波浪理论的知识包括如下内容：
- 波浪理论与八浪结构（入门）
- 调整浪总结（锯齿形、平台型、三角形、组合调整浪）
- 详解上升5浪与下跌3浪
- 附：终结楔形 & 引导楔形
如果没有特别说明，本文例子均以多头市场为例进行说明。
波浪理论与八浪结构
任何一位投资者都希望能预测市场走势，波浪理论正是这样一种价格趋势分析工具，它根据周期循环的波动规律来分析和预测价格的未来走势。
华尔街证券分析师艾略特(Elliott)在长期研究道琼斯工业指数的走势后，发现不断变化的股价结构性形态（其实就是K线）反映了自然和谐之美。并提出了一套相关的市场分析理论：波浪理论，精炼出市场的13种形态(即 波浪)，在市场上这些形态反复出现，但是出现的时间间隔及幅度大小并不一定具有再现性。且这些形态可以连接起来形成同样形态的更大图形。
艾略特波浪理论（Elliott Wave Theory）是股票技术分析的一种理论。认为市场走势不断重复一种模式，每一周期由5个推动浪和3个调整浪组成。前者是市场方向的决定力量，后者对市场方向起修正作用。【注：有些地方也成为驱动浪、修正浪】例如，在多头市场中，每个周期包含5个上升浪 和 3个下跌浪。
总的来说，八浪又可分为两大部分，前五个浪可笼统看成推动浪，后三个浪可看成调整浪，即浪ABC是浪12345的调整浪。
1、波浪的层级
当某小级别八浪循环结束后，一个又一个类似的循环紧跟着发生，如下图：
在上图中，你可以认为有两个波浪，八个波浪，甚至34个波浪，这些是基于不同层级而数出来的，但不管波浪的层级如何，他们内部结构却是一致的：
- ①②大级别波浪中同样存在五浪上升、三浪下跌结构，子浪 (1)(3)(5) 即推动浪，子浪(2)(4) 即调整浪
- (1)(3)(5) 推动浪同样由五个更小级别子浪组成
- (2)(4) 调整浪由3个更小级别子浪组成
波浪理论反映了这样一种哲学思想，每个浪都可以细分为低级别子浪，每个浪又同时作为高级别波浪的子浪。
2、推动浪和调整浪划分法则
继续观察上图，浪(A),(C)是下跌的，它们可细分为5子浪，浪(B)是上涨的却可细分为3子浪。这说明一个关键点：推动浪并不等同于上涨，调整浪并不等同于下跌。
波浪究竟是推动浪浪还是调整浪不取决于它的绝对方向，而取决于相对方向，即相对于高一级波浪的主方向。图中看出，浪(A),(B),(C)的高一级波浪是浪②，浪②是下跌的，浪(A),(C)也是下跌的，所以浪(A),(C)是推动浪；浪(B)之所以是调整浪，是因为他的方向和浪②是相反的。
因此，波浪理论的重要结论是：在任何波浪级别，和高一级别波浪方向的一致的当前波浪总是可分解成5子浪，和高一级别方向相反的当前波浪则分解为3子浪。
3、三大基本原则（铁律）
第一，2浪永远不会低于1浪的起点。如果创出新低，那就说明此处并非真正的1浪，只是一个比较大的折返
第二，3浪永远不是最短的一波。如果3浪太短，那很有可能走的是高B，或者是1浪的第5子浪？
第三，4浪永远不会和1浪重合
调整浪总结（锯齿形、平台形、三角形和组合调整浪）
调整浪是波浪理论的重点，共有4大类几十种变化形态，即锯齿形、平台形、三角形、组合调整浪。
首先，调整浪是相对于推动浪而言的。众所周知，推动浪的5浪上升加上调整浪的3浪下跌共同组成了完整的八浪循环。因此，只要一提调整浪大家就应明白一点∶调整浪是一个3波结构，用A-B-C表示。（三角形为5波，用ABCDE标识，组合型为7波或11波，用WXY或WXYXZ标识）
下图是调整浪的基本形态，包括锯齿形、平台形和三角形，这些基本形态的组合便构成了更复杂的形态，即组合(调整)浪。
1、锯齿形调整浪（又称为之字型调整）
总的结构是5-3-5结构。即A浪下跌是5波，B浪反弹是3波，C浪下跌又是5波。这种调整浪的特点一般是回调较深，市场弱势较为明显。尤其是C浪，往往杀伤力非常巨大（注：变异锯齿形杀伤力度较弱）。
下图分别是普通锯齿形、变异锯齿形和几个特例锯齿形的图解：
2、平台形调整浪（又称为平坦形调整浪）
相对于锯齿形，平台形修正浪的修正幅度相对较小；当一波很强势的主升浪或主跌浪结束后，平台形修正浪常常出现。主趋势越强劲，平台形修正浪越简短。5浪结构中平台形常出现在4浪，2浪出现概率相对较小。
总的结构是3-3-5结构。即A浪下跌是3波，B浪反弹是3波，C浪下跌是5波。这种调整浪的特点是表明市场多头力量较强，调整不会很深。
主要关注以下两种形态：
- 规则形平台，即所谓“平顶稍破底”平台。A浪三波下跌之后，B浪三波反弹到几乎与前期高点相平的位置。然后C浪五波跌下来稍稍跌破A浪的低点整个调整即告结束。
- 不规则形平台，里面又具体分为两种形态。
A型∶扩张形平台，即所谓“穿顶破底”平台。A浪三波下跌之后，B浪三波反弹创出了A浪的新高，突破了A浪的起跌点。随后的C浪五波下跌又跌穿了A浪的低点而创出了调整的新低。这种平台是非常常见的平台型调整。C浪创新低的幅度要远大于B浪创新高的幅度。因此，这种平台形的C浪的杀伤力比较大。
B型∶收缩形平台。即所谓“不穿顶不破底”平台。A浪三波下跌之后，B浪三波反弹没有到达前期高点，随后的C浪五波下跌也未跌破A浪的低点。这种平台型调整浪较少见。
一般来说，平台形调整浪按照ABC浪的起点、终点关系，可以划分为如下图的九种：
3、三角形调整浪（常见于BTC走势的第4浪）
三角形调整浪代表着市场多空的均衡：涨势不再但跌势也不剧烈，所以成交量逐步萎缩的横向三角形运动出现了。三角形修正浪内部结构为3-3-3-3-3，表示为A-B-C-D-E，5个子浪的价格区间会相互重叠。
从形态上分类，三角形调整浪可分为三大类：收敛三角形(顺势三角形)、直角三角形（上升和下降）、扩张三角形。在三角形调整中成交量是不断缩小的，三角形调整浪通常出现在倒数第二个浪，即浪4或浪B。
根据经验，三角形调整产生突破后，经常会有反抽现象。向上突破产生反抽是一个较好的逢低买入点，向下突破产生反抽是一个较好的逢高做空点。
4∶组合调整浪：由两个或三个锯齿形、平台形和三角形调整浪组合而成，即双重组合浪(又叫 双重三) 和 三重组合浪 (又叫 三重三，出现概率小)。组合浪可以看成调整浪的延伸。
以双重三为例，总的结构是A-B-C-X-A-B-C，也可标识为W-X-Y。即两个三波结构的调整浪并列，中间由X浪相连。X浪本身也是调整浪，一般为锯齿形。
三重三波结构是：A-B-C-X-A-B-C-X-A-B-C，也可标识为W-X-Y-X-Z。即由三个三波结构的调整浪并列，中间由两个X浪将它们连接的调整浪结构。
注：A-B-C既可以是锯齿形也可以是平台形，X同理；只有最后一个A-B-C才可能是三角形。
双重三和三重三调整说明市场处于箱体盘局或震荡下跌之中，需要相当的时间才能突破调整格局，而一旦突破后往往幅度惊人。
实际市场中，我们发现交替的调整浪更容易出现，比如下图所示的平台形加三角形，或平台形加锯齿形。
需要注意的是，两个锯齿形不可能出现在同一个组合浪中，两个三角形也不可能同时出现（因为三角形只能是倒数第二个、或倒数第一个子浪）。当知道了这一准则，每当我们看到三角形调整浪出现时，市场似乎不久将发生逆转。
详解上升五浪与下跌三浪
1、第1浪
运用波浪理论分析的交易者都非常关注与1浪究竟在哪里，因为这直接关系到后面的3浪何时出现以及获利。以下是一些判定1浪的经验：
- 左加右双重判定：通过确定前面的C浪是否终结，以及1浪是否5波结构来双重判定
- 对比形态：1浪与前面的回调性上涨的味道是不一样的，1浪在速度上和幅度上都会与其不同，如果一浪比前面的调整浪都不如，那最好还是当它为一个调整，大家在研判是否是1浪的时候前后对比是必不可少的
- 破点破线：一是要看是否有效的破了前面下跌趋势的上分形点，二是要看是否破了空头趋势线并穿越一段距离，三是要看是否站立在长周期均线以上。三点都做到了才可以放心的数内部结构
- 成交量：如果前面的C浪已经持续萎缩到“惨不忍睹”的程度，就已经可以判断1浪即将要到来了，如果真的来了那多半就是大一浪了，所以提前判断比事后读懂更高一筹
- 幅度比例：是否介入以及介入到什么程度、要看可能的运行目标大概有多少。比如：将“1”浪先作为“C浪”的调整浪来看待，那么可以按“C浪”跌幅的38.2%、50%、61.8%来计算“1”浪可能的上升目标
- 第1浪在五浪结构中通常是最短的一浪(延伸除外)，1浪出现延长浪的概率是1 3 5三个推动浪中概率最小的！所以通常不考虑1浪会延长！如果真的出现延长怎么办，那说明新的趋势真的要启航了
2、第2浪
浪2是下跌调整浪，此时的市场刚走出熊市（一波阴跌）没多久，因此在2浪出现时很多投资者以后熊市又回来了，很多时候2浪几乎吃掉第１浪的升幅。但2浪底部必须高于1浪的起涨点，这也构成了一些典型的代表上涨的形态，如W底、三重底、头肩底等。
当行情在此浪中跌至接近底部（第１浪起点）时，市场出现惜售心理，抛售压力逐渐衰竭，成交量也逐渐萎缩时，第２浪调整才会宣告结束。
- 形态：浪2可以是除了三角形以外的任何一种调整浪，通常是锯齿形结构。同时需要注意双底或者头肩等2浪结束的标志
- 回撤比例：浪2必须至少回撤浪1的20%，一般在 30% ~ 80%之间，不能超过 100%（即浪2不能低于浪1起涨点）
- 回撤高度：价格方面，浪2的回撤高度，必须大于前面浪1的第2、第4子浪，也必须大于后面浪3的第2、第4子浪
- 时间：浪2很少长过浪1，通常在浪1运行时间的20-90%之间完成。有一种特例，浪1是一波时间很短 幅度较大的波浪时，可能会有例外
3、第3浪
第３浪往往是涨幅最大，最有爆发力的上升浪，这段行情持续的时间与幅度，经常是最长的，市场投资者信心恢复，成交量大幅上升。由于第３浪涨势激烈，经常出现“延伸浪”的现象。
- 涨幅：浪3涨幅必须大于浪2的回撤，且不低于浪1或浪5涨幅。浪3涨幅通常在浪1的1.5~3.5倍之间
- 运行时间：浪3没有最小时间上的限制，通常在浪1的时间的1 ~ 4倍之间
- 形态：3浪1通常会走出比大1浪清晰的5波结构，这是我们需要特别关注的位置，如果比1浪清晰就在3浪2的位置上果断进场
- 3浪在启动后一定会破掉2浪b，当破掉这个关键位置就意味着3浪真的来了，不要犹豫，寻找好的进场位进场；3浪3破掉3浪1的头部虽然点位差了点，但是比在3浪2进场更加的安全，也是一个二次确认信号，这个地方相对后面的行情还只是个初期；最滞后的信号就是大3浪破掉大1浪头部了，这个时候的操作要找安全并很小的止损位去进，而不是将止损放在很大的2浪底，我们要时时追求收益比
- 如果2浪走出来锯齿型调整，那么这个时候的趋势线就要用上，破了2浪的趋势线和分形点就是3浪的一个良好证明，这又是一个确认信号
- 当K线重新穿越大级别的均线是一个非常好的信号，这个指标也是一个非常好的确认3浪是否正式开始的信号
- macd是个滞后指标，当MACD在零轴以上出现了金叉信号是一个很好的加仓信号
4、第4浪
第４浪是行情大幅劲升后的调整浪，可以是任何一种形态，出现频率较高的依次是 平台形调整浪 > 三角浪 > 锯齿形调整浪。
- 推动浪中浪1与浪4不能重叠（适用于大多数情况）
- 在判定4浪之前一定要客观的评价此前是否有一个发飙式的大3浪
- 回撤比例：浪4的回撤一般为浪3的23% ~ 50%；浪4不经常回撤掉浪3的62%或者以上。大4浪如果要以锯齿形调整就判断会回调到3浪的50%附近，如果要以平台形调整就提前判断会回调到3浪的38.2%，在市场走出意外的看不懂的调整就灵活的处理往坏的一面打算。
- 回撤高度：价格方面，浪4的回撤高度，必须大于前面浪3的第2、第4子浪，以及后面浪5的第2、第4子浪
- 客观的评价此前的大2浪是属于“简单”还是“复杂”调整，并以此对4浪未来的调整形态进行预判。浪2和浪4经常在锯齿形和平台形之间交替，而另一种交替是平台形和三角形
- 大4浪通常会回调到中期均线、趋势通道线已及macd的零轴附近(如果多头趋势4浪底部出现了底背离则是一个极品买入信号)，这三个指标都是非常具有很好的指导意义。
5、第5浪
在第5浪进行时，市场充斥利多消息，且容易伴随高成交量的产生，出现量价背离等现象。
第５浪的涨幅通常小于第３浪，且有时会出现失败的情况，个别情况下子浪5出现3波结构。
- 浪3和浪5不能同时有失败的第5子浪
- 如果第１浪、第３浪都没有延伸，那么该浪有可能出现延伸。
- 根据4浪调整形态和规模来感知5浪的威力大概能有多大，如果4浪以锯齿形调整杀跌式运行说明后面的5浪只是为了完成破3浪高点的一个任务（有时甚至会失败）。如果4浪以平台形调整，并且时间够长，这样的5浪才会有大的行情，具体有多大可以根据更大的级别来加以判断
- 不要试图在5浪5的末端出场！！！5浪末端非常容易发生趋势变化，此处是最容易被套牢的地方！
- 如果大5浪以一个逐步萎缩的成交量运行一个终结倾斜三角形及终结楔形时要坚决出货，不然会被深度被套
- macd的背离是一个出场的极佳信号，预示着顶部/底部的到来。
6、A浪
在Ａ浪中，投资人大多数认为上升行情尚未逆转，此时仅为一个暂时的回调现象。实际上，Ａ浪的下跌，在第５浪中通常已有警告讯号，如成交量与价格走势背离或技术指标上的背离等，但由于此时市场仍较为乐观，Ａ浪有时出现平势调整或者“之”字型态运行。
A浪处于调整初期，所以可以以任意形态出现，也就是说可以是3波，也可以是5波，所以在交易的当时很难把握。不过波浪理论口诀中A3A5不一样是非常经典的一句告白，虽然当前不具有操作价值，但对后面的整个操作节奏都有重大的指导意义，必须掌握！
- 浪A通常是锯齿型调整结构，很少出现平台型调整，而且极少出现扩散三角形，但有一小部分概率会出现引导楔形，不过此时的引导楔形及时是在大周期上也难以出现标准的5-3-5-3-5结构，而是容易出现3-3-5-3-3结构，但它却是推动浪而不是三角形调整，如果A是一个引导楔形，则后面多出现一波彪悍杀跌式的C浪行情。
- A浪通常是对前面推动浪的调整，要注意的是A浪在什么时候会出现杀跌式调整，而又在什么时候出现墨迹式调整，经验表明，在多头行情中比在空头中容易出现急速A浪，在终结楔形的右侧容易出现急速A浪，在逐渐缩量的右侧也会非常容易出现急速A浪，还有一种非常常见的在一些大的消息面出现时会容易出现急速A浪
7、B浪
B浪通常成交量不大，此处是多头出逃的机会，对于趋势交易者，也是很好的右侧出场位置。然而由于B浪是一段上升行情，很容易让投资者误以为是另一波段的涨势，形成“多头陷阱”，许多人士在此期惨遭套牢。
B浪可以是任意形态的3波调整浪，但出现三角形概率很小。
- 回撤幅度：通常，B浪容易回撤至A浪的0.618，然后是0.764，但出现锯齿形调整时会偏向出现于0.5回撤。有一个非常重要的经验，如果你判断这里是B浪，那么B浪的目标位可以默认为A浪的61.8%。
- 交替法则（A浪与B浪的交替）：如果A过于急速，代表了B多会以平台形调整甚至三角形调整出现，容易回撤至A浪的0.618；如果A浪调整时间、波动较大，过于复杂，此时B浪多会以急速而简单的锯齿形调整出现，而且容易回撤至A浪的0.764。
8、C浪
Ｃ是调整浪中一段破坏力较强的推动浪，总是以快速上涨或急速杀跌的形式出现（特别是C-3），它与3浪具有同等属性。
C浪“一定”是以5波结构运行的推动浪，如果不是则被看做W-X-Y浪，有时C浪也可以运行一个终结楔形，但不多见。
- 交替法则：如果A浪和B浪都非常复杂那么C浪就会非常直接而简单！只有A浪和B浪都非常简单时C浪才会出现时间相对长的走势，大多时候C浪的时间较短。
- 涨幅：C浪的目标可以默认为A浪的1.618倍，平台形调整（3-3-5结构）中的C浪容易出现终结楔形，此时的C浪容易完成A浪的等长至1.382倍
- C浪可以出现在2浪C，4浪C，B浪C，还有X浪C-Y浪C-Z浪C。
实际上，由于每一个上升/下跌的完整过程中均包含有一个八浪循环，大循环中有小循环，小循环中有更小的循环，即大浪中有小浪，小浪中有细浪，使得数浪变得相当繁杂和难于把握，再加上其推动浪和调整浪经常出现延伸浪等变化型态和复杂型态，使得对浪的准确划分更加难以界定，这两点构成了波浪理论实际运用的最大难点。
附：终结楔形 & 引导楔形楔形
是五浪结构 (推动浪) 中的特例，它特殊在：
- 子浪4与子浪1价格会发生重叠
- 所有子浪都是3浪结构，即3-3-3-3-3，这有别于正常的的5-3-5-3-5结构
楔形的一大特点是：分别连接楔形的高点、低点，一般会形成两条收敛的直线。
1、终结楔形
终结楔形是出现在第5浪的一种波浪结构，终结楔形出现之前的市场，往往运行的非常迅猛；此外，极少数终结楔形会出现在调整浪ABC的C浪；在双重三浪和多重三浪中，终结楔形可能作为最后一个C浪。总之，终结楔形的出现代表一波强势运动的结束。
下图所示是终结楔形在道指的一个实例，终结楔形结束后市场都会急剧的反转。
