中国中铁、中国铁建、中国交建，把便捷的高铁出行带到全世界

在高铁建设领域，我国说第二，没有其他国家敢说第一。

根据国际铁路联盟(international union of railways)的统计数据，截至2021年，全球高铁通车里程数(已建成运营)如下：

2021年，我国已通车高铁里程数4万公里，远超其他国家。

从占比上看，我国已通车高铁里程数占全球的比例高达68.8%：

毫无疑问，我国已经取代日本，成为高铁强国。

未来，在东南亚、中东和非洲，我国的高铁公司有望继续承接更多的项目。

对投资人来说，有哪些机会呢？

今天，我们一起看一下基础建设行业的3家公司：中国中铁、中国铁建、中国交建：

今年以来，这三家公司涨幅惊人，远超3大指数：

本文主要包括7个方面：盈利能力、运营能力、偿债能力、成长能力、目前估值、股东情况、总结，看完，希望能加深你对这些公司的理解。

如果你赶时间，可以先看最后的总结，快速了解各公司的整体情况。

说明：以下所有财务数据，均来自于各上市公司的财报。

1、盈利能力

1）主营业务及占比

这三家公司，主营业务包括基础设施建设、工程承包和基建设计等，毛利率不高。

2）营收及归母净利润

营收，中国中铁最高，其次是中国铁建，中国交建第三。

归母净利润，中国中铁最高，其次是中国铁建，中国交建第三。

3）毛利率

毛利率，中国交建最高，其次是中国铁建，中国中铁第三。

4）净利率

净利率，中国交建最高，其次是中国中铁，中国铁建第三。

5）经营活动现金流净额

经营活动现金流，中国中铁最高，其次是中国铁建，中国交建第三。

6）归母净利润转换为经营活动现金流的能力

积累现金的能力，中国交建最强，其次是中国铁建，中国中铁第三。

2、运营能力

1）总资产周转率

总资产周转率，中国中铁最高，其次是中国铁建，中国交建第三。

2）存货及占比

存货，中国铁建最高，其次是中国中铁，中国交建第三。

存货占营收的比例，中国铁建最高，其次是中国中铁，中国交建第三。

3）应收账款及占比

应收账款，中国铁建最高，其次是中国中铁，中国交建第三。

应收账款占营收的比例，中国铁建最高，其次是中国交建，中国中铁第三。

4）合同负债及占比

合同负债，中国铁建最高，其次是中国中铁，中国交建第三。

合同负债占营收的比例，三家公司都非常高。中国铁建最高，其次是中国中铁，中国交建第三。这市场需求，让多少公司垂涎欲滴啊。

5）固定资产占比

固定资产占总资产的比例，三家公司都非常低。中国中铁最高，其次是中国铁建，中国交建第三。

3、偿债能力

1）资产负债率

资产负债率，中国铁建最高，其次是中国中铁，中国交建第三。

2）有息负债

有息负债，中国交建最高，其次是中国中铁，中国铁建第三。

3）现金余额

现金余额，中国中铁最高，其次是中国铁建，中国交建第三。

4）有息负债占现金余额的比例

有息负债占现金余额的比例，三家公司都非常高。中国交建最高，长期维持在400%左右，太高了；其次是中国铁建，中国交建第三。

5）资本支出及占比

资本支出，中国中铁最高，其次是中国交建，中国铁建第三。

资本支出占归母净利润的比例，中国铁建最高，其次是中国交建，中国铁建第三。

4、成长能力

1）营收增长率

营收增速，中国中铁最高，其次是中国铁建，中国交建第三。

2）净利润增速

净利润增速，中国中铁最高，其次是中国铁建，中国交建第三。

3）净资产收益率

净资产收益率，中国中铁最高，其次是中国铁建，中国交建第三。

4）机构盈利预测

这三家公司，未来3年的盈利情况，机构预测如下：

按机构的预测，中国中铁增速最快，年化增速20%；中国交建增速最慢，年化增速17%。2022年，中国中铁、中国铁建和中国交建的净利润增速分别为：13.25%、7.90%和6.16%，远低于机构的盈利预测。

5、目前估值

1）滚动市盈率

目前中国中铁的滚动市盈率为6.63，处于10年来41.65的分位值：

目前中国铁建的滚动市盈率为5.3，处于10年来26.53的分位值：

目前中国交建的滚动市盈率为10.2，处于10年来64.87的分位值：

2）市净率

目前中国中铁的市净率为0.81，处于10年来54.3的分位值：

目前中国铁建的市净率为0.61，处于10年来22.66的分位值：

目前中国交建的市净率为0.8，处于10年来47.45的分位值：

6、股东情况

老股民的肺腑之言：人多的地方不去，机构抱团容易踩踏。

1）股东人数

2）机构持仓占比

7、总结

通过以上对比分析，这三家公司整体能力如下图所示：

可以看出：

1）盈利能力，整体而言，中国中铁>中国铁建>中国交建

2）运营能力，整体而言，中国中铁>中国铁建>中国交建

3）偿债能力，整体而言，中国中铁>中国铁建>中国交建

4）成长能力，整体而言，中国中铁>中国铁建>中国交建

5）目前估值，所处分位，中国中铁>中国交建>中国铁建

这三家公司目前的净利润和市值对比如下：

看完以上对比分析，你最看好谁呢？欢迎大家留言讨论。

以上所有分析，都是基于历史财务数据，仅作参考，不作为任何投资建议。

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