中国基金报蒋友
一个月内，三只金融股撤回再融资申请。继华信证券母公司中原证券、华信证券相继撤回再融资申请后，目前几大银行股都有动作，民生银行也撤回了再融资申请。
申请发行500亿可转债对于民生银行来说应该算是一次比较大的资本运作，从2017年开始酝酿了6年多。民生银行最新总市值为1733亿元；截至今年一季度末，其总资产7.6万亿元，净资产6153.4亿元。
民生银行表示，经过对资本市场环境的综合评估和认真分析论证，该行决定终止本次发行，并撤回相关申请文件。
人士表示，当前市场环境下，资本市场融资更加倾向于实体经济，金融机构再融资规模的必要性和合理性备受关注。
酝酿6年多，民生银行撤回发行可转债
在被证券交易所多次询问融资的必要性后，民生银行最终撤回了500亿挪威克朗可转债的融资申请。
8月11日晚间，民生银行公告称，现已全面评估资本市场环境，经过认真分析论证，决定终止发行不特定对象可转换公司债券，并向上海证券交易所报告（以下简称“上海证券交易所”））申请撤回相关申请文件。
民生银行表示，本行终止发行和撤回申请文件，是综合评估当前资本市场环境后作出的明智决定。终止本次发行并撤回相关申请文件，不会对本行经营活动和可持续发展产生负面影响，不会损害本行及全体股东的利益。
值得注意的是，民生银行发行500亿可转债的计划已酝酿已久。2017年3月30日，民生银行审议通过了发行可转换公司债券的议案。随后证监会受理申请并反馈，随后发行申请转交证券交易所，上交所也进行了两次问询。
这实际上不仅仅是证券交易所的询问。在当前市场环境下，民生银行股价市净率不足0.4倍。本次发行的可转换公司债券的转股率不低于最近修订的转股率。每股净资产等于首期可转债的转股价值将低于40元，而目前银行可转债的转股价值普遍在50元以上。
证交所再三追问：是否需要融资、范围是否合理、房产贷款
上交所今年3月和7月的两次问询均集中在融资和房地产借贷业务规模上，并直接询问民生银行是否存在过度融资。
对于不超过500亿元可转债再融资，上交所在今年7月的请示中要求民生银行进一步说明：（一）结合当前监管要求、资本规划和业务发展需要，定量说明资本充足率目标的审慎性和合理性；
（二）根据报告期净利润增速，分析本次预计净利润增速的计算依据及合理性；
（三）结合发行人报告期内各类风险加权资产的具体情况和未来业务增长需要，说明风险加权资产预期增速的合理性、审慎性；
（四）结合上述情况，进一步说明本次大额资助的必要性、合理性以及是否属于过度资助。
并再次询问公司房地产客户情况：
根据此前问询回复，截至2022年12月31日，发行人（民生银行）企业房地产行业不良贷款余额155.45亿元，不良贷款率为4.28%。覆盖率为237.03%。请发行人更详细地解释一下：
（1）本表列示了报告期末所有房地产客户的情况，并列示了发生债务违约、信用评级下调、未按时偿还债务的房地产客户的具体名单。所有客户，以及应收款项（包括应收账款、应收票据、应收票据、其他应收款等）金额、账龄、到期及逾期时间、折旧计提金额、计提基础等；
（二）针对上述情况，详细说明减值准备的计提是否符合有关规定、是否充分合理；债券发行条件，并提供详细论证流程、数据及计算流程。
编辑：小沫
评论：特雷菲斯克
