涨的时候像个老太婆，跌的时候像个跳水冠军，用来描述我大A股，简直不要太贴切，本日依然承接了前期的重点狙杀行情，新能源赛道，创新药赛道集体崩塌，同时一季度机构资金加仓的重点区域，TMT领域，还有间歇性活物可以看到，但整体市场属于大的屠宰场景，临近五一前的最后几个交易日，市场还在经受业绩明枪暗箭的各种摧残
病来如山倒，病区如抽丝，新能源赛道集体崩塌是近期市场杀跌的主要策源，而下跌的原因，部分可以归结为筹码结构失衡效应，部分可以归因为业绩。前者是表，后实是因，价格围绕价值上下波动，诚不我欺。今日锂电池板块成为了杀跌最为凶残的分战场，长远锂科、中科电气等都是20厘米大长腿下杀，比较惊悚，其他如江特电机等公司也是跌停板见。这些公司在过去几年受新能源汽车电池材料的上涨，走出了一波波澜壮阔的行情，但既然是周期品种，那周期风在的时候无限风光，周期风停的时候也是一地蒜皮。上游锂矿的杀跌，截至到最新的数据是在18万吨附近停止了持续下探，但这些品种二季度业绩依然莫名凶险，还是要指出来。虽然利好的是锂电池和新能源汽车这些中下游，但当前市场带点杀疯的意思，宁德时代的好业绩没有什么意义，股价处于下风区，那就给你表演了利好出尽变利空
创新药板块的塌锅就是明显的新冠后遗症了，这一点药明康德的一季度业绩表现得比较充分，首先就是营收增速终于回归现实，一季度药明康德得营收7%左右，净利润数据增长31.9%貌似很漂亮，需要揭弊的是，扣非增速告别了10%，增长9%。作为龙头老大，过气赛道不如狗，直接狗腿打断，跌停板见。部分我们也可以理解药明康德股东的连续减持，投资不是做善事，干嘛那么唧唧歪歪。资金也很诚恳，还不跑，等着给股东减持接盘吗？就是苦了重仓死扛的葛兰经理，一时不知今夕何夕。镜外另一面，前医药老大恒瑞医药有深坑中爬出的态势，营销人员继续砍，研发经费继续投，恒瑞医药大跌60%后，股价终于不咳嗽了，不在大涨后买股票，不在大跌后卖股票，说很容易，做到太难
一季度公募基金的一些调仓换股数据已经全面揭盲，其操作与市场的体感基本一致，仓位明显转向TMT，从4%擢拔到8%，计算机，通讯，传媒，电子分别展开加仓，传媒和电子的加仓空间相比前两者，还有一定距离。被重点砸的大家也都猜到了，新能源和创新药，对消费这些，公募态度比较模糊，从盘口特征看，家电家居这些它们多少还是充了话费，但建材、银行、地产，它们是捏着鼻子的一个操作。公募基金一季度可以说两极分化，提前布局TMT和中途叛逃，打不过加入的飘忽型经理们，表现较好，传统的价值蓝筹的经理们，整体表现沉寂，需要强调这并没有对错，总有几个十字路口，他们互道傻逼，我们一脸懵逼。对待基金其实我思路一贯明确，除非部分道德有亏的经理，大部分水平都远远好于我们散户，所以，定投即可，用最简单的办法打败魔法
A股四天跌完了四个月涨幅，群众意见很大，认为简直不要太无耻。上帝视角回看，刚好是一季度宏观经济成绩单披露后，利好兑现见光死，这是咋地？初步研判，第一，战略资金依然短视，不看好国内经济持续复苏，认为一季度的外贸表现和消费表现，不是常态（哪怕国外大行认为今年中国经济会相对稳健地将增速维持在5%以上），第二就是在业绩窗口期的进一步的调仓换股，当下来看，机构们从前期抱团的迷梦中苏醒，开始踩踏式调仓，但是有一点我不是很看清楚，国内的公募是比较坚决地抛弃新能源相关行业，而我们观测到的数据，外资其实在隐秘而低调地进行了对手盘级的操作?二季度数字经济和中字头概念可能阶段性还将活跃，毕竟加仓空间未满，但我认为也不需要预期吃满，毕竟很多公司无论如何，已经不能用便宜和性价比来表达了，去年追光伏的，现在坟头的草都一丈高了，尴尬一笑
最后我们来进行一些上市公司的业绩点评，刚好一季报也陆续披露揭盲。天士力的一季度业绩只能说符合预期，去年由于北京冬奥会和疫情，公司的经营略不正常，今年中药行业恢复了20%的营收增速，在我看来是个行业级的平均表达。天士力的主要独家品种的销售都没有什么问题，基本盘如故。市场可能看不懂董事长10亿级的一些管线和股权投入。今年我认为公司的主要看点还是去年的基药目录更新和新的药物研发的推动落地。去年董事长不懂事，今年别整幺蛾子了，到现在你市值还不过250亿，不如250。双汇的一季度业绩算是食品行业的整个写照，零增长，当然双汇的股东心脏普遍还能承受，零增长模式和股息红利下，双汇不贵，一季度肉制品的销售终于出现了一定的增长，这是好的开始，好好干活，好好卖肉。明日股权登记日，先苟着分了红
市场慢涨急跌，让很多人难免泄气，其实切不要心浮气躁，犯了兵家大忌，财不如急门，还是要低调潜伏，耐心定投，认真研读公司经营，客观理性展开配置布局，市场波动空间有限，我们有望扛着美国等国的衰退一步步走出复苏图景
