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[前言]最近商品市场最火爆的品种毋庸置疑是“纯碱”, 4个月暴跌40%,空头赚了10倍,多头倾家荡产! 巴菲特倡导价值投资理念,推崇稳健复利、滚雪球。 然而为何还是有90%的人选择“投机”? 投资与投机最大的区别是什么? |
第一节 什么是价值投资、什么是投机
从今年1月底最高2900元,一路暴跌到5月底的1700元,暴跌41.3%,
一路做空的人加上杠杆,保证金按12%计算,如果从1月底持有到现在,至少赚了10倍;
而持有多单的人则爆仓不断,甚至有人倾家荡产。
这就是期货的恐怖,也是被很多人认为“暴利”的地方。
真的可以让人一夜致富。
这与巴菲特的理念就截然相反,他始终坚持价值投资,追求“好公司、好价格”的理念。
然后很多人却对价值投资与投机完全没有概念,很容易被人误导。
我举个简单的例子,如果有人卖地瓜,正常市场价格是1元1斤,
巴菲特看上了它,那么他不会急于出手,会等到跌到4毛钱1斤的时候再买。
然后等到恢复1元1斤的正常价格时就卖掉。
这就是“价值投资”,简单一句话来概括,就是“4毛换1块”。
那么什么是投机呢?
还是这个地瓜,原来的正常价格是1元1斤,但是小A认为别人可能会愿意花2元1斤的价格去买,
所以,小A就以1元1斤的价格先买下来,然后等待下一个愿意出2元的人接手。
小A的行为就属于典型的“投机”,
因为他不是研究这个商品的正常市场价格,不是研究由供需关系形成的有效价格,
而是研究如何找个更大的傻瓜来接手自己的商品。
所以,“投机”也常称为“博傻”,就是看谁更笨、更蠢,愿意以更高、更不合理的价格来接盘,做“韭菜”。
从价值投资与投机对照来看,两者区别非常明显,
一个是研究正常的市场供需关系,只赚取价值从过度贬值到价值回归的差价。
另一个根本不关系市场供求,只看群体情绪,只看大众心理,
然后等待别人来接盘,不管别人死活。
所以,价值投资是共赢的交易,因为“4毛换1块”的行为中,
花4毛的人是赚钱的,用1元买的人也是赚钱的,
因为“1元”本来就是市场的均衡价格,是有供需关系保证的合理价格。
在价值投资的世界里,买家与卖家都是赢家。
但投机却不是追求“共赢”,而是“掠夺”,
因为正常价格1元的东西炒到了2元,甚至3元……无论炒多高,最后都会跌回到常态,
那么最后接盘的人,比如3元买来的人就一定会亏钱,而且是巨亏。
所以,在投机的世界里,一个人赚钱,就必定意味着另一个亏钱,甚至是另外10个人亏钱。
中国大A与期货市场里,赚钱的不到10%,核心就个原理,
根本的原因就是大多数人以为自己在做价值投资,实际上不过是投机罢了。
第二节 真正的价值投资到底该怎么做?
价值投资本来就是世界上最简单的致富之道,只是人们把它复杂化了。
中国古人说:人弃我取。巴菲特说:在别人恐惧时贪婪,在别人贪婪时恐惧。
其核心听起来是让你“与众逆行”,其实那只是表象,
核心的原理是:万事万物皆有循环周期,物极必反;
当一个事物发展到极点的时候,
也就是所有人都形成一致意见的时候,就是这个事物要朝相反方向运动的时候。
价值投资者就是要抓住那个“物极而反”的机会,
然后顺势而为,等待事物恢复常态之时,再及时离场,不贪不恋。
所以,价值投资者一定是“波段投资者”,
只是有的用“估值”或“市盈率”指标判断极点或常态,
有的用价格指标来判断极点或常态。
等待偏离常态的极点出现,就全力出击;
一旦恢复到常态,就止盈离开,这就是“波段投资”的意义。
我举个例子,如果按价值投资来交易“纯碱”,那么他会怎么做呢?
可以分析市场供需关系基本面,也可以直接从历史价格数据入手。
比较简单的做法就是直接看“历史价格数据”形成的周期规律。
请看我们使用“万物周期模型”绘制的“纯碱日线图”,可以发现它在过去的4年时间里,存在明显的293天的循环周期。
图中黑线为纯碱期货加权价格,红线为293天的循环曲线。
我们用红色箭头标注出了三个重要的历史低点,分别是2020年12月、2021年11月、2022年10月。
如果你及时发现了这个循环周期,分别在这3个价格极低点的时间进场,
然后在价格到达曲线高峰时离场,那么你就抓住了这三波致富的趋势。
所以,这就是价值投资的波段操作方法,就是三步:
第一,根据历史发现周期规律;
第二,等待极值出现时进场;
第三,等待恢复常态时离场。
一切都是顺势而为,投资者心静如水。
利用自然周期的规律做投资,当然轻松惬意,“仁者寿”,
巴菲特92岁,他的搭档芒格99岁,都是这样的智者与仁者。
第三节 利用人工智能来做价值投资
价值投资是适合绝大多数人的至简之道,但为何大多数人还不愿意从事价值投资呢?
一则因为很多人不了解价值投资的真相。
二则是缺乏价格偏离价值的衡量工具。
如果有一个简单的工具,让人人都可以一目了然的发现当前的价格周期(即处于上升周期,还是下降周期),那么99%的人都愿意做省心省力的价值投资者。
随着ChatGPT为代表的通用人工智能的推广与普及,做周期分析已经完全可以自动化、智能化了。
“Ai周期线”就是一种基本人工智能的周期自动分析软件,
可以实现历史数据周期的自动分析与实时自动更新。
我们还以“纯碱加权”数据为例,取2020年到2023年5月的价格数据,
图中围绕价格涨跌,有两类线。
一类是红线,代表上升周期,开头有个“多”字,代表可以做多单交易。
另一类是绿线,代表下跌周期,开头有个“空”字,代表可以做空交易。
图中清晰指明,从2023年1月底纯碱已经进入了下跌周期,
这时多头要赶紧离场,就可以躲避一场巨大的风险。
通过纯碱的分析,就可以知道,价值投资一点也不难,核心就是发现历史周期规律,顺势而为。
这也是我每次都在线下论坛里反复强调的事,没有做不好投资的人,只有不懂价值投资规律的人。
价值投资是适合99%普通投资者的正道,价值投资结合人工智能,一定是未来投资世界的主流。
希望纯碱让人倾家荡产的悲剧不要再上演了!
我是王紫杰,分享“万物周期模型”为客户创造宏观大周期的财富!讲述中国经济的财富机遇,与投资者共享。谢谢关注。
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