网易Q1游戏相关毛利率创近年新高，《蛋仔派对》带动业绩增长
5月25日盘后，网易发布了2023年第一季度财报。Q1网易净收入250 亿元，同比增加 6.3%；归属于公司股东的净利润为68亿元，同比增长53.7%。
此前伽马数据发布的《2023年1—3月游戏产业报告》显示，2023年Q1中国游戏市场实际销售收入675.09亿元，同比下降15.06%。一季度网易基本跑赢行业大盘。
在财报后的电话会议中，网易CEO丁磊谈到了网易在AI大模型上的布局，表示“真正的胜者是能选择好应用场景的企业”，所以目前网易的首要任务是探索AI大模型在不同产品场景下的应用。此外，网易本季度的高毛利率和爆款手游《蛋仔派对》也是本次财报的关注焦点。
25日晚，网易（NTES.US）美股开盘涨超4%，报87.23美元，总市值562.6亿美元。
游戏毛利率达近年新高
分业务看，游戏仍然是网易的创收大头。Q1网易游戏及相关增值服务净收入为201 亿元，同比增加 7.6%，营收占比达80.4%。网易有道、网易云音乐、包括网易严选和广告等在内的创新及其他业务构成营收的另外两成。
值得一提的是，本季度网易游戏及相关增值服务的毛利率为66.7%，达到近几年来的新高，上一季度和去年同期分别为59.1%和 62.2%。
针对这一点，财报提及毛利率环比增加，主要由于上一季度在营业成本中一次性确认若干代理游戏的版权费用，以及自主研发、合作开发和代理游戏的收入组合变动所致。同比增加主要来自于收入组合的变动。
在财报后的电话会议中网易管理层谈到，一方面是规模持续增长以及不断优化的成本，另外从今年1月开始，终止了某些授权游戏，相对而言，这些游戏的利润率要低得多，因此，收入结构的转变有利于更高的利润率。
此前，在和暴雪在经历一系列拉扯后，网易于1月23日正式宣告停运相关代理游戏，由网之易代理的《魔兽世界》等暴雪游戏产品在中国大陆市场的所有运营正式终止。
另一方面，休闲竞技手游《蛋仔派对》也带动了网易业绩的增长。Q1网易毛利润149 亿元，同比增加 16.0%。网易在财报中提到，这主要得益于在线游戏收入的增加，例如2022年5月上线的《蛋仔派对》。
《蛋仔派对》是2023年首个超级爆款，日活玩家超3000万，这也是网易游戏有史以来日活跃用户数最高的游戏。根据伽马数据，在2023年第一季度的iOS渠道下载测算榜中，《蛋仔派对》排名第一，在第一季度的移动游戏流水测算榜TOP10中，《蛋仔派对》排名第四。
早在2022年财报后的电话会议中，丁磊就表示，会投入更加多的研发力量和经营去做好《蛋仔派对》这个游戏，他期望的生命周期是至少10年。
在此次财报电话会中，网易管理层再次谈到《蛋仔派对》时称，在国内取得成功后，《蛋仔派对》将瞄准国际市场，加快出海步伐。目前《蛋仔派对》已在东南亚等地试运营，收集了本地玩家的体验反馈，下一步，网易将继续强化《蛋仔派对》的UGC玩法体验。
在其他业务方面，网易云音乐Q1收入为20 亿元，同比减少5.2%。财报表示，Q1云音乐为提升其音乐用户的听觉体验和加强风控，减少了app内的某些直播功能展示，以及减少主播和公会的收入分成比例，使得本季度云音乐社交娱乐服务净收入有所下降。
网易管理层在财报电话会上表示，本季度网易云音乐毛利率从去年同期12.2%提升至22.4%，在线音乐月活用户（MAU）稳步增长，Q1在线音乐的会员付费率在20%左右，付费用户数量持续增长。
Q1网易创新及其他业务净收入为19 亿元，同比增加12.8%，主要得益于网易严选电商净收入的增长。
押注AI+UGC、成立海外工作室
对于新作品，在电话会上，网易管理层对6月即将推出的《逆水寒》手游寄予厚望，这款游戏经过了长时间的打磨和沉淀，团队拥有十几年MMORPG游戏的经验。管理层提及，在未来“网易还会推出一些其他品类的人无我有的作品”，在6月左右逐渐上线。
就在5月20日的游戏发布会上，网易一口气公布了11款新游、35款热门游戏/IP及平台产品，涵盖武侠、奇幻、射击、体育等题材。除了《逆水寒》手游外，还有以金庸笔下的武侠开放世界探索为特色的《射雕》、东方文明奇幻冒险《九畿：岐风之旅》、另类暗黑三国风格的《三国诛将录》等。
Q1网易研发投入37亿元，研发投入占比营收达15%。此次财报网易还提到，将继续投入AI大模型等自研关键技术，同时通过AI工具及内容共创的新模式，形成精品内容创作生态。
内容共创是网易在游戏发布会和此次财报都强调的玩法，业界认为，《蛋仔派对》成功的原因之一就是UGC共创式游戏思路。在《蛋仔派对》中，基于游戏的UGC地图编辑工具，玩家可以DIY地图，并通过社交媒体进行二次传播，这给游戏带来了破圈机会，这种互动也激励了玩家共创游戏内容。据了解，目前《蛋仔派对》吸引了数百万玩家参与地图共创，日均新增地图超10万张。
在《蛋仔派对》的启发下，网易多款游戏产品都发布了开放生态计划，鼓励玩家通过游戏内的编辑器，搭建、创作自己想要的地图和玩法。据介绍，新游《零号任务》在尚未上线就将针对玩家推出“零号共创团”以及可编辑地图，邀请玩家与开发组共同改进游戏。
网易还在尝试将AI大模型技术融合进游戏。在新游《九畿：岐风之旅》中，游戏中玩家的宠物是一个可进行生成式对话的智能伴随精灵，具备高级对话能力，能够实现与玩家进行随机对话互动。《逆水寒》手游将实装智能NPC系统，玩家可以在游戏里和人工智能控制的NPC互动游玩。
对于网易在AI大模型领域的研发投入和布局逻辑，丁磊在电话会上表示，未来，随着AI大模型的发展，企业会逐渐找到优化路径，不断降低大模型研发所需的资金和算力。同时，丁磊认为，在AI大模型竞赛中，真正的胜者是能选择好应用场景的企业。所以，目前网易的首要任务是探索AI大模型在不同产品场景下的应用，并研发出更符合用户体验的优质产品。
此外，就在财报发布当天，网易方面宣布在加拿大成立全新的海外游戏工作室 Bad Brain Games，由《看门狗：军团》和《狂飙：旧金山》的制作人 Sean Crooks 领导，目前正在开发一款新故事驱动的动作冒险游戏。
近年来网易在海外市场动作频频。仅 2022 年就在日本和美国设立了约4家游戏工作室，并投资和收购了不少工作室。进入 2023 年后，网易收购了 SkyBox Labs，并组建了新的游戏工作室 Spliced 和 AnchorPoint。
网易管理层在财报电话会上披露，目前网易在海外已布局超过10个工作室。
在此前2022年一季度财报电话会议上，丁磊曾表示，网易高度重视海外市场和海外游戏开发，目前网易游戏海外市场营收占比达10%以上，未来希望海外市场占比能达到40%-50%。同时网易希望与更多海外优秀团队合作，让他们参与到内容开发中 。
这两年的激进投资，可以预料到网易在加速向未来海外收入占比50%的经营目标而努力。
