3月份以来，国产菜籽价格呈现震荡下滑走势。进入4月份之后，国产菜籽价格继续偏弱运行。一方面，菜籽进入消费淡季，油坊压榨开工率不高，菜油、菜粕弱势运行，市场观望情绪浓厚；另一方面，云南新季菜籽正在收割，4月底将开始上市，下游商家等待采购新季菜籽，对陈季菜籽需求量较少；同时，贸易商陈季菜籽出货积极性提高，部分渠道库存释放，增加菜籽市场供应，令菜籽市场承压走弱。
菜籽有望继续增产
收购意愿可能不高
新季油菜籽将在5月至6月丰产上市，二季度国产和进口菜籽供应将同步上升。近年国家实施“大豆和油料产能提升工程”，中央一号文件积极推动油菜籽种植，再加上国产菜籽价格连年上涨、种植收益改善，农户的种植积极性被“唤醒”，长江中下游等油菜传统种植区的种植面积得到一定程度恢复。今年国产菜籽产量有望继续增加，同时，进口菜籽也将于二季度集中到港，二季度国内菜籽供应将更加充裕。
需求方面，与去年油粕价格高涨、国产菜籽出现大榨利润不同的是，当前菜油及菜粕价格低迷、需求预期不佳，多数市场主体对后市信心不足，因此，新季菜籽上市后产业企业收购意愿可能不高。预计国产菜籽开秤价可能低于去年，贸易流向仍将以乡镇油坊生产浓香菜油为主，上市进度也将慢于上年。
全球菜籽产量上调
国内进口维持宽松
2022/2023年度，国际菜籽供需维持偏宽松格局，菜籽价格进入下行周期。美国农业部在4月份供需报告中预计，2022/2023年度全球油菜籽产量为8716万吨，较上月上调85万吨，比上年的7449万吨增长17%，主要在于孟加拉国、俄罗斯和欧盟的产量上调幅度超过巴基斯坦的下调幅度。其中，加拿大菜籽产量维持1900万吨不变；欧盟菜籽产量上调4万吨，至1954万吨；俄罗斯上调10万吨，达到400万吨；澳大利亚菜籽产量仍保持830万吨的创纪录水平。
美农供需报告发布后，ICE油菜籽价格小幅走弱，不过全球油菜籽需求强劲、库存下调限制其价格下跌空间，预计短期ICE油菜籽维持低位震荡，后续需关注4月底加拿大统计局发布 的种植意向报告对其价格走向的进一步影响。
国内进口菜籽买船主要集中在上半年，近月菜籽到港量保持偏高水平。除加拿大产量恢复、提振进口之外，澳大利亚及俄罗斯菜籽增产，潜在扩大了我国菜系进口贸易的增长空间。我国已成为俄罗斯菜油第一大买家，自2022年5月俄非转菜籽进口维持每月4万吨左右的水平，随着中澳大麦争端告一段落，双边经贸关系向好发展，令市场对澳籽进入国内充满想象。
海关数据显示，2023年1月至2月我国油菜籽进口量为106万吨，同比增加80万吨，增幅309%。根据船期预计，3月份菜籽到港共9船，完成卸船通关约7船，4船菜籽到港预估约8至9船，与3月到港量持平。进口菜籽压榨主要在沿海港口地区油厂，1月至3月沿海进口菜籽的总压榨量约160万吨，同比增加120万吨，增幅近3倍。
菜油菜粕供需重构
价格向下寻求支撑
随着菜籽原料供应呈现多元及宽松局面，国内菜油和菜粕供需重构，整体从紧张转向宽松。从菜油市场来看，近月进口菜籽将大量到港，加上欧洲菜油价格大幅走低，国内新增买船，菜油供压持续。
消费端，目前行业普遍反映，疫后国内油脂消费复苏不及预期，包装油需求乏力，而且人口拐点已至，国内食用油需求整体增量空间不大，因此要想拿到更多市场份额，不同油种之间的竞争内卷将更加激烈。
目前，华南地区菜油价格已接近豆油，逐步具备替代其他油种的竞争实力，但主销区菜油价格仍高于豆油，菜油库存维持增加预期，因此预计，菜籽市场将继续向下寻求性价比支撑，在需求改善前，菜油弱势难改。
菜粕行情与水产养殖密切相关。进入4月份，菜粕市场受到下游水产养殖饲料需求回升的支撑，同时由于海关检验检疫政策变化，国内进口大豆到港后进入加工企业的时间延迟两周左右，豆粕现货紧张导致豆粕价格强势，也给菜粕价格带来短时提振。不过，从多数水产养殖户的养殖规模与投苗情况分析，由于利润微薄以及天气干旱导致水少，今年水产领域对菜粕的需求预计下滑，且生猪陷入亏损，肉鸡养殖利润不佳，唯有蛋鸡养殖尚有盈利，菜粕供需整体维持宽松局面。4月下旬，随着大豆陆续通关卸船进厂，国内豆粕供应趋于增加，届时菜粕价格仍有下跌预期。
（原文刊登于2023年4月20日粮油市场报三版）
来 源丨粮油市场报
总值班丨刘新寰 编辑丨从申
