本报记者 陈晶晶 广州报道
近日，A股五大上市险企2023年上半年保费收入全部出炉。五大险企共揽保费1.71万亿元，同比增长7.5%。
根据公告，2023年1～6月，中国人寿（601628.SH）、中国平安（601318.SH）、中国人保（601319.SH）、中国太保（601601.SH）和新华保险（601336.SH）分别实现原保险保费收入4702亿元、4598.48亿元、4134.78亿元、2600.15亿元和1078.51亿元，同比分别增长6.9%、7.2%、9.1%、7.9%和5.1%。
《中国经营报》记者注意到，特别是今年二季度以来，五大上市险企寿险业务板块保持高景气，储蓄型业务推动二季度新单保费大幅增长；财产险业务保费保持稳健增长，呈现全面回暖的态势。
产寿险板块回暖
分板块来看，寿险方面，今年上半年，中国人寿原保费收入4702亿元，同比增长6.9%；平安人寿原保费收入2862.48亿元，同比增长8.7%；太保寿险原保费收入1550.67亿元，同比增长4.0%；新华保险原保费收入1078.51亿元，同比增长5.1%；人保寿险原保费收入788.13亿元，同比增长9.4%。
特别是6月，上述五大险企寿险公司单月保费同比增速回暖明显。公开数据显示，6月，人保寿险、太保寿险、新华保险、平安人寿和中国人寿保费收入同比分别增长84.0%、39%、24.2%、22.8%和18.3%，达到高速增长。
对此，光大证券研报分析显示，6月保费增长再提速，主要是经济弱复苏预期下居民的储蓄意愿维持高位，而6月起多家银行下调银行存款挂牌利率，3.5%预定利率的储蓄型险种停售在即推动产品销售快速提升。
业内人士对本报记者分析表示，自今年3月底监管窗口指导以来，各人身险企积极响应政策调整销售策略，形成了以储蓄型保险为主、重疾险为辅的短期销售策略。定价利率的下调，以增额终身寿险为代表的储蓄型保险销售火爆，成了寿险业务延续复苏回暖的主要因素之一。
东兴证券研报分析显示，从中期角度看，居民对能满足保障、资产保值增值等多类型需求的保险产品的认可度有望持续提升；同时，保险产品定位趋于高度精细化和个性化，保险产品的“消费属性”有望显著增强。个人养老金、商业养老金业务的相继落地亦将成为保险产品拼图的有效补充。
财险方面，今年上半年财险“老三家”中，人保财险实现保费收入3009.3亿元，同比增长8.8%；平安产险实现保费收入1541.36亿元，同比增长5%；太保产险实现保费收入1049.48亿元，同比增长14.3%。
分险种看，车险作为财险公司最主要的业务之一，同期，三家公司车险业务保费收入同比增幅差别不大，人保财险、平安产险和太保产险同比增速分别为5.5%、6.1%和5.4%。
在非车险方面，三家公司表现分化，但同样增长迅速。相关数据显示，上述三家公司的非车险保费增速分别为11.6%、2.92%和18.9%。其中，人保财险、太保产险非车险保费增速显著高于车险，非车险保费占比进一步提高。
国泰君安非银金融研究团队研报分析表示，今年上半年，上市险企财险保费收入表现分化，其中车险行业保费趋势一致，边际有所放缓，主要受汽车保有量增速放缓以及车均保费小幅下滑影响。保费分化的主要原因是非车策略的差异，部分险企通过放缓亏损业务增速来优化业务结构。
下半年增势可期
近日，多家险企发布预定利率3.5%的保险产品停售通知。多位保险代理人、保险经纪人也向记者证实了相关产品即将停售的公告截图。
对于预定利率3.5%的保险产品陆续退出，有业内人士担忧称，可能会影响到后续增额终身寿险等储蓄险产品的销售，进而对下半年寿险业务复苏产生一定的影响。
交银国际研报分析称，预计定价利率下调对下半年传统险销售产生压力，2023年新业务价值增速呈前高后低走势，但仍处于复苏通道。
一家大型寿险公司内部研究员对记者表示，近期居民对储蓄型保险产品需求的集中释放，可能使得预定利率正式下调后，行业经历一段时间调整期，但是在各险企及时调整产品策略，推动新旧产品平稳衔接以缓解全年压力；银行存款挂牌利率下调、银行理财产品收益率有所承压等背景下，保险产品3.0%的预定利率仍然具备竞争优势，分红险的“保底+浮动”利率也能承接部分需求，因此无须过度担忧。
国信证券研报分析显示，随着各险企资金运作能力的逐步提升，收益相对浮动的分红险及万能险增速将超预期。2023年一季度保险行业资金运用金额为26.33万亿元，同比增长10.74%，实现年化综合收益率5.24%。其中人身险公司资金运用金额为23.46万亿元，同比增长10.68%，占行业整体的89.35%，实现年化综合收益率为5.24%；财产险公司资金运用额为1.96万亿元，同比增长10.17%，实现年化综合收益率为5.00%。行业整体资产端复苏形势可观，预计未来各险企将进一步增加权益类及另类资产配置，从而更好地满足浮动收益型产品投资收益的需求，拉动长期NBV及内含价值增速。
国信证券研报进一步分析称，未来人身险行业将继续深耕产品多元化，向“低保底+高浮动”的方向发展，在保险回归保障的同时优化负债端成本管理。与此同时，未来3%利率的“高保底”保险产品相较于其他理财产品仍具有兑付确定性强、受资产环境波动影响较小等优势，其优势受定价利率下调的影响较小，2023年下半年行业整体保费增速有望超预期。
在财险方面，种种迹象显示，当前财产险发展的长期趋势是向非车险倾斜、实现多元化发展。
市场人士分析认为，2023年行业及中国财险非车险业务有望维持双位数增长，健康险、农险、责任险等非车险业务仍是主要推力。
例如，在非车险业务中，政策对于农险的支持在逐渐加强。
7月13日，财政部等三部门联合印发通知，将三大粮食作物完全成本保险和种植收入保险实施范围扩大至全国所有产粮大县。早在年初，政府工作报告便提及了“健全政策性农业保险制度”，到4月份原中国银保监会发布《关于银行业保险业做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的通知》，对农险发展的支持力度明显增强。
（编辑：何莎莎 校对：颜京宁）
