记者｜张乔遇
市占率最高曾达100%，毛利率最高超过88%，2022年收入大增超600%......这些显眼的数据让近日递交科创板上市申请的武汉格蓝若智能技术股份有限公司（简称：格蓝若）与其他公司相比多了几分光环。
格蓝若真有那么耀眼吗？
格蓝若前身格蓝若有限成立于2018年3月16日，窦峭奇、窦亚奇二兄弟作为公司创始人及实际控制人在公司成立短短五年时间就递交了招股书谋求登陆资本市场。
需要指出的是，格蓝若目前仅依靠互感器计量性能智能监测装置一款产品实现收入，产品结构单一的同时，其100%的市占率也在近两年大幅下滑。
产品单一，市占率大幅下滑
格蓝若是一家电力领域智能感知产品与服务提供商，主要从事互感器计量性能智能监测装置的研发、生产和销售及相应在线监测平台开发建设等技术服务，公司目前的产品结构较为单一。
2020年及2021年（报告期），格蓝若的营业收入分别为3893.67万元、5621.55万元；净利润分别为1003.73万元、-1894.71万元。2022年公司收入却出现爆发式增长，达到4.17亿元，同比增长642.45%，该年净利润也增至1.80亿元，较2020年增长1694.20%。
2020年及2021年，格蓝若分别均卖出了33套互感计量性能智能监测装置，2022年公司互感器计量性能智能监测装置销售数量大增至379套，公司表示销售数量大增主要得益于我国电网智能化改造进程的加快。
公司互感器计量性能智能监测装置及在线监测平台应用于电力系统中的变电环节，下游客户群体主要为电网企业，下游客户较少且高度集中。报告期公司高度依赖国家电网，来自国家电网销售收入占总收入的比重分别达到99.96%、84.88%和51.20%。这意味着，2022年格蓝若暴增的4.17亿元收入中，有2.14亿元为国家电网贡献。
市场规模上，根据前瞻产业研究院数据，2022年中国110kV及以上电压等级变电站数量超过4.40万座，若按照报告期内公司互感器计量性能智能监测装置年均销售单价（108.76万元/套）计算，互感器计量性能智能监测装置市场容量约为478.54亿元。
2022年我国现存火电厂约1190座、中大型水电站约1000座、风电场约3219座、光伏电站约3784座，按照公司一套装置108.76万元/套计算，在发电场景下，格蓝若互感器计量性能智能监测装置市场容量约为99.98亿元。综上，公司的主营产品在上述变电、发电场景下的市场容量约为578.52亿元。
2020年，格蓝若市场占有率达到100%，真正做到了行业第一，但之后却大幅下滑，2021年公司市场占有率下滑至92.61%，至2022年再次大幅下滑至80.09%。行业竞争加速后，原属于公司的市场份额被瓜分。
半年专利暴增20项，董秘曾任职于证监局
格蓝若超高的毛利率也同样引人注意，2020年至2022年分别高达88.61%、82.62%和82.55%。
据公司介绍，传统的互感器性能状态评估技术需要在大量电力设备停电离线情况下，使用实物标准器设备现场标定，存在耗费时间及人工成本、无法提前预防及精准定位故障互感器等问题，而格蓝若则实现了电压互感器的不停电误差状态监测。
截至招股书签署日，格蓝若共拥有55项发明专利，发明专利数量相较于杭州柯林（688611.SH）、宏力达（688330.SH）等较多，与科汇股份（688681.SH）、容知日新（688768.SH）等同行业可比公司持平。
但界面新闻记者注意到，公司发明专利集中于报告期内获批，2020年以前原始取得的发明专利获批数量只有2项，31项发明专利集中于2022年取得，其中20项发明专利为2022年下半年取得。
值得注意的是，上市前格蓝若的董秘董志刚曾于2007年9月至2016年10月在湖北证监局上市公司监管一处任副主任科员、主任科员、稽查一处主任科员，离职后曾于中元华电科技股份有限公司任董秘。2021年7月，董志刚入职格蓝若担任董秘一职。
董监高薪酬大幅增长，上市前分红
报告期，格蓝若董监高薪酬暴涨，从2020年的449.71万元增至2021年的713.37万元并进一步增长至2022年的1075.48万元。
除独立董事外，格蓝若2022年董监高人均年薪高达76.19万元（未包含股份支付费用）。实控人窦峭奇、窦亚奇兄弟分别从公司领薪99.81万元、80.93万元，副董事长严平该年薪酬109.84万元。
此外，2020年严平、窦亚奇还分别发生从公司借出本金133.40万元、55.80万元的内控不规范情形。格蓝若表示：与关联方之间的资金拆借已清理完毕，报告期公司与关联方间拆借未对公司正常经营造成重大不利影响。
本次上市，格蓝若计划募集资金12.83亿元，其中最大一笔投资项目为互感器计量性能智能监测装置及平台升级建设项目，投资总额达3.25亿元，第二大支出却为补充流动资金，金额为3.00亿元。
需要指出的是，2020年，2022年格蓝若现金分红金额分别为1840万元和8500万元，占当期净利润的比重分别为183.32%、47.20%。
