上海升级以来，LSD 在以太坊爆炸式增长，且可能在其他 L1 网络中继续爆发，引领启动 DeFi 的强劲反弹，带来LSD Summer
未来哪个LSD会实现十倍，百倍?
本篇深度研究 LSD赛道中最有潜力的项目，无论投资还是质押，都一定能帮你找到财富密码。
在开始之前，让我们了解一下什么是LSD（Liquid Staking Derivatives）。
LSD 代表POS 区块链中的抵押资产，与直接质押之间的主要区别在于流动性。持有者仍在获得奖励，但可以自由进行基本上所有的 DeFi 活动。
龙头项目
Lido 是绝对的龙头、先行者。有着深度流动性和最高效用。是目前最大的流动性质押平台，市场份额高达 28.5%。
Lido 提供 2 个 LSD 代币：$stETH 是一种“变基代币”，简单说就是通过持有获得更多的 $ETH。$wstETH 是一种“奖励轴承”，只要拥有它就可以获得奖励。
老牌DeFi 协议
早期的流动性质押协议的核心目的是释放 ETH 的流动性。
而通过代币化，LSD可用于整个 DeFi 生态系统的交易、借贷和抵押，从而有助于为用户创造多样化的收入来源，老牌defi协议很多都在挖掘 LSD 相关产品，并注入新的 DeFi 玩法。
Curve顶流交易平台。做市风险低，赚取交易手续费分成。
$crvUSD 是一种超额抵押的稳定币，用户要存入比铸造的稳定币价值更多的抵押品，这种设计有助于保持稳定性并降低波动风险。Curve 的清算方法也是一个特点：不依赖外部 DEX 进行清算，而是利用 LLAMMA（借贷清算 AMM 算法）。
Balancer和 Curve相似 ,但与Curve相比，Balancer在其产品中独创了Valut池机制，可以降低涉及多个池的交易的gas费用，提供更好的用户体验。
质押收益
早期的流动性质押协议是为了解决以太坊质押节点部署难、质押门槛高等痛点。
而 frax（第一个分数算法稳定币系统）的出现让Staking收益率成为新的关注焦点，Frax拥有远高于同类流动性质押产品的收益率，这让它上线 3 个月内一跃成为第五大 LSD 解决方案。
Frax与众不同之处在于混合了抵押和算法的方法，提供自适应稳定币 $FRAX ，可根据市场情况动态地调整其基础抵押率。
生态系统由 2 个代币组成， $frxETH 和$sfrxETH。伴随质押收益，等量的 $frxETH 被铸造并添加到金库，允许用户赎回他们的 $sfrxETH 以获得比存入更多的 $frxETH，自动复利。
LSD-Fi协议创新
Lybra尽管是一个新项目，但TVL 接近 2 亿美元，特有生息稳定币 eUSD。
是一种超额抵押的稳定币协议。除了常规的超额抵押、清算和套利之外，Lybra 还允许用户存入 ETH/stETH 以铸造生息稳定币 eUSD。
重点：持有 eUSD 可获得约 8.2% 的年化回报率。
Pendle是基于LSD开发的衍生协议，对生息资产进行代币化，让用户在使用收益资产时更加灵活。
重点：允许用户单独购买资产及其收益。
所谓的PT（Principal Token）和YT（Yield Token）分别用于资产和收益。PT + YT 始终等于标的资产。你也可以在这里购买资产的收益率。
Asymetrix是一种去中心化的非托管协议，专为质押产生的不对称收益分配而设计。矿池每 24 小时产生一次收益，并以随机和不对称的方式定期分配给矿池参与者。
由于收益率相对较低，传统的以太坊质押对于那些持有少量 ETH 的人来说可能没有那么大的回报。
DVT
DVT（Distributed Validator Technology）是解决当前以太坊质押运营商中心化问题的优质解决方案。有助于消除 PoS 验证过程中出现单点故障、双重签名惩罚和分叉惩罚的可能性。
SSV构建基于DVT的运营商网络，是DVT赛道中历史最悠久、发展最先进的产品。
如何提升LSD收益
头部借贷协议为 LSD 的循环借贷提供了高杠杆作用。
Maker联合创始人在推特上宣布推出首款借贷应用产品 Spark Lend，并计划推出聚合多种 LSD 的合成资产 EtherDAI，将支持 ETHD 作为借贷 DAI 的抵押品。
Aave也授予 LSD 作为抵押品的资格。在 v3 中，支持用户通过 e-Mode 使用 LSD（例如 stETH）借出高达 90%+ 的 ETH。
这样一来，通过循环借贷的方式，可以显着提高用户质押的利率和资金量，这是目前LSD路线提高收益率的主要方式之一。
Gravita为其用户提供免息借贷体验，对于持有超过六个月的头寸，一次性收取最高 0.5% 的适度费用。此外，如果借款人在六个月内偿还债务，他们将收到相对于所用时间的 0.5% 的借款费用的退款。
不过值得注意的是，循环贷款将带来更高的贷款费用和清算风险。DYOR~
在加密行业你想抓住下一波牛市机会你得有一个优质圈子，大家就能抱团取暖，保持洞察力
想抱团取暖，或者有疑惑的，欢迎加入我们——公众号：狗哥他来了
感谢阅读，喜欢的朋友可以点个赞关注哦，我们下期再见！
