前几天，国家统计局公布了3月CPI数据，同比增长0.7%，涨幅是近18个月以来的最低点。
数据一出，立马引起了一波通缩焦虑。
什么是通缩？典型的特征是物价持续下降。
通缩后，房子、车子、手机都变便宜了，钱变得更值钱了，这是好事。
很多人不理解，大家在焦虑什么？
通缩，会“偷走”你的财富
通缩，意味着经济大环境没有变好。
降价的同时，也会带来贬值。
拿房子举例，有网友分享了他的惨痛经历。
2017年，他在燕郊买了一套三居室，140平，总价426万，贷款接近300万。
但到了2021年，他房子的房价从426万跌到了240万左右，几乎腰斩。
即使卖了房，还要倒贴银行40多万。
无奈之下，只能断供。
在过去，买房的时候，经常听销售说：“30年房贷，听着吓人，但钱会越来越不值钱。”
所以，几十年后这点房贷没点压力，反而房子会越来越值钱。
经济长期通胀的时候，这样的说法是成立的。
不仅房价、房租会快速上涨，债务也会被通胀稀释。
但如果通胀开始放缓，甚至通缩呢？这些高杠杆的家庭财务就像是在走钢丝，危险！
早在20世纪30年代，美国大萧条，当时房价普遍下跌了30%-40%。
这个跌幅放在我们国家，一套房的首付就跌没了。
房价在下跌，而你欠银行的房贷一分都不会少，这将成为压死买房人的最后一根稻草。
这两年我们在网上看到，大多买房返贫的，都是用了杠杆买房，有的甚至是超高杠杆（负债率高达80%以上）。
不仅资产保不住，还背一身债。
所以，一旦通缩来临，上杠杆一定要谨慎，再谨慎！
因为通缩会让资产缩水，但不会让负债变没。
看到这里，有人松了一口气：幸好没买房，无债一身轻。
但事实上，通缩也不会让你好过。
通缩，会“端走”你的饭碗
我们来想象一下这样的场景：
一辆之前卖25万的车，这个月只要22万，过几个月又降成了20万。你会马上下手买吗？
不会，你会再忍忍，看能不能蹲到一个“最低价”。
A品牌的车降了价，之前跟它同一档次的B品牌，为了保持自己在市场的竞争力，它会怎么做？
用同样幅度降价，甚至降得更狠。
时间一长，就形成了恶性循环：
商品降价→企业利润下降→企业破产→员工降薪、失业→消费力下降→商品降价
经济大萧条时期，美国的失业率从1929年的3.2%一路攀升到1933年的24.9%。
如果说，通胀只是让普通人没吃饱，通缩就可能是直接端走你吃饭的“饭碗”。
所以，因为相比通胀，通缩伤害更大。
现在，是“真”通缩吗？
关于这个问题，网上议论得很热闹，各说各的理。
一部分人认为，物价持续下行，是通缩抬头的迹象。另一部分则认为，不是通缩，是复苏早期。
具体谁对谁错，我们来看几个数据：
1、物价真的下降了？
如果发生通缩，整体物价水平持续下降，包括商品和服务的价格都会下降。
可以通过CPI（消费者物价指数）等指标来衡量。
开头我们说过，3月份的CPI虽然仍有少量增长，但同比继续回落。
不过，具体细分到各个品类，出现了分化。
优于五年平均：食品烟酒、衣着、教育文化和娱乐、其他用品
低于五年平均：主要是居住、生活用品及服务、交通和通信
这样的有涨有跌，跟我们的实际感受，是比较一致的。
今年以来，打折促销明显的是汽车行业。
为去库存，东**致、东***龙、东**产等多个品牌热门车型全系降价优惠。
但像我们日常的饮食，没有明显打折的迹象。
被压抑了3年的旅游业，回暖更是明显。像最近爆火的淄博，几乎一夜之间，被全国游客席卷。
（来源：fabiaoqing.com）
有店家这样描述生意：“一天到晚忙不停。三米长的炉子，一炉子400串，从早上9点多一直到晚上8点多，肉不能停。”
所以，笼统地去说物价紧缩，不准确。
2、失业率更高了吗？
通缩期间，随着企业减少生产和投资，失业率往往会上升。
由于企业需求不足，导致员工人数减少，进而影响整个社会就业水平。
我们都知道，大厂这两年裁员很猛，各种新闻搞得人心惶惶。
从年度财报上的数据来看，2022年阿里裁了1.9万人，鹅厂裁了7000人；今年年初，字节被曝整体优化规模约10%。
不过，我们也要清楚，从媒体上获取的信息，终究是片面的。
从国家统计局的数据来看，一季度全国城镇调查失业率平均值为5.5%，比去年四季度下降0.1%，3月失业率为5.3%，环比下滑0.3%。
虽然回暖还不是很明显，但整体来看，还是给了复苏的信号。
小马老师自己，也倾向保持乐观：
口罩才放开几个月，生产和消费复苏都需要时间。
1-3月是疫情前需求的集中释放，接下来更重要的，是如何继续稳住这样的复苏趋势。
而且，在全年扩大内需的方向下，刺激消费的政策会层出不穷。
比如今年的降息，从银行利率、到国债、保险预定利率，可谓是全面覆盖。
一是降低企业风险，二也是为了促进经济。
如果接下来，消费增速仍未达到预期，不排除后续还会刺激消费的政策出台。
总体来说，CPI通缩的可能性较小，我们尚且多点耐心。
做好这3点，通缩也不怕
其实，就算真通缩，做好规划，也能减少风险和降低损失。
小马老师给出3点建议：
1、适当增加现金储备
有钱在手，心里不慌。
在通缩环境下，货币的购买力会不断增强，而像房产、股市则可能出现下跌，所以可以考虑增加一定的现金储备。
2、分散资产配置
鸡蛋不要放在一个篮子里，这句老话强调多少遍都不过分。
分散配置资产，避免半辈子积蓄被一锅端。
另外提醒一句，在通缩环境下，常常会采取降低利率的政策。
在20世纪90年代，日本为刺激经济，利率常年维持在0%-0.5%。也就是说，钱存银行，跟持有现金，几乎没有差别。
即使没有通缩，进入低通胀时代，降息也是长期趋势。
写这篇文章的时候，正好就看到了这个新闻。
这时候如果能未雨绸缪，提前配置一些年金险、增额寿，长期锁定稳定利率，就很香。
之前我们也聊过，现在年金险、增额寿的预定利率3.5%，大概率又要下调了→叫停3.5%？都是“利差损”惹的祸
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3、适当降低消费
虽然通缩到来，物价会下降。但前面也说过，它也会提高降薪、甚至失业的概率。
主动降低消费，开源节流，能帮助我们苟得更久，撑到经济复苏的时候。
