字节最新披露的业绩表，预示着什么？
铅笔道作者丨爱羽
昨日，据外媒报道，字节跳动披露了最新财报。报表虽未得到官方认可，但已经在行业里引起反响。
外媒透露，10月2日，字节跳动向员工发布一份报告，包含了当下的详细业绩及未来规划，涵盖2021年、2022年年报，以及2023年第一季报。
过去几年，字节一直有这个习惯，向员工毫无保留地分享公司目标、业绩等。
2022年10月，字节也曾向员工披露财报：2021年营收617亿美元（约4391.6亿），增长近80%。事后也未获官方认可，但铅笔道曾向字节员工多方验证，数字准确。
因此，近期传出报表有一定的可信度。
报表的简要信息如下：
1、营收增速下滑。
2022 年营收为 852 亿美元（约6220亿RMB），同比增长约38%。在体量增加的前提下，增长速度下滑。正如前文所述，2021年字节营收617亿美元，同比增长约80%。
2、主营业务由亏转盈。
2022年实现200亿美元营业利润，而去年同期营业亏损71.5亿美元。2023年第一季度，营收约245亿美元，同比增长34%；营业利润约60亿美金，同比增长约2倍。
3、大幅削减费用，比如营销、管理、研发费用。这也说明，去年推行的“降本增效”策略，已取得成效。
2022年，字节销售成本约377亿美元，同比增长37.6%；销售和营销支出约148亿美元，而2021年为192亿元，同比减少44亿美元。
2022年研发支出约87亿美元，而2021年为146亿美元，同比减少59亿美元。
去年一般费用和行政支出为45亿美元，而2021年为83亿美元，同比减少38亿美元。
这些数字侧面说明：字节进入了明显的增长拐点，从此前80%的营收增速，降低至30%前后。
按照铅笔道调研的行业标准，增速若大于30%（toB），可称为快速增长赛道。字节正面临一个拐点，由快车道驶入成熟车道。
但从这个营收体量看，收入放缓也并不意外，任何一个万亿赛道都有其见顶规律。
字节的核心收入来源于抖音，抖音核心赚的是企业“卖货”预算，体现为广告收入。
通俗而言，它侵蚀的是两大市场：一个是阿里京东所在的电商赛道，一个是美团所在的本地生活赛道。
2020-2022年，抖音主攻的是电商赛道；2023年，它大力进军本地生活。
字节的阳谋是：不论是电商品牌，还是本地商家，都尽可能地去“投抖+”，以增加公司收入。
因此，对标京东、阿里的广告收入体量，就能理解字节今天的增长渐缓。据彭博社数据，字节最核心的收入也是广告，2020年的占比可达77%。
那么，字节竞争队友的增速目前如何？去年，Morketing曾发布一组数据。
2022年第三季度，京东的广告收入约189.54亿元，同比增12.99%；阿里广告收入约664亿元，同比下滑6.5%；拼多多广告收入约284.256亿，同比增58%；百度广告收入约199.43亿，同比下滑5.26%。
而2022年，字节的总收入约6220亿，平均每季度约1555亿。
在这个数字量级下，字节能实现>30%的同比增长，已经是颇为稀有。
因此，它的增速下滑是必然的，字节必须再寻第二曲线。
从现有产品看，最贴近抖音增长逻辑的就是TikTok。短期来看，字节增长的成败与否，就在于能否再造一个出海版抖音。
从收入类型推测，它当下更紧迫的任务，是拿下电商最发达的国家。
这个第二曲线的市场空间有多大？
据eMarket数据，电商排名前十的国家分别为：中国，2.7万亿美元（销售额）；美国，1.06万亿美元；英国，2458.3亿美元；日本，1687亿美元；韩国，1429.2亿美元。
后五名国家为：德国、法国、印度、加拿大、印度尼西亚。
从市场规模看，其余9个国家全加起来，也不过2.0511万亿美元，仅相当于中国的75.97%。
也就是说，即便TikTok在各维度都实现了抖音标准，在营收上也很难再造一个6220亿。
当然，对于很多企业来说，这已经是个天文数字，就看它能否满足字节的野心。
据data.ai数据，TikTok 2022年收入约33亿美元（约239.25亿RMB），同比增长约100%——总体体量较小。
在美国，TikTok的推进没有那么顺利。
自2019年来，它因隐私、安全问题被多次审查。据外媒报道，为应对危机，字节今年调任多名中国高管至当地，负责广告、人力、商业化等。
在英国，据牛津经济研究院数据，中小企业已在TikTok获得广告营销收入，为英国贡献了16.3亿英镑，约145亿RMB——但未提及TikTok的收入。
纵观前几名国家的进展，TikTok的商业化还未进入爆发期。而这，可能是字节未来必须跨越的鸿沟。
