山西两大本土银行首次全方位PK，谁更胜一筹？

近日，山西本土两大城商银行——晋商银行和山西银行的2022年年报披露已经全部完成，这也是山西银行自2021年4月挂牌开业以来公布的首个完整经营年度报告。

虽然两家银行中，一家为山西首家在港交所上市的老牌城商行，一家则在完成重组后挂牌仅有两年时间，但随着时间的推移，两家银行资产规模正在逐渐拉近。

本期我们来比较一下这两家银行在过去一年的业绩表现有哪些差异。

资产规模：两家银行均超3200亿元

根据年报，2022年，两家银行的资产规模均超3200亿元，并实现了不同幅度的增长。

早在3月28日晚间，晋商银行便发布了自己的2022年度业绩公告。年报数据显示，过去一年，晋商银行资产规模稳步增长，截至2022年末，总资产达到3364.2亿元，同比增长331.3亿元，增幅达10.9%。

具体来看，其存款和贷款规模均有显著增加。截至2022年末，各项存款总额2484.3亿元，同比增长27.2%；各项贷款总额1860.5亿元，同比增长19.5%。资产负债结构方面，该行也呈现出进一步优化趋势。截至2022年末，存款总额在总负债中的比重由上年末的70.9%提高至81.1%，提升10.2个百分点。同时，发放贷款及垫款净额占总资产的比重升至53.8%，较上年末提升4个百分点。

另外，晋商银行也公布了2023年一季度的数据。数据显示，截至2023年3月末，该行资产总额为3389.12亿元，较上年末增加24.92亿元。

山西银行的年报则显示，该行去年资产规模达到3206.87亿元，比2021年增加了245.05亿元，增速为8.26%。2022年全年，山西银行吸收存款2419.82亿元，发放贷款及垫款1647.5亿元。负债总额为2988.26亿元，相比于2021年末的负债数据增加225.69亿元，增速为8.2%。

净利润：晋商银行是山西银行的4.7倍

尽管资产规模相当，但由于山西银行作为一家新组建银行，历史包袱较重，从营收和净利润等盈利水平来看，两家银行的差距仍然相对较大。

尽管晋商银行在过去一年营业收入出现了一定幅度的同比下滑，但净利润仍实现不少增长，呈现出“增利不增收”的局面。相比而言，晋商银行在2022年实现的全年净利润是山西银行的4.7倍。

根据晋商银行年报，2022年，该行盈利水平持续提升，全年完成营业收入52.60亿元，同比减少2.4%，实现归属该行权益持有人净利润18.38亿元，同比增长9.1%，实现净利润18.35亿元，净利润同比增长9.3%，平均权益回报率达到8.07%，相比于2021年提高0.3个百分点。另外，该行发布的一季度数据显示，截至今年3月末，该行实现营业收入12.60亿元，净利润达4.91亿元。

晋融社发现，该行去年营收“缩水”主要归因于交易收益净额大幅下滑。出现大幅下降的主要原因是去年债券市场出现剧烈波动，不少债券产品甚至出现亏损，由此导致金融投资业务受到影响。从业务条线来看，晋商银行的金融市场业务收入为1.06亿元，较2021年的5.81亿元大幅下降81.75%，在总营收中的占比则从2021年的10.8%跌至2%。

与此同时，在报告期内，山西银行保持了稳中有进、进中向好的态势，经营形势实现根本性扭转。

年报数据显示，2022年，该行实现营业收入为31亿元，相比于2021年有一定幅度增长，营业支出26.6亿元，营业利润4.4亿元，利润总额4.2亿元，当年实现净利润3.9亿元。资产利润率为0.13%，较上年度提高1.77个百分点。

相形之下，在山西银行重组挂牌当年即2021年实现了较大金额的亏损。当年，该行的营业收入及净利润分别为27.05亿元、-46.73亿元，对于当年实现的亏损，山西银行曾在2021年年报中称“为前瞻性消化风险，主动处置历史遗留问题”，该行根据会计准则及监管要求补提减值准备 48.15 亿元，如剔除补提拨备影响，该行实现拨备前利润 9.75 亿元。

不良率：晋商银行不良贷款承压

在资产质量方面，两家银行的不良贷款率均有不同幅度的下降，但由于不良贷款规模出现较大增幅，在金融市场业务大幅下降超八成导致增利不增收的同时，晋商银行资产质量依然承压。

年报数据显示，截至2022年末，晋商银行不良贷款为33.54亿元，较2021年末增加4.95亿元，增幅为17.31%。尤其是该行的房地产业务，不良率更是高达12.65%，不良余额在两年时间内狂飙34倍，在该行贷款业务涉及的所有行业中居于首位。

从贷款结构来看，晋商银行公司贷款业务主要集中在制造业、采矿业、批发与零售业、房地产业以及租赁和商务服务业五大类。这五大类的贷款规模为887.8亿元，占公司贷款和垫款总额的81%。

贷款过于集中带来的风险不言而喻，不良贷款的分布来看，2022年，该行的不良贷款主要集中在房地产业、租赁和商务服务业、建筑业。其中，房地产业务不良贷余额由年初的9.19亿元增至10.38亿元；占不良公司贷款总额的比重由37.4%升至37.6%；不良贷款率则由10.29%升至12.65%，三项指标均位居全行业之首。

据晋商银行年报，2021年末，该行房地产业务不良贷余额由2020年的2900万元激增至9.19亿元；占不良公司贷款总额的比重由1.3%飙升至37.4%；不良率由0.28%骤增至10.29%。

针对房地产业务不良贷占比过高以及不良率过高的问题，晋商银行在年报中称主要原因是随着经济下行和居民购房需求下降，房地产企业出现阶段性困难，但该类客户贷款押品充足。随着经济复苏，国家保交楼政策支持，目前整体风险可控，不会对本行经营造成重大影响。

不过，在不良贷款规模承压的情况下，晋商银行加大了不良贷款清收处置力度，2022年末不良贷款率为1.8%，较年初下降0.04个百分点。其中，关注类贷款76亿元，较上年减少约10亿元，关注类贷款占比同比下降1.4个百分点。另外，根据相关数据，该行拨备覆盖率为177.04%，较上年同期下降7.73个百分点。

相比于晋商银行，山西银行的不良率尽管相对较高，但资产质量则得到一定提升。数据显示，截至2022年末，山西银行不良贷款率2.33%，作为对比，2021年该数据为3.29%；拨备覆盖率161.56%，作为对比，2021年该数据为151.14%。可以看出，在2022年，山西银行的不良贷款率下降了0.96个百分点，而拨备覆盖率提升了10.42个百分点。