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《货币从哪里来?》作者: [英] 乔希·瑞安-柯林斯

货币

。。今日书朋推荐 || 编号:[1643]

。。原作名: Where Does Money Come From?: A Guide to the UK Monetary and Banking System

。。ISBN: 9787521727890

。。内容简介。。

货币体系的运行对普通大众的生活、金融体系的稳定、货币政策的效果都至关重要。但货币究竟是如何被创造和分配的,中央银行能否精准调控货币供应量,商业银行到底在货币创造中发挥了什么作用?对此,普通大众不清楚,业界众说纷纭,理论上也一直存在货币供给由中央银行外生主导和信贷需求内生主导的争议。

本书围绕“货币是如何被创造出来的”这一重大问题,基于一线资料以及专家访谈,在梳理货币银行理论以及相关历史争论的基础上,全面阐释了商业银行、中央银行和各国政府在货币创造中的作用。基于翔实的分析,本书提出了颠覆传统认知的观点,即现代经济中货币供应大部分是由商业银行通过信贷投放创造出来并进行分配的,并指出货币体系具有内在不稳定性,因为银行信贷的发放规模、是用于生产性活动还是投机性目的,都难以得到有效监管。这些观点对于我们全面理解货币体系运转、完善货币政策调控、提高金融监管效力,都具有重要的参考价值。

。。作者简介。。

乔希·瑞安-柯林斯(Josh Ryan-Collins),新经济基金会(NEF)高级研究员,负责货币体系历史和实践研究。他是新经济基金会英国货币体系指南的主要作者。

理查德·沃纳(Richard Werner),在多所大学担任银行和金融学教授,曾任复旦大学泛海国际金融学院金融学教授、日本银行客座研究员。1994年获得牛津大学经济学博士学位。在任怡和弗莱明证券(亚洲)首席经济学家时,是“量化宽松”理论的积极推广者。

安德鲁·杰克逊(Andrew Jackson),南安普顿大学金融学博士。

托尼·格里纳姆(Tony Greenham),新经济基金会金融和商业方面的主管。曾为投资银行家、注册会计师、银行业改革专栏作家和媒体评论员。

。。短评。。

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所有的货币都是信用,但并不是所有的信用都是货币。如果失去了信用,货币就如同无源之水,再多也终将枯竭。而保守信用,有债必还,终将收获财富。

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这本书写的挺有想法,货币供给一直存在“外生性”和“内生性”的争论,我最早见到货币内生这种说法是托宾的观点,本书从货币产生的原理出发,点明了现实当中信贷投放量的决定因素,往往是由商业银行的可动用资产决定的,其实去年三季度央行报表就提到了资产负债表,以前读过的货币理论书籍,直接大篇幅地从资产负债表为出发点的并不多,有印象的就是辜朝明的书,不过当时没多少印象,也没多少理解,大概是去年10月份Bernanke获得诺奖之后,重新理解他的金融加速器理论,进行联想才有了新的理解。

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货币本质是欠条,能被多数人接受的欠条便成了货币。本来并不存在货币,直到有组织强制将货币与货物进行交换,货币得以广泛流通。所以人很自然就被迫欠债,旧人手上握着货币,新生儿在未知事前已是奴隶,货币存在于新生儿之前。银行的无本贷款直接产生大量货币,当1000元被存入银行,银行可以马上贷出900元,然后贷款人再马上存入900元,银行再贷出800元。原本的一千被不断繁殖,最后变成巨款,如果不挤兑的话可以无限繁殖。

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扎实、清晰的展示了贷款货币创造的基本框架。银行部门掌握货币化的权力,赤字货币化过程始终存在,但其对手盘是私人部门还是公共部门,会影响下游的货币分布和最终的经济格局。而在银行部门内部,下级商业银行的此项权力总是被顺周期行使,这对央行的主动性提出了要求。

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这是一个人人喊躺平,人人却都在拼命的时代

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这是一本关于货币产生的金融专业书,作者是几位英国学者,翻阅了央行相关研究报告,围绕货币是如何产生的展开研究。这本书最大的特点就是,从银行的角度出发,在存贷款的商业闭环里,探究货币产生的原理。

这本书认为,人们对银行常见的两种误解,一是储存罐,二是吸收存款和发放贷款的机构。这种误解不利于深入分析货币从银行体系内产生的原理。因此,在结构上首先用不小的篇幅解释了银行如何运转,并提出银行贷款就是在创造货币,它反映了一种社会信用关系。

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