决策之投资，心态 基础认知

一、不要看价格，价格只是一个数字，背后的波动才是精华。

1、去魅！破“大神”。大部分投资的人都是非理性的，不否认他们对多or空都有推动作用，尤其是有“大神”指引的情况下，但要牢记，从来没有大神，只有趋势。大神如果说有作用，更多的是体现在锦上添花和推波助澜，体现在是懵懵懂懂的挣10块，还是把盘子吃干抹净的挣100块的区别。

2、去魅！破机构。专业机构的收费其实非常高，比如年管理费一般是2%或更高。看起来很少，看怎么算。如果拉长计算理财的年平均回报是8%，40年总回报是20.7倍。但每年被机构拿走2%，年均回报剩6%，40年总回报只有9.3倍。也就是说，机构拿走管理费后基本就没剩多少了，但作为出资方，还要承担中间的巨大风险，机构稳赚不赔。风险收益明显不对等，本来就是个不公平游戏。但靠谱的机构依托经验，通过高频、分摊、对冲等操作，帮你实现稳数字增长是不成问题的。机构没那么神，但也没那么差，辩证看待。

3、去魅！破悲观。大部分人直觉上偏悲观，容易相信不好的，这是n万年进化中对未知事物的保命最优选择。但并不适合现代商业社会，原因很简单，现在早已不是一秒定生死的洪荒年代了，特别是商业中，即便失误了，远远不会危及生命，大不了从头再来。心气不倒，就永远有机会。

4、去魅！破静态观，破数字游戏。便宜=便宜？贵的=贵？商业概念上的贵和便宜，远远不止价格数字这么简单。大米小麦是便宜，几十年了，翻了一倍不到，房子很贵，翻了多少倍？手机电脑很贵，现在呢？价格只是个数字，价格只是个数字，价格只是个数字，不要刻舟求剑，波动趋势才是关键，价格≠价格体系，谨记。

5、去魅！贵金属。乱世藏金，贵金属保值是公认的，搞一点自用或者以备不时之需是可以的，毕竟流动性超强。但并不是合适的投资品，原因很简单，这个盘面，不是个人和普通机构能玩的（木仓杆子）。

6、决策一定不是赌博。重大决策一定要稳，只有留在牌桌上才能有机会翻盘。99%的人，是经不起一次大的错误选择的，错一次，这个盘面就可能彻底无缘了，必须要另起炉灶。不需要多少钱，涉及十万、二十万的决策，都是能影响一生轨迹的。谋定而后动，永远没错，剩下的交给天意。稳妥≠厌恶风险。必须根据阶段平衡稳妥和激进进取之间的关系，一般来说，初期多大胆激进，后期多求稳，但无论怎么搞，都一定不是单拼意气用事的一把梭哈，四个字：实事求是。

7、负债、加杠杆总被妖魔化。人总是喜欢逃避自己的责任。刀伤了人，都知道不能怪刀不好。但被负债吞噬，99%的人不找自己的问题，怒喷“总有刁民想害朕”，一切都是XX的锅。杠杆只是工具，工具有什么错？杠杆，是普通人增加资产最直接的方式。用杠杆撬动更多资产，用负债增加资产，再有资产增加负债，薪火相传、生生不息。为何不创造财富（实），而鼓励分配财富投机（虚）？因为99%的投资获利，是艺术而不是技术，还必须加上运气和才华，缺一不可，不能靠简单的口传心授。但用杠杆原理，投资房产，一定会获利，这是个实实在在的技术活儿，可通过简单复制，稍加自律，然后恪守规则，就能办到稳定性获利。

8、获利的源头在城市化进程。时代高速列车，这些财富就放在那里，你不去拿，就会有别人去拿。机会不等人，尤其是不等穷人。存款，买债券等，获利息=亏损。通胀+货币量增加+资产池子轮换=购买力下降，总体上算，利息必然是亏损的。而通过负债的方式，再配合金融杠杆，收益是自己的，购买力损失是别人的，乾坤大挪移。银行是亏的吗？是。但银行的角色是中介，只会把亏损“化”给承担代价的人。宏观看，这就是一场银行、房东，针对租客的游戏。机会均等，先入局的养殖后入局的，先入+后入的养殖入不了局的。

二、比特币

现代货币体系，是信用支撑的法币。没信用，没货币。比特币号称去中心化，永不超发，最完美货币，但它是注定没有前途的，因为没有国家会真正接纳它，其作用充其量就是收收黑钱，割割韭菜，乱局中能分一杯羹，一旦天下大定，其命运还不如金银。

1、去中心化，也不一定是更好的选择，就好比干掉一个曹操，天下不会更和平，只会更乱。普通商业银行，有央行充当最后贷款人，可保底也可制约。但比特币完全没有任何保底，必定会反复出现大幅波动问题。

2、谁掌握了货币铸造权，谁就掌握世界。比特币显然必须要死，但注意，不是现在就死。

3、比特币总量2100万个的发行量，远远不够，必然出现紧缩，紧缩其实比通胀更可怕（金银的死亡循环）。

4、为何比特币还会暴涨？炒作和洗钱。玩游戏的手法很古老（庞氏游戏），和任何炒作盘面一样，一如荷兰郁金香、操控股票……。关键词：对手盘。

5、典型玩法——强庄股操作。庄家也有成本，在庄家的成本价以下买入，总不会亏吧？事实上不可能做到。因为庄家可以做到0成本，或负成本。什么高超手段？很简单。比如庄家10块钱买入，通过普通操作手段，可以拉高到20以上，在这个价位上卖出50%，本钱全部套现，手上剩余的50%=0成本。你10块钱买入的，只是感觉上很安全，实际上一定亏损。跌倒5块时，“专家”会鼓吹已经腰斩，可以加仓，这时候再从5跌倒2.5，再来次腰斩，直到市场跌到庄家满意。你亏损，庄家也亏损，但人家已经回本了啊，承受力是不一样的。专家不怕大跌，可以低价补仓，然后再来一次，理论上可以反复无数次……。

三、顶层框架，从思维转变开始

投资手段，只是手段，目的是为了更好的生活，具体手段：投资的逻辑，利用好现有的制度，使用好金融工具和信贷政策等……。

大部分人终日辛苦劳作，是为了能有一个体面的生活状态，或给家人带来富足的物质基础，至少免于匮乏之苦。但现有的社会制度，刚好是对这些人的无情掠夺，驱赶走上一个勤劳而不获的怪圈。

主要原因有三点：信用货币制度（无限超发）、行业周期（选择＞努力）和认知能力（农转商）。

核心：经济活动=抢劫。

1、钱=资源，存钱，等于是把资源存起来不用，完全是浪费。存钱不可能富有，当存款的速度达到一定量后，包括赚钱的速度，永远没有“货币被动稀释”的速度快。

2、货币一旦进入市场，就像一滴涟漪一样扩散，离得近的多拿，距离远的没有。当货币进入实体经济，会逐层递减，好赚钱的先拿到，不好赚钱的后拿到，甚至很多行业和地区拿不到（不会有增量进来，反而流出）。资本（人性）逐利性。“马太效应”。

3、货币传导。剔除权力因素，富人（先拿到钱的）他们先购买了优质资产，占尽便宜（盘面刚启动，大幅升值），等普通人通过“正常”途径赚到钱，再去买房的时候，房价已经大幅上涨，在现有的货币制度下，选择比努力重要太多太多！

4、权力和资本，本质上都是一种争夺资源的方式。区别在于前者有强悍的排他性，后者没有排他性，相对更公平，拼本事赚钱。表面上正义无私的押司，私下里往往是另一个极端，高手过招，你死我活，黑暗森林法则，两面三刀是常态。因此对于任何宣传，任何人格化的引导要保持足够警惕（傻白）。从这个角度看，市场才是普通人的好时代啊！

5、面子问题。只要有市场在，赚钱（合理合法）是因为你对社会的贡献大，社会有钱奖励了你的行为。赚钱的事，没有面子问题，不赚钱才没有面子，才是耻辱！

6、不贷款，谁都不会有钱投资。投资的前提条件是“尽早解决本钱问题”，一切不拿本钱的投资都是瞎忽悠。你要做的，是找到自己的优势（契合规则），去贷款，去借钱……。如今的利率水平很低，贷款和借钱=捡钱投资。最高潮的投资获利方式是“借鸡下蛋”。

7、强调：货币不是中性的，当大量货币进入市场，先拿到钱，购买优质资产的人占大便宜，后拿到钱的人，需要加价才能买到。

8、利息是拿钱的成本，天然的倾向于富人。但总体来讲，利率是由央行制定的，大部分人拿钱成本是差不了太多的，就看谁能先拿到钱。贷款、杠杆、负债等金融工具，已经是现代社会（商业社会）不可或缺的一部分，必须适应，必须抛弃农业生产思维。

9、房产=某个城市的股份。背后是这座城市的资源，教育、就业、医疗、环境、地铁、公共设施等，同时搭乘了国家以及本座城市的经济增长，大趋势和你所处城市的占位（位置）尤为重要。

10、不同位置，玩法不一样。低纬度：人力资本+执行力=匮乏。中层：个人才能+创造力=富裕。高层：金融杠杆+资产升值=巨富。

11、城市化进程：

城市化规律图

12、波动。房产投资虽然也有波动，但长期规律必定是增长的，时间越长，波幅会越小，做时间的朋友，利用好金融工具和复利效应，财富增长会指数级跃迁。你用负债扩大资产，再用资产放大债务……，反复循环，薪火相传，只要房价上涨超过利息，多出来的财富，都是这个时代硬塞给你的。

13、大城市房价上涨更快，很大程度上是银行支持个人抵押负债，造成的结果。同样是浇水，但水的流量和浓度，是非常不同的。

13、以上就是房产玩法技术活儿大框架，普通人除了却这个意识，更缺的是第一桶金。

14、一切价值，最终只有两个来源，劳动和土地。不要怀疑，发达国家走过的路，欧美日的高房价，生活方式，这边也会走上一遍，只是细节上略有不同。

四、专业or业余

核心是思维方式的训练。现阶段，财产性收入已经远远超过了工资收入，也超过了大部分生意的利润。

1、不能有“存钱”买房的想法，这想法会导致大部分人永远买不起房。

2、不能有“赚钱”供房的想法，这相反会导致99%的人永远供不起更多房产。

3、解决了上述两个问题，然后就是利用好手上的资源，让金钱永不停息。

4、赚不赚钱，不取决于资金量的大小，而是看判断的对错。富者愈富，往往是因为富人一再判断正确。穷人愈穷，更是因为穷人持续性的判断失误，而且往往没有及时纠错能力。

5、想在房产投资领域有成就，就必须跳出工作收入与月供挂钩的想法（永远追不上），尽量用负债的方式向未来拿钱（金融），加速现在的资产积累，富裕只是时间问题。举例，首套房一般与收入挂钩，但第二套，可以通过贷款解决到多大一笔钱，就干多大的事儿，贷100，就可以用80去首付，留一点现金月供，将来加上房租一起补贴房产。必须保证现金流，要计算清楚月供和房租的配比。

6、学会金融和房产配合，是未来的趋势，刚需、改善、投资没有明显区别，都是投资。

7、利息相当于钱的价格，既然只是个价格符号，就没有真正意义上的高低可言，主要看对你需求的帮助大小。利息高时，对应资产价格低，但利息低时，资产也上涨了，只考虑利息一个变量，你永远占不到便宜。主要是看回报，而不是看成本。

8、价值决定价格，价格由供求关系决定，供求体系太复杂，玄之又玄，不提。

9、投资可以赚到钱，不是天经地义的事情，事实上，大部分“投资”不具备可赚钱的基础。能赚到钱唯一不变的基础是：搭乘经济增长，并参与财富创造（增量）。很多噱头很足，看似很好，价格涨跌，给人无限幻象和可操作空间，其实不过是人为的市场波动。首先必须要保护自己。

10、常识。多一些常识，可以让我们从被动状态，变成主动状态，从盲从变成一个自由的人。

五、关于财富增长

1、时间是投资者的朋友，时机不是。追逐时机=把投资做成赌博，大部分的时机，是时候总结的经验，别迷信，事先不太可能有明确的判断，虽然不否认有部分人精英天赋异禀，但多半是运气好。所谓“大神级”人物，无一例外都是作弊和包装的结果。

2、终生劳作，也积累不下啥财富，谁的锅？大部分是货币、制度的原因，个人如果说有责任，就是认知太差。

3、对于99%的年轻人来说，在一生中，想让自己财富增长几十倍，最简单的办法是找到一种稳健型，能够持续复利的投资方法。

模型一：先从普通阶层，算一下人生财富规划和积累。比如，家庭年收入十几万元，最低标准，每年拿出来两万元投资，按最保守估算，通胀3%每年，收入增长也按3%（实际上可超过10%），投资也按照这个比例增加，回报率仅为8%每年。债券+个人之间的有抵押借贷，加一点保本理财（17年）等，收益率达到8%不难，扣除通胀因素，折算回今天不变价值后，二十年后财富积累，按今天物价（17年）可以达到683万。其中400万是本金，283万是回报。三十年呢？很显然，用最稳健的投资策略，大部分的普通人，是可以老有所养的。

通过投资，获得长期复合增长的回报，是获利的关键。按照上边策略，五十年可增加约50倍，下一代不间断操作，大约可以500倍。如果长期坚持，两百年前美国股市上的100美元，今天就会变成20亿美元。这就是复利的力量。

4、技术活儿。短线操作，卖来卖去，除了糟蹋血汗钱，什么也得不到。即便走运撞上了，也未必能够带来长期稳定的增长。必须从一开始就放弃侥幸心态。失败者，往往不是智力太差，而是制度设计上有问题。

5、夏虫不可语冰。财富的增加，伴随着的是年龄、阅历、认识、以及资本的指数级增加，而不是简单的线性增加。牛人往往总给人变了的感觉？因为长相没变，内部必定是体系质变，而不是单纯的线性变化。

6、复利扩大化。穷人之所以穷，因为前面的工作、阅历对后面没有帮助，每次都是从头再来，只靠勤劳并不会富有。思想和维度极度狭隘。单纯的在人力资本层面努力，最多能保证的就是生活相对体面一点。

7、投资者财富之所以会增长，源于生产力的提升，经济发展，企业家才能，还有货币无限扩增的因素共同作用的结果。普通人的财富多数是存款，被增量掠夺最狠。上一辈人非常典型，辛辛苦苦一辈子，存了几万块，今天看起来无限心酸、可怜。不是他们无能，是被货币制度抢劫了。

8、巨富们，财富是倍加的double，资产长期涨价+债务被稀释。

9、富人是资源，投资效率最高，社会贡献更大。连马恩也这么认为：把富人的钱简单地分一分，带来的另一个问题，就是会破坏经济发展，最后使贫困普遍化。

六、凑首付拿钱的方法。

1、通过符合银行要求申请大额信用卡。养好流水。有些POS机是支付给第三方平台，不能直接支付给你自己，不存在所谓套现的问题。

2、信用卡，是个制造货币的东西，也是银行白送给个人的一笔福利。多办几张，“一个盖子，盖住几个杯子的游戏”。如果一张20万的卡，有六张以上，申请修改还款时间，等于可以有100万的现金储备，留一张卡的额度用来还款。如果只有一张100万的卡，有50万可以用。账单日前用50万，账单日后用剩下的50万还款。

3、怎么提额。有信息提示，马上申请，然后全部“用完”，最好做一次3-6个月的分期（让银行赚到钱）。

4、信用卡就是获取资源的能力，特别是买房，是看你调动资源的能力。当然，最好是向银行借款，借的越多，占据的资源越多。但凡大有成就的人，多半会积极主动，乐观向上的心态，因为对未来满是憧憬，才会积极行动，也就有了与他人交往的前提条件，机会和好运气才会找上你。成就和回报那只是个必然结果。

5、陈志武的《金融的逻辑》。巅峰负债的观念，重要观点，怎么样用未来的钱解决目前的问题或者要解决的事情。实际上，“金融实际上对于穷人更加重要。金融对于富人可能是锦上添花，而对穷人则是雪中送炭，甚至关系到是否需要卖地、卖妻”。（视角不错，但过于美化，穷人往往没资格使用金融工具，最有利的是中产。）

七、理解泡沫，拥抱泡沫。

1、日本“失去是三十年？”，美国银行家太贪婪？官方的解释都是大忽悠。实际上是社会矛盾到一定阶段后转移视线罢了，毕竟不能骂穷人，不能骂木仓杆子，只好让万恶的资本家银行家来担一担骂名了！

2、高物价高收入陷阱。当你发现自己赚钱越来越多，存款却不见增加的时候，千万别责备自己和他人，这不是你的问题，是货币制度和人性的必然结果。

3、货币扩张速度，远大于经济增长，导致中下层被洗劫。

4、社会基层和经济状况，将人分类。理想社会是橄榄型，实际上，全世界基本都是金字塔型，上面小下面大。尽管各国不断增加穷人福利，本意是缩小差距，但很遗憾，实际情况刚好相反，金字塔反而越来越尖了。

5、商业银行的部分作用，是把穷人的钱送给那些擅长用钱的富人们使用。

6、理解杠杆。参考标准是，当边际成本接近于边际收益时，杠杆就达到了上限。

7、重视叠加循环效应，复利效应。优质的房产，必定包含房产自身的造血功能，就是金融属性和银行贷款，根本不需要自己赚钱还月供。

8、理解金融。工具属性，跨时间、跨空间的调动资源。是商业社会必备技能。

9、必须要明确，现代社会是大规模的陌生人协作产生财富，所有人必须尽快进入大城市生活，与更多人产生链接。

10、善良比聪明重要。善良的人会在多维度上考虑问题，从而达到与更多维度建立链接，个人的成就往往是看能建立多少链接，调配多少资源为我所用。而聪明的人往往一点突击，非常专注，阻挡综合链接。

11、第一件事，尽量摆脱原生家庭观念的束缚，大部分不富裕的家庭，不会有什么好的思想传递给下一代。市场经济这么多年，没富裕起来的家庭，已经证明了在思想和行动上有很大问题。不做解释。

12、第二件事，工作的复利。但凡对未来没有帮助的事情，一律停止。（积累）。一定是要持久的效用，比如写作、沟通、处理日常事情，学习经验之类的。

13、第三件事，金融协作、合伙共赢思维。思路一定要广，一定要用工具，会转化，多想一想有什么合作的空间，而不是什么都自己干。比如房产股份化！

八、商业银行VS个人银行

1、商业银行创造货币就是如此简单。普通人通过信用卡和其他金融工具（一个盖子，五个锅）的方法，一样是在制造货币，而且是属于自己的货币。

2、买房以后，反复用贷款还贷款，再用房产升值部分做抵押物，贷更多的款，买更多的房，如此反复，薪火相传，你就是在开银行。此外还有房租收益。

3、财政部印钱正本非常低，货币面值减去印刷成本，就是财政部的利润，也就是铸币税。个人投资者也可以效仿，缺钱就去贷款和刷卡，到期后在刷一笔或再贷一笔，只要房产增值超过利息，多出来的都是白捡的。一套好投资性的房产，就是一家小型银行。

4、美国真正的实力，在于美元。美元供应量增加就是在抢劫全世界。其实各个国家的货币发行也都大差不差，说是不能滥发，有标准，到最后还是他们自己说了算。

5、货币供应增加的危害，所有操盘者都知道，但由于法币的存在，加上多年的凯恩斯主义，经济周期是所有法币国家逃脱不了的。由于通缩更可怕，在一定的时期，必然会再次打开央行的闸门，无疑又会为下一次危机埋下伏笔。看透这一点的个人，应该尽力利用银行信贷，扩大个人资产，并减少持有法币。重点是保持一定的变现能力抵御波动。

6、通过负债，高杠杆投资优质房产，并长期持有，是普通人唯一可复制的通过财务自由之路。

7、买房是投资，是最大限度的整合资源，尤其是首次购房，不是要把自己所有的钱用来买房，而是要把所有能搞到的钱做首付。包括众筹。政策风浪，市场风浪，个人单打独斗总是很艰难的。

九、理解通胀。

1、政府制造的通胀，不仅仅是吸毒，更是在贩毒。还是以上一代为例，很多人终生节俭，最后连老有所养都很难做到，不是他们不努力，非人力能抵抗。

2、货币增加：这是在分配财富，央行把真金白银硬塞给了有产者，无产者刚好相反，没有机会参与财富的重新分配。

3、千万不要惧怕贷款和杠杆，他们只不过是金融工具，与农耕时代的锄头农具没有任何区别。

福利

4、长远看，我们都将死去！

5、我们生活在短期，就要想办法在这个短期内，尽可能的安排好自己的事务，其中首要的，就是保护好自己的财货。