半导体材料处于整个半导体产业链的上游环节，按应用环节主要分为制造材料和封装材料。晶圆制造材料包括：硅片、光掩模、光刻胶、湿电子化学品、抛光材料、电子特气、靶材七大类。晶圆制造材料成本分布：硅片占比35%，电子特气占比13%，掩膜版占比12%，光刻胶占比6%，湿电子化学品占比7%，CMP抛光材料占比6%，靶材占比2%。
上一轮半导体国产替代中CMP材料的行情：
抛光液造就了近5倍的安集科技（2019年抛光液营收6913万，2022年营收9.51亿）；
抛光垫造就了近5倍的鼎龙股份（2019年抛光垫收入1233万，2022年抛光垫收入5.22亿）。
第一尽量选择前几年持续投入有规模优势的企业，尤其是对于中芯、长存、长鑫一供甚至专供企业。近几年国内半导体投资扩建主要在上海、武汉和合肥，在这三个地方的企业或有建设项目的都会迎来爆量。
第二几个重点标的的个人想法，新阳的优势在于介入半导体材料时间最久，承接国家02专项多，技术最优，好像是20年购买光刻机，深度绑定中芯国际，而且近几年持续投入大，随着很多项目的验证结束，中芯、长存、长鑫的建成投产，快进入收获期了，而且爆发性也更好一些，从股本持仓来说，正是由于这几年业绩不好，所以机构没有进入，一旦业绩释放出来，机构投资者才会进入，也许哪一天涨停突破，机构大买的时候，就是确定性得到验证。但他的不足也就在于持续几年投入太大，迟迟没有产生实际的净利润。预期差大，产生的效益会好一些，但是波动可能会大。业绩突变可能也就在这一两个季度。
另外还有一点和鼎龙挺像，那就是股本回购。20年定向债募资7.92个亿，21年定向增发募集了7.88个亿。基准线/材料的数量从2019年到2021年数量变化24条、30条、38条。总而言之一句话，产能爆发在即，业绩释放在即，机构建仓介入前期，波动大，心脏要好。相对而言，鼎龙业绩释放就快的多，不论是从产品送样验证的数量还是进展速度上，从定期报告上可以看出，每半年就有比较大的变化，所以鼎龙的确定性就比较好，侧面印证了近期机构投资者和深股通资金介入速度加快，而且占比越来越高的逻辑。
鼎龙下一步就会变成机构票，随着产品验证通过数量的增加，量产的释放，叠加管理层创新拓展能力和意识非常强，不断在拓展新的产品线，应该是稳定向上。有研持仓最少，因为感觉到靶材的价值量少一些，主要是查了最近几年国家科学技术进步奖，有研拿了不少，说明了研究机构科技实力的雄厚，叠加国企改革提质增效释放动能，今年个人有一个观点，企业的科技潜力决定着在未来几年科技大发展时期的发展潜能，所以有研的主要看点在于科技潜力转化和国企动能释放，因为多少有摸盲盒的性质。
超小盘：三超新材
1.半导体材料：CMP里比肩抛光液和抛光垫的耗材（国家重点新材料）+国内唯一+向大基金二期递交材料
2.半导体设备：磨倒一体机国产替代的对象DISCO，正是来自半个月前禁止向中国出口高端设备的日本；叠加半导体新一轮向上周期的行业红利
一、材料三大看点：CMP里比肩抛光液和抛光垫的耗材+国内唯一+向大基金二期递交材料
公司最新回复（4月13日互动易）CMP-diski（钻石碟）已量产！近期刚拿到知名设备厂家160万的订单！国内没有竞品！唯一供应商。材料的国产替代一旦认证通过，基本上就不会随意更换了，今后国产替代这碗铁饭碗就算端牢了，何况三超的钻石碟国内还没有竞争对手。
CMP-disk（钻石碟）是什么？是CMP里除抛光液和抛光垫之外，最重要的耗材。
1.2万片产能预计可贡献4680万的营收，与2019年安集科技的抛光液6913万营收接近，远超鼎龙股份2019年的抛光垫收入1233万。
雅克科技
DRAM生产过程中出现事故，原因在于high-k材料存在质量问题。据The Elec报道，这起DRAM生产事故的原因是SK Trichem提供的锆（Zr）基high-k材料含有杂质，导致SK海力士DRAM工厂的部分生产设备停止运行。SK海力士表示，由于立即安排了清洁等措施应对，所以事故没有造成生产上的损失。
为了应付未来一段时间的生产，SK海力士所需的high-k材料暂时由UP Chemical和M Chemical供应。其中UP Chemical在数年前被国内雅克科技收购了96.28%的股权，这是全球仅有的三家实现半导体存储芯片SOD产品稳定量产供应的半导体材料厂商之一。SK Trichem表示，这次事故的原因是其提供的high-k材料的纯度有问题，导致某些设备的压力增加，从而出现停产。high-k材料属于前驱体材料，沉积在DRAM电容器的原子水平上，由于电容器直接决定DRAM的性能，因此high-k材料的质量至关重要。
附上雅克科技在半导体材料的布局，包括前驱体，光刻胶，电子特气，硅微粉等等。
我会在 公众号：海涵财经 每天更新最新的数字经济、ChatGPT、AI算力、CPO/硅光芯片、大数据、6G卫星、数据要素、医疗新基建、一体化压铸、 汽车智能化，激光雷达，HUD，车规芯片，空气悬挂、L3级智能驾驶、PET铜箔，纳电池，800V高压，光伏HJT、TOPCON、钙钛矿、光伏XBC、BIPV、IGBT芯片、碳化硅SIC、CTP/CTC/CTB电池、4680电池、工业母机、海风柔直高压、新能源车高压快充、高镍三元、碳纤维、PET铝箔、PET铜箔、空气源热泵、新材料、中药创新药、中药配方颗粒、乡村振兴、锂矿、钒液流电池、钠离子电池、分布式储能、集中式储能、抗原检测等最新题材热点挖掘，未来属于高预期差的结构性市场，把握核心赛道以及个股的内在价值逻辑预期差才是根本所在。
— END —
先赞后看，养成习惯
免责声明：图片、数据来源于网络，转载仅用做交流学习，如有版权问题请联系作者删除
