头部酒企“排名战”硝烟弥漫，“茅五泸洋汾”大易位

赶在“五一”假期前，国内白酒上市公司2022年报发布完毕。

2022年，上市酒企业绩整体向好，营收和利润呈两位数增长。但头部之间的竞争愈演愈烈。单从营收来看，茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份和山西汾酒这五家头部白酒企业的排位出现较大变化。

营收大易位

从行业来看，在白酒消费总量萎缩、行业集中度持续提升、白酒产业高质量发展的趋势日益明显的情况下，酒企的业绩分化也越发明显。

2022年，A股白酒公司中超过半数实现了净利润同比正增长，其中，老白干酒、山西汾酒、舍得酒业、泸州老窖等公司的业绩增幅居前，贵州茅台、五粮液的净利润亦保持两位数增长，但与此同时，也有部分体量相对较小的上市酒企出现亏损或净利润下滑。

从营收来看，贵州茅台和五粮液以1275.54亿元和739.69亿元继续稳居前二；洋河股份以301.05亿元位居第三名；山西汾酒以262.14亿元跃至第四；泸州老窖251.24亿元掉队至第五。

整体来看，除了茅台和五粮液排位稳定，“泸洋汾”的名次出现了较大调整。其中，出现最大变化的是泸州老窖。继2010年总营收排名让位洋河股份后，泸州老窖已经多年位列第四名，2022年又被山西汾酒反超，掉队至第五。

不过从净利润来看，泸州老窖以103.65亿元优于洋河股份的93.78亿元和山西汾酒的80.96亿元，依然位列第三。

竞争加剧

头部酒企的竞争一直十分激烈，除了茅台和五粮液的次序比较稳定外，泸州老窖、洋河、山西汾酒之间的比拼一直备受关注。今年，山西汾酒的营收首次超过泸州老窖。

自泸州老窖董事长刘淼2015年上任以来，其“重回前三”的公开喊话已重复多年。2022年，刘淼再次将“坚定重回中国白酒行业前三”正式列入了泸州老窖“十四五”时期发展战略中。但“争三”梦未圆，“保四”危机又现。在汾酒的奋起直追下，其2022年总营收超过泸州老窖。

白酒分析师蔡学飞分析称，山西汾酒的营收超过泸州老窖有两方面的原因，一方面是汾酒加大品牌推广力度，高端品牌价值提升，有着以青花汾酒和玻汾为代表的明星产品；另一方面汾酒加大了全国化的拓展速度，加之清香酒市场逐渐热起来，越来越多地区接受清香型酒的口感，全国性的放量带动了汾酒整个业绩的提升。

泸州老窖和山西汾酒，一个是浓香型品类代表，一个是清香型品类代表。蔡学飞认为，两家酒企的竞争要看三个关键指标：产品，渠道和创新能力，这三方面两家各有优势，未来“老四”的争夺依然有很多看点。

集中度持续提升

竞争加剧，“马太效应”“强者恒强”“大鱼吃小鱼”等成了行业内的高频词，时常被人提及。

据中国酒业协会相关数据，2022年国内白酒产量671.2万千升，同比下降5.6%，规模以上白酒企业数量963家，较2021年继续减少，但销售收入6626.5亿元，同比增长9.6%，其中上市酒企合计收入占比达到53.6%，较2021年进一步提升。

从财报数据来看，白酒行业去年实现利润2201.7亿元，同比增长29.4%，产业利润继续保持大幅增长。同时，亏损企业有169家，亏损面17.55%、较2021年有所扩大，进一步验证了市场份额向头部集中。

“一方面是行业产能过剩，一方面是酒企扩产。可以看出，正在扩产的都是拥有品类与规模的头部名酒，消失的是大量缺乏品质特色与规模竞争力的中小型酒企。”蔡学飞说。

“现在就是强者恒强，在未来相当长的时间内，白酒行业不会再有普惠红利，头部玩家将切掉绝大部分市场蛋糕，2023年争夺白酒100亿阵营的参赛者竞争将会很激烈。”蔡学飞提到。

未来，行业或出现结构性升级。“存量挤压市场环境下，名酒不断发展、非名酒被边缘化，行业持续分化，高端消费出现价格下探，但是在大众消费价格带，也将出现新的品类增长机会。”蔡学飞表示，目前酒企的竞争焦点已经从渠道商转移到消费者，借助新技术在直播、电商等渠道布局成为企业发展的关键，依托酒庄、酒道馆等体验营销也将是酒企实现营销突围的重要手段。

中国食品产业分析师朱丹蓬表示，马太效应下，头部酒企之间的竞争进入白热化阶段，供应链的完整度、产品品质的保障、消费场景的创新、新消费的对接、品牌焕新、服务体系的提升和客户黏性的增强、圈层营销等内容，将成为企业保持竞争优势的重要发力点。

【南方+记者】黄晓韵

【作者】 黄晓韵

【来源】 南方报业传媒集团南方+客户端