中国基金报记者 文夕
碳酸锂又处于新一轮价格下滑周期中。
根据上海钢联9月8日发布的数据显示，今日电池级碳酸锂（99.5%）跌3000元/吨，均价报19.85万元/吨。这也是碳酸锂价格第二次跌破20万关口。此前，碳酸锂价格已在20万以上盘踞4个月。
值得注意的是，广期所多个碳酸锂合约8日也出现大幅下跌，其中多个远期合约已经跌至16-17万元区间。在业内人士看来，碳酸锂这一轮价格下滑或直指15万元。
实际上，今年上半年受到碳酸锂下滑拖累，A股锂盐公司业绩遭遇大幅下滑，19家企业归母净利润合计下滑近四成，多家公司毛利率遭遇断崖式下跌。
4个月后再度跌破20万
上海钢联发布数据显示，今日电池级碳酸锂跌3000元/吨，均价报19.85万元/吨。该平台数据显示，国内电池级碳酸锂市场价格集中在19-20.2万元/吨，市场均价稳至19.7万元/吨。
碳酸锂价格今年上半年曾一度巨幅下跌，一度滑落至18万元/吨左右。不过，碳酸锂价格随后又迅速反弹，在今年5月8日，上海钢联发布的电池级碳酸锂平均报价20.6万元/吨，又重回20万元关口。
而且，仅仅10天后，电池级碳酸锂价格便又迅速回到30万元关口，市场一度认为其价格会稳定在20万元-30万元区间。然而，碳酸锂价格在20万元关口上仅逗留4个月，此次便再度破位。
“近期锂盐厂利润压缩，部分外购矿石企业存成本倒挂情况，稳市意愿持续，”一位新能源行业分析师告诉记者。他表示，目前下游多入市询盘，需求并无明显改善，叠加目前库存量仍处高位，市场仍缺乏利好消息提振，碳酸锂价格维持弱稳运行。
实际上，碳酸锂价格大幅度回落的影响，已经反映在锂矿板块上市公司中报中。根据WIND数据显示，A股19家业务涉及到锂矿的上市公司，今年上半年的归母净利润总额从去年的485亿元降至294亿元，下滑近四成。
从毛利率方面看，这19家锂盐上市公司上半年平均毛利率（加权平均）从63%下滑至56%。其中赣锋锂业毛利率从去年的60.53%骤降至22.6%，盛新锂能则从74.24%滑落至19.61%。
而江特电机毛利率更是从65.05%滑落至6.69%，其归母净利润从去年的13.48亿元直接录得亏损5286万元，出现了2020年以来的首次亏损。
以赣锋锂业为例，该公司矿、盐两端产能不匹配，需要外采锂精矿作为原料，导致公司生产成本在同行业中并不具备明显优势。
远期期货合约跌破17万
值得注意的是，广期所的碳酸锂期货合约8日也遭遇集体大跌。其中碳酸锂主力合约今日跌幅达到4.95%，价格已经跌破18万元/吨。而较为远期的LC2406、LC2407、LC2408则更是已经来到16万-17万区间。
这也反映了市场对碳酸锂价格的预期。正如上述分析师所言，从碳酸锂供需两端来看，供给充足但需求并不旺盛。“这一轮价格回落短期指向15万元应该是大概率事件，”上述人士预计。
在产量方面，根据SMM数据，8月国内碳酸锂预计产量为4.67万吨，同比上升56.16%；其中电池级碳酸锂预计产量为2.82吨，同比上升101.3%，碳酸锂供给充足。在开工率方面，8月碳酸锂预计开工率为61%，处于历史中高位。
而在需求端，据目前统计数据显示，9月碳酸锂下游需求端将大概率出现旺季不旺——磷酸铁锂材料厂排产微增8%、三元材料环比降5%，相较于去年同时期的季节性需求复苏存在较大差距。
另外，动力电池下游所对应新能源汽车市场增速也出现瓶颈。7月国内新能源汽车销量为78万辆，而6月销量为80.6万辆，环比减少3.2%。而根据乘联会最新数据显示，8月新能源批发销量为79.8万辆。
另外，今年7月动力电池装车量32.2GWh，同比增长33.3%，但环比下降2.0%。1-7月，我国动力电池累计装车量184.4GWh，累计同比增长37.3%。根据乘联会零售数据8月1-27日较上月同期增长2%，较上年同期增长28%。可以看出，8月需求恢复有限，仍处于强预期弱现实。
瑞达期货方面认为，结合现货价格的持续疲弱的走势来看，需求端还是相对较为谨慎，多使用库存进行加工生产。整体上，现阶段上下游企业仍处于较为谨慎的互相博弈阶段。
不过对于后市，五矿期货认为应重点关注正极材料厂9月订单变化，及新能源汽车销售恢复情况。
瑞达期货预计，由于新能源汽车行业“金九银十”消费季到来，在终端需求或会预期得到提升，未来出口量的增长以及消费季的预期都将对需求端产生一定提振作用。“在宏观政策上，也明确要求要提振消费和投资信心，总体来看需求端的预期将逐步转暖，”该机构认为。
编辑：乔伊
审核：木鱼
