2327字13图，阅读大约需要4分钟。欢迎朋友圈与微信群转发，平台转载请查看主页“联系我们”。
[前言]最近商品市场最火爆的品种毋庸置疑是“纯碱”， 4个月暴跌40%，空头赚了10倍，多头倾家荡产！ 巴菲特倡导价值投资理念，推崇稳健复利、滚雪球。 然而为何还是有90%的人选择“投机”？ 投资与投机最大的区别是什么？ |
第一节 什么是价值投资、什么是投机
从今年1月底最高2900元，一路暴跌到5月底的1700元，暴跌41.3%，
一路做空的人加上杠杆，保证金按12%计算，如果从1月底持有到现在，至少赚了10倍；
而持有多单的人则爆仓不断，甚至有人倾家荡产。
这就是期货的恐怖，也是被很多人认为“暴利”的地方。
真的可以让人一夜致富。
这与巴菲特的理念就截然相反，他始终坚持价值投资，追求“好公司、好价格”的理念。
然后很多人却对价值投资与投机完全没有概念，很容易被人误导。
我举个简单的例子，如果有人卖地瓜，正常市场价格是1元1斤，
巴菲特看上了它，那么他不会急于出手，会等到跌到4毛钱1斤的时候再买。
然后等到恢复1元1斤的正常价格时就卖掉。
这就是“价值投资”，简单一句话来概括，就是“4毛换1块”。
那么什么是投机呢？
还是这个地瓜，原来的正常价格是1元1斤，但是小A认为别人可能会愿意花2元1斤的价格去买，
所以，小A就以1元1斤的价格先买下来，然后等待下一个愿意出2元的人接手。
小A的行为就属于典型的“投机”，
因为他不是研究这个商品的正常市场价格，不是研究由供需关系形成的有效价格，
而是研究如何找个更大的傻瓜来接手自己的商品。
所以，“投机”也常称为“博傻”，就是看谁更笨、更蠢，愿意以更高、更不合理的价格来接盘，做“韭菜”。
从价值投资与投机对照来看，两者区别非常明显，
一个是研究正常的市场供需关系，只赚取价值从过度贬值到价值回归的差价。
另一个根本不关系市场供求，只看群体情绪，只看大众心理，
然后等待别人来接盘，不管别人死活。
所以，价值投资是共赢的交易，因为“4毛换1块”的行为中，
花4毛的人是赚钱的，用1元买的人也是赚钱的，
因为“1元”本来就是市场的均衡价格，是有供需关系保证的合理价格。
在价值投资的世界里，买家与卖家都是赢家。
但投机却不是追求“共赢”，而是“掠夺”，
因为正常价格1元的东西炒到了2元，甚至3元……无论炒多高，最后都会跌回到常态，
那么最后接盘的人，比如3元买来的人就一定会亏钱，而且是巨亏。
所以，在投机的世界里，一个人赚钱，就必定意味着另一个亏钱，甚至是另外10个人亏钱。
中国大A与期货市场里，赚钱的不到10%，核心就个原理，
根本的原因就是大多数人以为自己在做价值投资，实际上不过是投机罢了。
第二节 真正的价值投资到底该怎么做？
价值投资本来就是世界上最简单的致富之道，只是人们把它复杂化了。
中国古人说：人弃我取。巴菲特说：在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧。
其核心听起来是让你“与众逆行”，其实那只是表象，
核心的原理是：万事万物皆有循环周期，物极必反；
当一个事物发展到极点的时候，
也就是所有人都形成一致意见的时候，就是这个事物要朝相反方向运动的时候。
价值投资者就是要抓住那个“物极而反”的机会，
然后顺势而为，等待事物恢复常态之时，再及时离场，不贪不恋。
所以，价值投资者一定是“波段投资者”，
只是有的用“估值”或“市盈率”指标判断极点或常态，
有的用价格指标来判断极点或常态。
等待偏离常态的极点出现，就全力出击；
一旦恢复到常态，就止盈离开，这就是“波段投资”的意义。
我举个例子，如果按价值投资来交易“纯碱”，那么他会怎么做呢？
可以分析市场供需关系基本面，也可以直接从历史价格数据入手。
比较简单的做法就是直接看“历史价格数据”形成的周期规律。
请看我们使用“万物周期模型”绘制的“纯碱日线图”，可以发现它在过去的4年时间里，存在明显的293天的循环周期。
图中黑线为纯碱期货加权价格，红线为293天的循环曲线。
我们用红色箭头标注出了三个重要的历史低点，分别是2020年12月、2021年11月、2022年10月。
如果你及时发现了这个循环周期，分别在这3个价格极低点的时间进场，
然后在价格到达曲线高峰时离场，那么你就抓住了这三波致富的趋势。
所以，这就是价值投资的波段操作方法，就是三步：
第一，根据历史发现周期规律；
第二，等待极值出现时进场；
第三，等待恢复常态时离场。
一切都是顺势而为，投资者心静如水。
利用自然周期的规律做投资，当然轻松惬意，“仁者寿”，
巴菲特92岁，他的搭档芒格99岁，都是这样的智者与仁者。
第三节 利用人工智能来做价值投资
价值投资是适合绝大多数人的至简之道，但为何大多数人还不愿意从事价值投资呢？
一则因为很多人不了解价值投资的真相。
二则是缺乏价格偏离价值的衡量工具。
如果有一个简单的工具，让人人都可以一目了然的发现当前的价格周期（即处于上升周期，还是下降周期），那么99%的人都愿意做省心省力的价值投资者。
随着ChatGPT为代表的通用人工智能的推广与普及，做周期分析已经完全可以自动化、智能化了。
“Ai周期线”就是一种基本人工智能的周期自动分析软件，
可以实现历史数据周期的自动分析与实时自动更新。
我们还以“纯碱加权”数据为例，取2020年到2023年5月的价格数据，
图中围绕价格涨跌，有两类线。
一类是红线，代表上升周期，开头有个“多”字，代表可以做多单交易。
另一类是绿线，代表下跌周期，开头有个“空”字，代表可以做空交易。
图中清晰指明，从2023年1月底纯碱已经进入了下跌周期，
这时多头要赶紧离场，就可以躲避一场巨大的风险。
通过纯碱的分析，就可以知道，价值投资一点也不难，核心就是发现历史周期规律，顺势而为。
这也是我每次都在线下论坛里反复强调的事，没有做不好投资的人，只有不懂价值投资规律的人。
价值投资是适合99%普通投资者的正道，价值投资结合人工智能，一定是未来投资世界的主流。
希望纯碱让人倾家荡产的悲剧不要再上演了!
我是王紫杰，分享“万物周期模型”为客户创造宏观大周期的财富！讲述中国经济的财富机遇，与投资者共享。谢谢关注。
“【重要提示：欢迎参加紫杰老师月底线下论坛交流会，联 系作者或评论区添+客服咨询】
风险提示：观点仅供参考，不构成投资意见，市场有风险，投资需谨慎！
