近日，市场对于消费回暖的预期有所回升，乳业板块整体回暖，熊猫乳品（300898.SZ）股价表现亮眼，7月20日、21日两个交易日上涨26.44%。
熊猫乳品是国内较具规模产业特色的浓缩乳制品生产企业，在炼乳细分行业，公司处于行业前二、国产品牌第一的位置。同时，公司也是国内少数有能力同雀巢、荷兰皇家菲仕兰等全球巨头竞逐高端炼乳市场的企业。
近年来，受益于消费升级，餐饮标准化下空间广阔，同时茶饮和烘焙行业的兴起带动炼乳作为食品原料的增长，熊猫乳品相较外资企业对中国消费者具备更好的服务能力。
另一方面，奶酪行业当前处于快速扩张阶段，奶油行业也在国产替代阶段，未来仍将维持较高景气度。随着越来越多的国内乳制品厂家重视奶酪和奶油市场，各类奶酪和奶油的产品已经成为乳制品中重要品类。
7月19日，对于中国奶酪产业的走向乃至全乳业的发展具有深刻的展望与引领意义的中国奶酪发展高峰论坛在重庆国际博览中心召开。论坛前瞻性地指出，近年来国内奶酪市场大单品儿童零食奶酪棒增速放缓，奶酪市场将在原制奶酪、奶酪+休闲零食、奶酪进中餐等细分品类和消费场景中崛起，进入新的发展阶段。
论坛数据显示，从2018年到2022年，奶酪的年均复合增速达到30%，市场规模也持续快速扩张，市场渗透率也从2020年的23%增长到2022年的33.5%。但从零食属性的角度看，目前国内奶酪的市场渗透率只跟口香糖差不多，远低于饼干、膨化食品等。如果从原制奶酪、再制奶酪作为餐食角度看，渗透率还要更低。
另从人均奶酪消费量上对比，2022年，中国人均奶酪消费量仅为0.2公斤，同为亚洲国家的韩国是2.32公斤，日本是2.91公斤，国内奶酪市场发展空间广阔。
在奶酪市场消费升级的背景下，熊猫乳品也在持续加速奶酪业务零售布局。公司此前投资的优鲜工坊联合浙江科技学院成立“奶酪计划乳品研究院”，创立了自有品牌“奶酪计划”。据悉，优鲜工坊成功突破常温奶酪核心技术，已获得16项国家发明专利和2项欧洲专利，目前拥有700平美标实验室和完整线下工厂、成熟的供应链和销售网络，具备多品类快速研发、生产和上市销售的能力。
就在6月底，熊猫乳品旗下休食品牌“没事酪酪”发布，品牌定位“零食plus+”的消费应用场景，布局青少年及成人奶酪零食领域，新品亮相首日便拿下订单。
近年来，熊猫乳品坚持炼乳和奶酪行业双线发展，积极推出新品，开发新客户、新渠道。今年上半年随着餐饮消费市场的逐步恢复，公司主营业务持续稳定向好，实现了净利润和扣除非经常性损益后的净利润的显著增长。
根据7月14日发布业绩预增公告，熊猫乳品预计2023年上半年实现归母净利润4300万~4800万元，同比增长88.73%~110.67%；实现扣非净利润3600万~4100万元，同比增长100.05%~127.83%。
