持续减少，亏损企业持续增多，行业亏损面进一步扩大，企业发展水平分化，差距拉大。尽管疫情对饮料行业有一定的冲击，但三年来行业总资产持续增长，负债同步增长，负债率稳定在50%以下，表明行业仍处在良性发展的轨道。
但由于近三年来，食品工业门类普遍受到疫情影响持续减产，饮料行业率先摆脱影响，2021年达到两位数增长。2022年在疫情反复下，没有再出现明显下滑，但三年复合增长率仅0.7%，说明整个饮料行业正在逐步恢复。
茶饮料走势向好，功能饮料渐入“佳境”
从品类看，康师傅、统一的茶饮料保持了较为稳定的增长态势。
事实上，根据多家上市公司发布的2022业绩，即便新冠冲击线下渠道，其即饮茶仍在逆势上扬，如统一企业该品类连续两年录得双位数高增长、农夫山泉该品类去年增幅超50%。去年才入局即饮茶的“新面孔”奈雪，也在跑出多款爆品后定下了最新高增长计划。
值得关注的是，近几年即饮茶开始掀起“减糖风”，低糖、无糖茶逐渐成为增长主力。一方面，包括康师傅、统一、农夫山泉、可口可乐在内的传统巨头纷纷拓展无糖茶。另一方面，新消费也开始崭露头角，当中既有本身就扎根在饮料行业的元气森林燃茶、让茶，也有从其他茶品类跨界而来的企业，如现制茶饮的奈雪和喜茶、从袋泡茶起家的CHALI。
同时据农夫山泉2022财报显示，茶饮料产品较2021年同比增长50.8%，在总营收的占比由2021年的15.4%升至2022年的20.8%。其中，无糖茶品牌东方树叶成了增长的最大动力之一。另有业内消息透露，“华润怡宝的菊花茶在去年茶饮市场更是出现卖断货的盛况，成为终端现象级饮品。”
除了茶饮料外，还有功能饮料品类也是2022年的高光品类。
2月20日，“能量饮料第一股”东鹏饮料发布2022年度业绩快报，其销售商品收到的现金超过100亿元，在2022年度，首次实现了营收回款过百亿。而旗下战略大单品东鹏特饮也以24%的营收增幅笑傲同行。
另一方面，在后疫情时代，消费者对健康的关注达到了新高度，细分功能性饮料市场获得增长动力，其中电解质饮料市场迎来飞速发展。据前瞻报告数据显示：2020-2022年中国电解质饮料市场规模呈现快速增长态势，2022年增长至27亿元左右，增速高达50%。
前瞻报告数据还显示，2022年，电解质饮料市场份额TOP5中三个都是国产品牌，其中外星人电解质水更是以规模增速超100%的势头，独占47%市场份额，以12.7亿元的销售额位居国内电解质水品牌第一，超过宝矿力水特、佳得乐等传统巨头。
对此，有业内人士认为，功能饮料消费群体的不断扩大和消费场所的多元化是我国功能饮料消费持续增长的长期驱动力量。根据欧睿国际预测，我国能量饮料行业销售规模2026年预计达760亿元，较当前537亿的市场有近40%的增量空间。
业务毛利率整体下滑，竞争更卷
11家企业在2022年的经营过程中，都遭遇到了不同程度的毛利率下滑。
据中国饮料工业协会总结，2022年行业总产量1.8亿吨，略低于2021年，销售收入5400亿元，同比增3.5%；行业表现出愈发成熟的应变能力和砥砺前行的韧性。2022年，受疫情和大宗原材料波动影响，行业整体利润下滑明显，同比降幅10%，盈利水平持续走低，利润率三年下降1.7个百分点。
导致行业利润下滑的主要原因包括：原材料价格上涨、消费者需求变化、市场竞争加剧、运营费用增加。
具体到企业层面来看，康师傅2022年饮品业务收入约为483.36亿元，同比增长7.89%，占总收入的61.4%；毛利率同比下降1.88%至31.95%，净利润同比下滑25%至13.78亿元。
从成本及费用管控来看，2022年康师傅的销售成本达558.18亿元，较去年同比增加8%，增加了约42亿元；分销成本约168.1亿元，同比增长7%；行政费用约23.97亿元，其他经营费用约为7.5亿元，同比增长超2倍；财务费用约为4.46亿元。
2022年统一企业饮料业务板块虽然贡献了18.29亿元利润，但仍同比下降了9%，毛利率也从去年的38.6%下滑至33.9%。对此，统一企业在年报中解释称，主要由于大宗原物料价格上涨影响所致。
另一方面，统一企业的销售费用也在攀升。财报显示，2022年，统一企业的销售及市场推广开支高达58.87亿元，较上年增加3.44亿元，对此，企业方面表示主要是由于业务员人数增加、运输费用同比增加导致；2022年，统一企业原材料等成本增长24.2亿元，运输费用同比增长28.3%至13.6亿元。
农夫山泉2022年的财报显示，其包装饮用水产品的营收也较2021年增长7.1%，2021年其同比增速为22.1%。农夫山泉表示，增速下降主要是销售受疫情期间受到冲击。
同时，农夫山泉公司包括苏打水、含气风味饮料以及咖啡饮料在内的其他产品，在2022年销售收入较上一年下降了22.7%。农夫山泉在财报中称，2022年由于原油价格上涨，作为原油的下游产品PET等原料价格也明显上涨，这加大了以PET等材料作为产品包装主要原料得到饮用水和饮料企业的成本压力。受此影响，公司毛利率从上年同期的59.5%下降至57.4%。
达利食品2022年的财报显示，即饮饮料分部的毛利为人民币23.69亿元，同比下降24.8%。达利食品称，成本的上涨是毛利率下滑的重要原因。
对此，中国饮料工业协会总结：“企业数量减少，亏损面扩大，行业竞争加剧；企业的生存和发展面临巨大压力，饮料行业正在经历深刻的变革和重组。头部企业的生产能力和市场份额不断扩大，表明市场竞争已经进入到头部企业的竞争阶段，头部企业拥有更多的资源和优势，能够更好地应对市场变化和风险，从而获得更多的市场份额和利润。”
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